上周，A股出現(xiàn)調(diào)整，上證指數(shù)和深證成指分別下跌1.91%和3.28%。iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當周兩市有181家上市公司披露調(diào)研報告。從行業(yè)分布來看，被調(diào)研公司集中在醫(yī)藥生物、機械設備、電子等行業(yè)。

醫(yī)藥生物行業(yè)成機構(gòu)調(diào)研重點

按行業(yè)分類看，上周被調(diào)研公司中，醫(yī)藥生物行業(yè)涉及的公司數(shù)量最多，有18家。機械設備行業(yè)緊隨其后，有17家公司被調(diào)研，電子行業(yè)被調(diào)研的公司數(shù)量排在第三，合計14家。

醫(yī)藥生物行業(yè)方面，國盛證券醫(yī)藥團隊表示，當下影響醫(yī)藥走勢的核心變量在于“行業(yè)比較”，而其根源是疫情及其帶來的國際經(jīng)濟政治環(huán)境的變化。從疫情的影響來看，不可否認的是新冠病毒的復雜程度是超預期的，不能簡單線性的認為這個事情很容易控制，國內(nèi)海外都要持續(xù)重視，其影響是復雜且長時間維度的。國內(nèi)吉林舒蘭局部疫情出現(xiàn)反復，在空前的防控力度下，大規(guī)模擴散概率不大，但會帶來情緒波動。海外美國高峰尚未完全過去，俄羅斯、南美等多地進入全球第三波，對實體經(jīng)濟沖擊還需要長時間消化，外需板塊二季度及后續(xù)影響較大，相關(guān)行業(yè)仍不樂觀，另外值得注意的是疫情同時也帶來了國際政治環(huán)境的變化，這也強化了相關(guān)行業(yè)的不確定性。A股醫(yī)藥內(nèi)需為主，外需為輔，內(nèi)需中的剛需，外需結(jié)構(gòu)性受益，所以醫(yī)藥比較優(yōu)勢仍有望持續(xù)。

機械設備行業(yè)方面，西南證券表示，逆周期政策工具持續(xù)加碼，內(nèi)需確定+產(chǎn)品提價、行業(yè)高景氣持續(xù)為擴大內(nèi)需、穩(wěn)定就業(yè)保民生，本次政府工作報告明確2020年新增專項債額度達3.75萬億元，同比較2019年大幅增加1.6萬億元。從專項債的投向領(lǐng)域看，專項債募集資金用于基建領(lǐng)域的比重超過70%。此外，中央赤字率擬按3.6%以上安排，財政赤字規(guī)模比去年增加1萬億元，同時發(fā)行1萬億元抗疫特別國債。彈藥充足，各項逆周期政策持續(xù)加碼，板塊火熱需求確定。此外，4月以來，三一重工、徐工機械、中聯(lián)重科等工程機械頭部企業(yè)陸續(xù)發(fā)布對挖機、泵車等產(chǎn)品的調(diào)價通知，產(chǎn)品價格上調(diào)5%-10%不等。逆周期政策工具持續(xù)加碼，內(nèi)需確定+產(chǎn)品提價、行業(yè)高景氣持續(xù)。

今年政府工作報告提出，要提高科技創(chuàng)新支撐能力；穩(wěn)定支持基礎研究和應用基礎研究，引導企業(yè)增加研發(fā)投入。對此川財證券認為，5G為仍為科技行業(yè)主要驅(qū)動因素，新基建加快建設步伐。政府工作報告提及，加強新型基礎設施建設，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡，拓展5G應用。5G發(fā)展階段涵蓋基站端-終端-應用端等三個層面。當前5G基站在疫情后加快恢復建設，目前全國已完成20萬站5G基站建設，預計2020年底將實現(xiàn)80萬站的建設；各大手機品牌5G終端新機在2020年加快推出，國內(nèi)5G手機平均單價降至557美元；伴隨基站與終端建設的完善，5G應用端發(fā)展預期加速，新一代信息網(wǎng)絡時代終將來臨，如AR/VR等相關(guān)產(chǎn)業(yè)市場空間逐步打開。

這些上市公司最受關(guān)注

iFinD數(shù)據(jù)顯示，個股方面，新產(chǎn)業(yè)累計接待機構(gòu)達194家，位居首位；東山精密累計接待164家機構(gòu)，排名第二；海鷗住工累計接待108家機構(gòu)，排名第三。

在調(diào)研會上，新產(chǎn)業(yè)相關(guān)負責人介紹了二級醫(yī)院的拓展規(guī)劃：二級醫(yī)院的覆蓋率與公司的儀器以銷售而非投放為主有關(guān)，由于經(jīng)銷商承擔了儀器成本，因此會更傾向于將儀器鋪設到試劑消耗量更大的終端。上市后公司會加大對二級醫(yī)院的推廣力度，基于公司完善的產(chǎn)品系列，公司也會調(diào)整對經(jīng)銷商的鼓勵政策，適當傾斜二級醫(yī)院。

對于未來產(chǎn)品線的布局，前述負責人表示，公司現(xiàn)階段主要專注化學發(fā)光領(lǐng)域。試劑研發(fā)方面，截止2020年1季度末有31個試劑已取得注冊檢驗報告，進入藥監(jiān)局審核階段。儀器研發(fā)方面，X系列的新機型將不斷推出，以滿足不同終端的需求，替換老機型。生化產(chǎn)品方面，公司在布局大型生化儀器Biossays C8，可連接MAGLUMI X8高速發(fā)光儀器。

從具體調(diào)研機構(gòu)來看，私募和聚投資調(diào)研了東尼電子，標樸投資調(diào)研了菲利華、中科創(chuàng)達，淡水泉調(diào)研了新產(chǎn)業(yè)、高新興，高毅資產(chǎn)調(diào)研了新產(chǎn)業(yè)、邁克生物，景林資產(chǎn)調(diào)研了?？低?、得潤電子、三只松鼠等，千合資本調(diào)研了道明光學、一心堂，星石投資調(diào)研了永高股份、得潤電子、菲利華等。

公募基金方面，博時基金調(diào)研了金字火腿、東山精密、利亞德等，華夏基金調(diào)研了?？低?、東山精密、鉑科新材等，嘉實基金調(diào)研了新產(chǎn)業(yè)、宏達電子、三只松鼠等，南方基金調(diào)研了銳明技術(shù)、蘇州銀行、新興裝備等，易方達基金調(diào)研了?？低暋|山精密、德賽西威等，招商基金調(diào)研了新產(chǎn)業(yè)、湘佳股份、永高股份等。

海外機構(gòu)方面，貝萊德調(diào)研了利亞德，淡馬錫調(diào)研了新產(chǎn)業(yè)，富達基金調(diào)研了大北農(nóng)，高瓴資本調(diào)研了新產(chǎn)業(yè)、光威復材，韓國投資調(diào)研了立華股份、偉星新材。