財(cái)聯(lián)社訊，此前疫情打擊黃金供應(yīng)，3月底COMEX期金較現(xiàn)貨黃金溢價(jià)一度升至70美元，不少銀行損失慘重，一些銀行不再愿意持有大量頭寸，部分銀行減倉幅度甚至高達(dá)75%。

據(jù)外媒報(bào)道，知情人士稱，擁有黃金交易業(yè)務(wù)的銀行正準(zhǔn)備大幅減少其在COMEX的黃金頭寸，同時(shí)將更多交易活動(dòng)轉(zhuǎn)移至倫敦。

業(yè)內(nèi)消息人士稱，價(jià)差使交易賬面價(jià)值減少上億美元，匯豐銀行報(bào)告稱單日賬面虧損甚至達(dá)2億美元。

許多銀行已經(jīng)減少了COMEX期金的日常交易，因擔(dān)心價(jià)差可能再次拉大，一些銀行現(xiàn)在打算減倉50%-75%。

路透詢問了12家銀行的交易計(jì)劃，包括匯豐銀行、摩根大通、瑞銀、加拿大豐業(yè)銀行、多倫多道明銀行、花旗、摩根士丹利、高盛、法國巴黎銀行、渣打銀行、工行標(biāo)準(zhǔn)銀行和美國銀行。匯豐銀行發(fā)言人表示，COMEX仍是其及其客戶使用的眾多交易所之一。其余銀行沒有回應(yīng)或拒絕發(fā)表評(píng)論。

CME數(shù)據(jù)顯示，在截至2020年3月23日的一年里，COMEX的平均日交易量為4700萬盎司，但上周跌至約2500萬盎司。

隨著在COMEX出售黃金的銀行越來越少，投資者換倉成本飆升。此前換倉成本通常為每盎司幾美元，最近幾天卻升至10-20美元。消息人士稱，如此高的價(jià)格為愿意交易的銀行提供了更大的利潤，這將鼓勵(lì)一些銀行繼續(xù)在交易所交易并減少減倉量。

倫敦的機(jī)遇？

消息人士稱，面對(duì)失去業(yè)務(wù)的威脅，芝商所正在考慮修改規(guī)則，以允許在倫敦和紐約交割黃金，但尚未做出任何決定。

直接在倫敦交割可以減輕銀行的擔(dān)憂，但這將需要數(shù)月或數(shù)年才能實(shí)施，并且可能不適用于交易量最大的合約，這意味著短期內(nèi)銀行不會(huì)停止減倉。

銀行是COMEX最大的用戶群體，占COMEX所有合約的三分之一以上。根據(jù)COMEX的數(shù)據(jù)，銀行擁有的合約價(jià)值高達(dá)450億美元，相當(dāng)于約800噸黃金。

消息人士稱，一些交易將從COMEX轉(zhuǎn)向倫敦場(chǎng)外交易市場(chǎng)。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手倫敦金屬交易所也可能吸引客戶，因?yàn)殂y行仍然希望需要期貨市場(chǎng)。

LME和洲際交易所都已經(jīng)提供了基于倫敦儲(chǔ)存的黃金的期貨合約，但交易不廣泛。LME首席執(zhí)行官馬特·張伯倫表示，銀行對(duì)其貴金屬合約的興趣有所增加。ICE沒有回應(yīng)置評(píng)請(qǐng)求。

但即使銀行參與度較低，COMEX作為最大的黃金期貨市場(chǎng)，在可預(yù)見的未來仍可能占據(jù)主導(dǎo)地位。