富安達(dá)基金管理有限公司成立時(shí)間不是很長(zhǎng)，規(guī)模較小，不過發(fā)展得不錯(cuò)，旗下富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)股票[710001]基金業(yè)績(jī)一直較突出，那么富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)[710001]基金怎么樣，本文對(duì)其投資價(jià)值進(jìn)行分析。

　　富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)(710001)是一只股票型基金，2011年9月21日至今，孔學(xué)兵先生管理本基金。

　　在本基金秉承“理性分析價(jià)值，深度挖掘成長(zhǎng)”的投資理念，致力于精選價(jià)值與成長(zhǎng)兼?zhèn)涞纳鲜泄?，通過積極主動(dòng)的投資管理，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。采用自上而下的富安達(dá)多維經(jīng)濟(jì)模型，通過對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況及經(jīng)濟(jì)政策、物價(jià)水平變動(dòng)趨勢(shì)、資金供求關(guān)系和市場(chǎng)估值的分析，結(jié)合FED模型，對(duì)未來一定時(shí)期各大類資產(chǎn)的預(yù)期年化預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)變化趨勢(shì)作出預(yù)測(cè)，并據(jù)此適時(shí)動(dòng)態(tài)的調(diào)整本基金在股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例。 FED模型是指股票指數(shù)在公正的估值狀況下，股票盈預(yù)期年化利率(即股票市盈率的倒數(shù))應(yīng)該等于長(zhǎng)期(10年期，國(guó)內(nèi)由于10年期債券的歷史較短，本基金采用7年期債券替代)的債券預(yù)期年化利率。也就是使用了無風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期年化利率去衡量比較和決定另一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(如股票)的估值水平。當(dāng)債券和股票被看做是相互競(jìng)爭(zhēng)的大類資產(chǎn)配置時(shí)，他們的預(yù)期年化預(yù)期收益率理論上應(yīng)該是1:1的比率，其中一方的預(yù)期年化預(yù)期收益率增長(zhǎng)或下降的時(shí)候，這個(gè)簡(jiǎn)單的平衡狀態(tài)理論上仍舊存在，并將實(shí)現(xiàn)偏離后的回歸均衡。

　　基金經(jīng)理：孔學(xué)兵，工商管理碩士。1996年加入南京證券有限責(zé)任公司，歷任投資管理總部高級(jí)投資經(jīng)理，資產(chǎn)管理總部高級(jí)投資經(jīng)理。2010年1月加入富安達(dá)基金籌備組，2011年4月任富安達(dá)基金管理有限公司投資管理部副監(jiān)，投資決策委員會(huì)成員。

　　一、基金產(chǎn)品介紹

　　富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)(710001)是一只股票型基金，成立于2011年9月21日，成立時(shí)規(guī)模10.527億份，截止2015年03月31日資產(chǎn)規(guī)模7.02億元，份額規(guī)模3.7312億份，由孔學(xué)兵先生擔(dān)任基金經(jīng)理。本基金申購費(fèi)率0.6%(100萬以內(nèi))，贖回費(fèi)0.5%(小于1年).

　　本基金投資對(duì)像是具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、權(quán)證及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。股票投資占基金資產(chǎn)的比例為60-95%，其中投資于具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和持續(xù)成長(zhǎng)性的上市公司的比例不低于股票投資的80%，權(quán)證投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為0-3%，債券投資、現(xiàn)金以及國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資的其它金融工具及其他資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為5-40%，其中現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其它的產(chǎn)品，基金管理人在履行適當(dāng)?shù)某绦蚝?，可以將其納入投資范圍。本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：滬深300指數(shù)預(yù)期年化預(yù)期收益率×75%+上證國(guó)債指數(shù)預(yù)期年化預(yù)期收益率×25%。

　　本基金管理人主要通過定性分析和定量分析的方法，評(píng)估各種金融工具風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的損失。本基金管理人從定性分析的角度出發(fā)，判斷風(fēng)險(xiǎn)損失的嚴(yán)重性；從定量分析的角度出發(fā)，根據(jù)本基金的投資目標(biāo)，結(jié)合基金資產(chǎn)所運(yùn)用的金融工具特征，通過特定的風(fēng)險(xiǎn)量化指標(biāo)、模型和日常的量化報(bào)告，確定風(fēng)險(xiǎn)損失的限度和相應(yīng)置信程度，及時(shí)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督、檢查和評(píng)估，并制定相應(yīng)決策，將風(fēng)險(xiǎn)控制在預(yù)期可承受的范圍內(nèi)。

　　二、基金分析

　　1、預(yù)期年化預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)分析

　　富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)(710001)是一只股票型基金，2011年9月21日至今，孔學(xué)兵先生管理本基金，任職回報(bào)207.23%。近1年累計(jì)預(yù)期年化預(yù)期收益205.58%，同期上證指數(shù)漲幅119.58%，滬深300指數(shù)上漲122.62%。

　　基金在每個(gè)階段表現(xiàn)都很優(yōu)秀，近3年同類排名44|477，近2年同類排名29|561，近1年同類排名14|635，近6月同類排名11|685，近3月同類排名6|728，近1月同類排名9|756，近1周同類排名5|759，今年來同類排名10|701.

　　截至2015-03-31，富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)，期末凈資產(chǎn)7.02億元，比上期增加219.04%。

　　截至2014-12-31，富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)的基金機(jī)構(gòu)持有1.20億份，占總份額的67.02%，個(gè)人投資者持有0.59億份，占總份額的32.98%。

　　本基金2015年第一季度配置信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)較多，占47.94%，其次是制造業(yè)占比為28.03%，再次是房地產(chǎn)業(yè)，占比4.85%。上季度配置信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)占比35.36%，制造業(yè)18.71%，金融業(yè)9.82%。

　　近一年本基金持倉股票如下表所示：

　　2015年一季度重倉股表現(xiàn)