5月27日，銀保監(jiān)會(huì)正式公布了《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》，在此之前，從2020年12月25日至2021年1月29日，銀保監(jiān)會(huì)就《辦法》向社會(huì)公開征求了意見。

正式文件將自2021年6月27日起施行。文件規(guī)定，本辦法施行前的理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動(dòng)不符合本辦法相關(guān)要求的，理財(cái)公司與代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在本辦法施行之日起6個(gè)月內(nèi)完成整改。

記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，相比于征求意見稿，正式文件對(duì)于理財(cái)銷售的相關(guān)規(guī)定大體相當(dāng)，但是對(duì)一些實(shí)際操作中的細(xì)節(jié)要求更為細(xì)致和嚴(yán)格，調(diào)整變化主要集中在對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售管理和理財(cái)公司與代銷機(jī)構(gòu)的合作和報(bào)告要求方面，記者梳理了幾大變化如下：

1、最明顯的變化體現(xiàn)在文件標(biāo)題以及概念中，一直以來，監(jiān)管政策以及行業(yè)均使用“銀行理財(cái)子公司”的概念，正式稿文件啟用了“理財(cái)公司”的表述，這也是監(jiān)管文件中首次正式使用該名稱，也意味銀行理財(cái)行業(yè)的發(fā)展以及業(yè)內(nèi)對(duì)其認(rèn)知理解將更為統(tǒng)一、獨(dú)立。

正式稿指出，本辦法所稱理財(cái)公司是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行理財(cái)子公司，以及中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱銀保監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)設(shè)立的其他主要從事理財(cái)業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

2、對(duì)機(jī)構(gòu)影響最大的變化或在于第四章對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售管理中，第二十五條規(guī)定了理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)及其銷售人員從事理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動(dòng)不得有的情形。其中第三個(gè)禁止情形為：使用未說明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法的業(yè)績比較基準(zhǔn)，單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)。

相比于征求意見稿，該條款后半句，即“單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)”，為正式新增的不得為之的規(guī)定。

銀行理財(cái)人士對(duì)記者表示，這意味著對(duì)銀行理財(cái)標(biāo)示業(yè)績比較基準(zhǔn)的要求將更為嚴(yán)格，目前主要的報(bào)價(jià)方法就是點(diǎn)式或區(qū)間式報(bào)價(jià)，即給出一個(gè)具體數(shù)據(jù)比如“4.2%”作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，或者“2%-8%”作為業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間。按照正式稿規(guī)定，對(duì)這種行為將作出更嚴(yán)格的要求，報(bào)價(jià)需向公募基金看齊，呈現(xiàn)得更加模糊化，比如表明掛鉤某個(gè)指數(shù)，以及浮動(dòng)的點(diǎn)數(shù)。

多位銀行理財(cái)人士對(duì)記者表示，這一條影響可能比較大。一位銀行理財(cái)公司人士對(duì)記者表示，該行也有部分理財(cái)產(chǎn)品采取的是基金式報(bào)價(jià)，效果就不太好，理財(cái)客戶不太能接受這種，說看不懂。很多情況下指數(shù)的收益數(shù)據(jù)也無法直接獲取，需要自行測(cè)算。

不過，也有銀行人士認(rèn)為，實(shí)操中不一定要求如此嚴(yán)格，或許進(jìn)行增加補(bǔ)充說明亦可，具體還要觀望。

3、涉及監(jiān)管部門處，相比于意見稿中表述的“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)”，正式稿均改為“銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)”，強(qiáng)調(diào)了屬地監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)公司的監(jiān)管職能。

4、對(duì)于銷售理財(cái)產(chǎn)品所要具備的條件，正式稿指出的第二個(gè)條件是：具備與獨(dú)立開展理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動(dòng)相適應(yīng)的自有渠道（含營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或電子渠道）……，其中，“（含營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或電子渠道）”在征求意見稿中的規(guī)定為，“（含營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和電子渠道）”，突出對(duì)了電子渠道的認(rèn)可，其他相關(guān)之處也與類似調(diào)整，不過這一調(diào)整影響不大，非金融機(jī)構(gòu)不得代銷理財(cái)產(chǎn)品。

5、對(duì)于代理銷售機(jī)構(gòu)的選擇，正式稿規(guī)定：理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)對(duì)擬委托銷售的本公司理財(cái)產(chǎn)品建立適合性調(diào)查、評(píng)估和審批制度，審慎選擇代理銷售機(jī)構(gòu)，切實(shí)履行對(duì)代理銷售機(jī)構(gòu)的管理責(zé)任。理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)對(duì)代理銷售機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動(dòng)情況至少每年開展一次規(guī)范性評(píng)估。

其中，“理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)對(duì)代理銷售機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動(dòng)情況至少每年開展一次規(guī)范性評(píng)估?！睘樾略鲆?。

6、對(duì)于銷售合作公告和報(bào)告情況，正式稿規(guī)定：理財(cái)公司與代理銷售機(jī)構(gòu)合作，理財(cái)公司與代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在代理銷售合作協(xié)議簽訂10個(gè)工作日內(nèi)，至少通過本公司、代理銷售機(jī)構(gòu)的官方渠道予以公告。理財(cái)公司與代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每年度結(jié)束后2個(gè)月內(nèi)分別向銀保監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告本機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品銷售合作情況年度報(bào)告。

其中，“理財(cái)公司與代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每年度結(jié)束后2個(gè)月內(nèi)分別向銀保監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告本機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品銷售合作情況年度報(bào)告?！睘樾略鲆?。該條對(duì)代銷渠道將增加一定工作量壓力。

與此同時(shí)，對(duì)代理銷售機(jī)構(gòu)要求“至少每日向理財(cái)公司提供銷售明細(xì)和相關(guān)有效憑證信息”，這一點(diǎn)應(yīng)當(dāng)主要為系統(tǒng)交互完成。

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