金融界基金08月20日訊 泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤(pán)混合型證券投資基金（簡(jiǎn)稱(chēng)：泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤(pán)混合，代碼162214）08月19日凈值下跌1.89%，引起投資者關(guān)注。當(dāng)前基金單位凈值為1.3990元，累計(jì)凈值為1.3990元。

泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤(pán)混合基金成立以來(lái)收益39.90%，今年以來(lái)收益28.23%，近一月收益2.19%，近一年收益46.19%，近三年收益53.91%。

本基金成立以來(lái)分紅0次，累計(jì)分紅金額0億元。目前該基金開(kāi)放申購(gòu)。

基金經(jīng)理為莊騰飛，自2016年12月23日管理該基金，任職期內(nèi)收益80.05%。

最新基金定期報(bào)告顯示，該基金重倉(cāng)持有立訊精密（持倉(cāng)比例7.80%）、恒瑞醫(yī)藥（持倉(cāng)比例5.61%）、長(zhǎng)春高新（持倉(cāng)比例4.83%）、星宇股份（持倉(cāng)比例4.40%）、牧原股份（持倉(cāng)比例4.30%）、寧德時(shí)代（持倉(cāng)比例3.60%）、晨光文具（持倉(cāng)比例3.54%）、金地集團(tuán)（持倉(cāng)比例3.39%）、珀萊雅（持倉(cāng)比例3.11%）、邁瑞醫(yī)療（持倉(cāng)比例3.08%）。

報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

2020年上半年全球流動(dòng)性環(huán)境寬松，但因?yàn)樾鹿谝咔樵趪?guó)內(nèi)和國(guó)外的反復(fù)，A股市場(chǎng)波動(dòng)較大，3月海外疫情加速，投資人擔(dān)心二季度海外需求的穩(wěn)定性，3至4月份市場(chǎng)整體有所調(diào)整。二季度后期，伴隨全球流動(dòng)性寬松，股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好恢復(fù)，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)工，全球資本市場(chǎng)有所回暖。全球資本市場(chǎng)都出現(xiàn)了成長(zhǎng)板塊對(duì)價(jià)值板塊的估值溢價(jià)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的估值體系結(jié)構(gòu)性割裂也較為明顯。

我們基金組合的投資風(fēng)格定位于中盤(pán)價(jià)值成長(zhǎng)，重視挖掘中盤(pán)核心資產(chǎn)，即細(xì)分行業(yè)隱形冠軍，我們力圖分享這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)從區(qū)域細(xì)分龍頭走向全國(guó)市場(chǎng)，從細(xì)分行業(yè)冠軍走向全球行業(yè)巨頭的成長(zhǎng)過(guò)程。組合重點(diǎn)配置中盤(pán)消費(fèi)行業(yè)和硬科技行業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)藥、電子、5G產(chǎn)業(yè)鏈、日用化工品等行業(yè)的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

2020年二季度，我們基金組合的主體結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定，依然主要在醫(yī)藥行業(yè)和電子行業(yè)上進(jìn)行超配。在3-4月份因?yàn)槭袌?chǎng)擔(dān)憂消費(fèi)電子行業(yè)和新能源汽車(chē)行業(yè)的海外需求，組合波動(dòng)率有所放大。6月份伴隨機(jī)構(gòu)投資人對(duì)海外需求復(fù)蘇的預(yù)期升溫，組合表現(xiàn)有所改善。未來(lái)我們會(huì)更加注重組合的回撤管理和高估值個(gè)股的收益兌現(xiàn)，在2020年下半年，考慮到目前部分科技和消費(fèi)板塊的估值相對(duì)較高，我們會(huì)在保留組合投資風(fēng)格核心品種的基礎(chǔ)上，適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行組合均衡，在下半年我們會(huì)更加注重基本面反轉(zhuǎn)的低估值個(gè)股的投資機(jī)會(huì)，更加注重波段的收益兌現(xiàn)。