今天，各大指數(shù)震蕩，市場(chǎng)情緒活躍。

光伏、鋰電池不斷上漲，股價(jià)上下起伏。(威廉莎士比亞、鋰、鋰、鋰、鋰、鋰、鋰、鋰)

老司基看了一下，截至11月17日收盤，電氣設(shè)備板塊，也就是大家俗稱的光伏，今年累計(jì)漲幅高達(dá)56.28%，高居申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)板塊漲幅第一名！而排名倒數(shù)第一的家用電器板塊，年內(nèi)跌幅為21.79%。首尾差距高達(dá)78%！

在行情嚴(yán)重分化的2021年，如果你投資選對(duì)了板塊，那是天天吃香喝辣；而如果選錯(cuò)了板塊，就只有默默關(guān)燈吃面了。

光伏板塊為何牛氣沖天漲個(gè)沒(méi)完？10多只光伏指數(shù)基金近1年密集成立，究竟誰(shuí)是王者？今天老司基就來(lái)聊聊這個(gè)話題。

為何牛氣沖天？

光伏板塊今天大漲，老司基覺(jué)得主要和一則重磅消息有關(guān)。

消息面上，美國(guó)法院恢復(fù)雙面太陽(yáng)能組件201關(guān)稅豁免權(quán)，并將該201條款關(guān)稅稅率從18%下調(diào)至15%。這兩項(xiàng)變動(dòng)下，此前征收的額外關(guān)稅將退還給相關(guān)企業(yè)。

而從更長(zhǎng)周期來(lái)看，光伏板塊為何能成為A股市場(chǎng)最靚的仔？那肯定是踩對(duì)了時(shí)代大風(fēng)口。

2021年，碳達(dá)峰、碳中和首次被寫入政府工作報(bào)告，成為國(guó)策，光伏發(fā)電在電價(jià)補(bǔ)貼停止后真正開(kāi)啟了平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，也開(kāi)始了一個(gè)產(chǎn)業(yè)的狂飆。從2020初至今，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151）上漲了兩倍多，累計(jì)漲幅達(dá)到229%。

指數(shù)成分股中，牛股奔騰，近兩年涌現(xiàn)了3只10倍股。其中，錦浪科技漲幅超15倍，陽(yáng)光電源、上機(jī)數(shù)控漲幅超10倍。另外，邁為股份、晶澳科技漲幅超7倍；隆基股份、晶盛機(jī)電、福斯特等個(gè)股漲幅均超過(guò)3倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了同期指數(shù)漲幅。

近日，國(guó)家能源局召開(kāi)四季度網(wǎng)上新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布前三季度能源形勢(shì)、可再生能源并網(wǎng)運(yùn)行情況。截至2021年9月底，全國(guó)光伏新增裝機(jī)2556萬(wàn)千瓦，其中，光伏電站915萬(wàn)千瓦、分布式光伏1641萬(wàn)千瓦。到2021年9月底，光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)2.78億千瓦。

此前，高層印發(fā)《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，提出深化可再生能源建筑應(yīng)用，推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應(yīng)用。到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。

從行業(yè)基本面來(lái)看，不少光伏公司業(yè)績(jī)也是非常亮眼。從2021年前三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，硅料、硅片龍頭企業(yè)引領(lǐng)行業(yè)板塊，通威股份、合盛硅業(yè)、大全能源、新特能源等偏重上游硅料的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊傺该?。但一些下游企業(yè)則相對(duì)慘淡。

銀河證券指出，光伏開(kāi)啟平價(jià)，未來(lái)有望逐步實(shí)現(xiàn)向主力能源形式的轉(zhuǎn)變，全球光伏裝機(jī)料將持續(xù)向好。產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)降本及大尺寸、HJT、多主柵等技術(shù)迭代預(yù)計(jì)將加速落后產(chǎn)能出清和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張，各環(huán)節(jié)核心設(shè)備廠商成長(zhǎng)動(dòng)能充足。

指數(shù)基金誰(shuí)最強(qiáng)？

老司基查了一下，目前市場(chǎng)上的光伏指數(shù)基金有16只之多，且都是最近1年時(shí)間內(nèi)新成立的。這些基金跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù),指數(shù)代碼931151，指數(shù)簡(jiǎn)稱光伏產(chǎn)業(yè)。

中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)，是從滬深市場(chǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及光伏產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的上市公司中，選取不超過(guò)50只最具代表性上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場(chǎng)光伏產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

與滬深300、中證500等主流寬基指數(shù)相比，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)超額收益明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至11月16日，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)2021年漲幅為51.81%，大幅跑贏同期滬深300指數(shù)的-6.29%和中證500指數(shù)的10.66%。

從中長(zhǎng)期年化收益來(lái)看，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)也是遙遙領(lǐng)先。其近3年年化收益高達(dá)56.14%，比同期滬深300、中證500不到15%的年化收益高出一大截。該指數(shù)近5年的年化收益也超過(guò)20%，達(dá)到20.6%。

以下為目前已成立的16只跟蹤中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)的基金產(chǎn)品情況。

光伏指數(shù)基金情況一覽

16只光伏指數(shù)基金中，誕生了兩只超百億的巨無(wú)霸基金。場(chǎng)內(nèi)ETF基金中，規(guī)模最大的產(chǎn)品為華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF（515790），規(guī)模達(dá)到125億元；場(chǎng)外指數(shù)基金中，天弘中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（A類011102/C類011103）規(guī)模最大，規(guī)模超過(guò)120億元。

從成立時(shí)間來(lái)看，華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF成立時(shí)間最早，成立于去年12月7日，這也是唯一一只成立于去年的光伏指數(shù)基金，其他基金均成立于2021年。成立時(shí)間最晚的基金為匯添富中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)增強(qiáng)，成立于今年10月26日，目前尚未滿月。

7只ETF基金中，有4只在上交所上市，3只在深交所上市。上交所規(guī)模最大的為華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF，深交所規(guī)模最大的為天弘中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF。

最后，我們?cè)賮?lái)看一下，這些基金各區(qū)間段業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況如何。

從成立以來(lái)總收益看，華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF收益率最高，達(dá)到73.43%。看來(lái)，成立時(shí)間早，不僅有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，還有業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)。從最近6月業(yè)績(jī)來(lái)看，鵬華中證光伏ETF（159863）收益率最高，達(dá)到67.75%。老司基看了一下，同期光伏指數(shù)漲幅為60.76%，該基金有6%的超額收益，大概率來(lái)自于打新的貢獻(xiàn)。該基金規(guī)模2.85億元，這也是ETF貢獻(xiàn)打新超額的合適體量規(guī)模。從最近3月收益率來(lái)看，同樣是鵬華中證光伏ETF業(yè)績(jī)領(lǐng)先，收益率達(dá)到8.86%。

綜合來(lái)看，場(chǎng)內(nèi)交易可以優(yōu)選華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF，規(guī)模大、流動(dòng)性好；場(chǎng)外指數(shù)定投，可以選擇天弘中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)、廣發(fā)中證光伏指數(shù)等；如果既想交易便捷，還想多獲取一丟丟超額收益，可以關(guān)注目前規(guī)模比較袖珍的鵬華中證光伏ETF。