“基”如其名，南方績優(yōu)成長股票型基金(202003)一直以來預(yù)期年化預(yù)期收益良好，該基金是一只股票型基金，成立于2006年11月16日，由張原及史博先生擔(dān)任基金經(jīng)理。近1年累計上漲133.28%，滬深300指數(shù)上漲124.27%。本文對其投資價值進行具體分析。

　　投資目標(biāo)：本基金為股票型基金，在適度控制風(fēng)險并保持良好流動性的前提下，根據(jù)對上市公司的業(yè)績質(zhì)量、成長性與投資價值的權(quán)衡與精選，力爭為投資者尋求超越基準(zhǔn)的投資回報與長期穩(wěn)健的資產(chǎn)增值。

　　分紅政策：1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金每年預(yù)期年化預(yù)期收益分配次數(shù)最多為12 次，全年分配比例不得低于年度可供分配預(yù)期年化預(yù)期收益的90%，若基金合同生效不滿3個月可不進行預(yù)期年化預(yù)期收益分配；2、本基金預(yù)期年化預(yù)期收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的預(yù)期年化預(yù)期收益分配方式是現(xiàn)金分紅；3、基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損，則不進行預(yù)期年化預(yù)期收益分配；4、基金當(dāng)年預(yù)期年化預(yù)期收益應(yīng)先彌補上一年度虧損后，才可進行當(dāng)年預(yù)期年化預(yù)期收益分配； 5、基金預(yù)期年化預(yù)期收益分配后基金份額凈值不能低于面值；6、每一基金份額享有同等分配權(quán)；7、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　一、基金產(chǎn)品介紹

　　南方績優(yōu)成長(202003)是一只股票型基金，成立于2006年11月16日，成立時規(guī)模124.775億份，截止2015年03月31日資產(chǎn)規(guī)模76.92億元，份額規(guī)模43.1673億份。2010年2月12日，張原先生擔(dān)任基金經(jīng)理，史博先生隨后加入。本基金申購費率0.60%(100萬以內(nèi))，贖回費0.50%(小于1年).

　　投資范圍：本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行、上市的股票和債券以及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。股票投資是基于對上市公司業(yè)績質(zhì)量、成長性與投資價值的權(quán)衡，精選中長期持續(xù)增長或未來階段性高速增長、業(yè)績質(zhì)量優(yōu)秀、且價值被低估的績優(yōu)成長股票作為主要投資對象。債券投資主要包括國債、金融債、企業(yè)債與可轉(zhuǎn)換債券等。其他金融工具投資主要包括剩余年限小于397天的債券、期限在一年以內(nèi)的債券回購以及中央銀行票據(jù)等貨幣市場工具以及權(quán)證等。

　　業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)：80%×滬深300指數(shù)+20%×上證國債指數(shù)。

　　二、基金分析

　　1、預(yù)期年化預(yù)期收益風(fēng)險分析

　　南方績優(yōu)成長(202003)是一只股票型基金，2010年2月12日，張原先生擔(dān)任基金經(jīng)理，史博先生隨后加入。近1年累計預(yù)期年化預(yù)期收益169.14%，同期上證指數(shù)漲幅149.63%，滬深300指數(shù)上漲146.43%。

　　基金成立以來表現(xiàn)較為優(yōu)異，且處于不斷上升期，后續(xù)發(fā)展空間大。近3年同類排名150|484，近2年同類排名195|565，近1年同類排名174|642，近6月同類排名154|695，近3月同類排名61|729，近1月同類排名156|773，今年來同類排名110|701.

　　截至2015-03-31，南方績優(yōu)成長，期末凈資產(chǎn)76.95億元，比上期增加18.78%。

　　截至2014-12-31，南方績優(yōu)成長的基金機構(gòu)持有0.33億份，占總份額的0.72%，個人投資者持有45.00億份，占總份額的99.28%。

　　本基金2015年第一季度配置制造業(yè)最多，占44.79%，其次是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，占10.02%，建筑業(yè)7.55%，房地產(chǎn)業(yè)6.56%。2014年第四季度行業(yè)配置中，配置制造業(yè)44.83%，金融業(yè)13.31%，房地產(chǎn)業(yè)11.21%，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)6.27%。

　　近一年本基金持倉股票如下表所示：

　　表1: 近一年基金重倉股

　　2、基金經(jīng)理分析

　　張原先生

　　美國密歇根大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)位，具有基金從業(yè)資格。2006年4月加入南方基金，曾擔(dān)任南方基金研究部機械及電力設(shè)備行業(yè)高級研究員，南方高增及南方隆元基金經(jīng)理助理，2009年9月至今，任南方500基金經(jīng)理；2010年2月至今，任南方績優(yōu)基金經(jīng)理；2011年2月至今，任南方高增基金經(jīng)理。

　　史博先生

　　特許金融分析師(CFA)，碩士學(xué)歷，具有基金從業(yè)資格。曾任職于博時基金管理有限公司、中國人壽資產(chǎn)管理有限公司、泰達(dá)宏利基金管理有限公司。2004年7月-2005年2月，任泰達(dá)周期基金經(jīng)理；2007年7月-2009年5月任泰達(dá)首選基金經(jīng)理；2008年8月-2009年9月任泰達(dá)市值基金經(jīng)理；2009年4月-2009年9月任泰達(dá)品質(zhì)基金經(jīng)理。2009年10月加入南方基金，現(xiàn)任南方基金研究部總監(jiān)、投資決策委員會委員。2011年2月至今，任南方績優(yōu)基金經(jīng)理。