營收零增長這個(gè)事情，細(xì)想是非常扯淡的。今年招行前三季度凈利潤增速14.6％，除非是央行連續(xù)、大幅降息，不然全年至少都是10％以上的增速。另外，網(wǎng)上還有傳聞?wù)f招行的信號(hào)卡用戶都快還不上錢了。這一條也不靠譜，目前招行的信用卡客戶資質(zhì)都比同行好，給的額度也低，而且小微這一塊70％客戶都是用發(fā)動(dòng)產(chǎn)作抵押，就算出現(xiàn)大面積壞賬的可能性幾乎沒有。
現(xiàn)價(jià)的招行18年P(guān)B是1.34倍，明年利潤增長15％，PB只有1.2倍。我們做過一個(gè)測算，如果把招行的撥備覆蓋率調(diào)成股份行平均的160-170％（撥備也是業(yè)績的一部分，高撥備覆蓋銀行的真實(shí)業(yè)績和低撥備覆蓋銀行的業(yè)績不能同一水平線比較），招行的凈資產(chǎn)會(huì)增厚15％左右，可比估值其實(shí)只有1倍。第一，和招行的ROE溢價(jià)相符；第二，如果招行的可比PB都跌破1倍了，那其他銀行只會(huì)比招行更慘。
綜上所述，招商銀行的下跌與基本面無關(guān)，這次下跌應(yīng)該是一個(gè)不錯(cuò)的挖坑機(jī)會(huì)。
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昨晚美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息靴子落地，美股昨晚盤中直線跳水下跌，今日亞太地區(qū)集體低開，央媽宣布創(chuàng)設(shè)定向中期借貸便利（TMLF），市場稱為“特麻辣粉”來安慰。A股今天繼續(xù)表現(xiàn)羸弱未見企穩(wěn)，上證50指數(shù)大跌，主要是金融權(quán)重優(yōu)質(zhì)白馬集體補(bǔ)跌，這類股是去年的價(jià)值投資。市場今日雖說沒怎么表現(xiàn)但終歸跑贏了美股和亞太其他股市，這離不開其他小盤股的上漲，今日有小盤帶著大盤走的味道，創(chuàng)業(yè)板指今天比較強(qiáng)，中小創(chuàng)個(gè)股也出現(xiàn)了一定止跌。
目前市場上有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)加息可能會(huì)倒閉人民幣開啟加息周期，從而進(jìn)一步讓A股承壓。這樣的判斷邏輯上是有問題的，美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)堅(jiān)挺，美聯(lián)儲(chǔ)加息是為了防止美國經(jīng)濟(jì)過熱。我們就沒有這個(gè)問題了，現(xiàn)在大家都在擔(dān)心明年GDP增速放緩，豈有加息的道理？
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其余板塊，券商和5G都可以看看。券商的炒作有兩個(gè)邏輯，一個(gè)是拉指數(shù)，還有一個(gè)就是券商直接受益于市場成交熱情的提高。5G概念尾盤轉(zhuǎn)強(qiáng)，這有可能作為資金一個(gè)新的做多窗口，但現(xiàn)在還不能確定。5G在政策上的扶持力度不容置疑，未來還會(huì)有不間斷的消息刺激，一旦炒起來空間會(huì)很大。相關(guān)的行業(yè)龍頭股我更新到了昨天的文章了，大家可以去翻翻。
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另外我再提醒一下，今天嘉化能源、大連圣亞等近期逆市上漲的股票，今天突然崩盤跌停。稍微有點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的人都能看出來，這兩只票都是莊股。莊股的下跌向來慘烈，大家可以看看前期的岷江水電、金花股份，都是非常典型的莊股出貨走勢。還有近期的八菱科技，也有莊股嫌疑。
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對(duì)于接下來的行情，上證50指數(shù)今天又運(yùn)行到了箱體底部，這個(gè)位置已經(jīng)是近1年半的底部，如果破位事情就大了，但我是相對(duì)樂觀的。市場環(huán)境已經(jīng)在悄悄變暖，昨天央行 “定向降息”，今天金融委辦公室又喊話減少對(duì)交易的行政干預(yù)。這其實(shí)是一個(gè)級(jí)別很高的利好，因?yàn)榻鹑谖k公室的級(jí)別要高于證監(jiān)會(huì)。可惜游資上一次受了傷，今天都有點(diǎn)不敢做，不然通產(chǎn)麗星和華控賽格不至于封板之后又炸板。
明天這兩只股票只能看，不能做，創(chuàng)投已經(jīng)炒了好幾天，再進(jìn)場接盤完全沒必要。
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操作方面，東方財(cái)富之前在12.55元加了一點(diǎn)倉位，明天如果沖高的話就T出去。格力電器名探波動(dòng)大的話也會(huì)嘗試操作一下，中國平安繼續(xù)裝死。最近大盤的節(jié)奏我非常不喜歡，近期打算加快操作節(jié)奏，找一找盤感。
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上市公司晚間重要公告：
三鑫醫(yī)療：控股股東提議2018年度擬10轉(zhuǎn)6派1元
比亞迪：獲批發(fā)行不超50億可續(xù)期債券
中體產(chǎn)業(yè)：重大資產(chǎn)重組方案獲財(cái)政部批準(zhǔn)
精測電子：2018年度業(yè)績預(yù)增61％-73％
通策醫(yī)療：擬3億元收購捷木投資公司50％股權(quán)
韓建河山：中標(biāo)6.58億元內(nèi)蒙古工程管線段采購項(xiàng)目
衛(wèi)寧健康：獲得政府補(bǔ)助1840.78萬元
長航鳳凰：大件事業(yè)部管理團(tuán)隊(duì)全體員工辭職
新筑股份：收到政府補(bǔ)助689.74萬元
新綸科技：實(shí)控人擬6.55億元轉(zhuǎn)讓5.04％股份
雙箭股份：累計(jì)回購公司3％股份
梅輪電梯：股東王錸根因離婚轉(zhuǎn)讓4.26％股份
五洋停車：董事劉龍保減持公司2.26％股份
華凱創(chuàng)意：股東文旅基金減持公司2％股份
中元股份：股東徐福軒減持793萬股
百洋股份：控股股東的一致行動(dòng)人減持300萬股 占比0.7589％
神思電子：控股股東減持公司1％股份
信雅達(dá)：減持1600萬股財(cái)通證券股票
航天長峰：出售北科數(shù)字醫(yī)療全部股權(quán)
最后和大家說句心里話，目前全球市場表現(xiàn)都很一般，日經(jīng)指數(shù)大跌開啟熊市，亞太股市都會(huì)受到影響。全球經(jīng)濟(jì)都在下滑的情況下，A股想要獨(dú)立走出來是很難的，所以這一時(shí)間段內(nèi)就會(huì)形成多個(gè)價(jià)值洼地，很適合我們做投資的人逢低增持，標(biāo)的選擇上盡可能的要低估、低位、調(diào)整充分。
做投資不要逆大勢，順風(fēng)車最好做，逆流而上很多時(shí)候都會(huì)很快被洪水沖走。我們提倡逆向思維恰恰是要在別人紛紛割肉離場的時(shí)候開始著手撿便宜貨，只要是恐慌情緒導(dǎo)致低估票股價(jià)非正常下跌，都可以視作買入機(jī)會(huì)。逆向思維逆的是人性，而非趨勢，逆著人群走才是順應(yīng)市場趨勢！
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