由于可轉(zhuǎn)債是一種企業(yè)債券具有債權(quán)的屬性，同時(shí)，可轉(zhuǎn)債又有期權(quán)的屬性。因此，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格由債權(quán)價(jià)格和期權(quán)價(jià)格兩部分組成。按照期權(quán)定價(jià)的方式不同，可轉(zhuǎn)債定價(jià)的理論方法可以分為BS方程、二叉樹模型和蒙特卡羅模擬等等。

可轉(zhuǎn)債債權(quán)價(jià)格是由可轉(zhuǎn)債的久期、票面利率和風(fēng)險(xiǎn)等因素綜合決定的。一般來說，可轉(zhuǎn)債離到期日越近可轉(zhuǎn)債的債權(quán)價(jià)格越接近發(fā)行面值，可轉(zhuǎn)債發(fā)行時(shí)的票面利率越高則債權(quán)價(jià)格越高，發(fā)行債券的公司風(fēng)險(xiǎn)則與可轉(zhuǎn)債價(jià)格成正比。

而可轉(zhuǎn)債的期權(quán)價(jià)格是目前正股價(jià)格和轉(zhuǎn)股時(shí)正股的預(yù)期價(jià)格共同決定的。一般投資者沒有必要按照專業(yè)的期權(quán)公式進(jìn)行可轉(zhuǎn)債理論價(jià)值的精確計(jì)算，只須把正股價(jià)格除以轉(zhuǎn)股價(jià)格后乘100即可近似地計(jì)算出可轉(zhuǎn)債的理論價(jià)格。在通常情況下，可轉(zhuǎn)債正股價(jià)格高于轉(zhuǎn)股價(jià)且股價(jià)處于上升通道時(shí)，可轉(zhuǎn)債價(jià)格也會(huì)隨之不斷上漲。而在弱市行情中，可轉(zhuǎn)債價(jià)格會(huì)隨著正股價(jià)格的回落而下跌，因此可轉(zhuǎn)債的期權(quán)價(jià)格與正股的走勢(shì)緊密相關(guān)。