11月25日，香港特區(qū)行政長(zhǎng)官林鄭月娥在施政報(bào)告中表示，正在加快《跨境財(cái)政通》的執(zhí)行細(xì)節(jié)。

德勤中國(guó)華南區(qū)主管合伙人歐振興12月1日表示:“香港、深圳和廣州位列全球億萬(wàn)富豪最密集的10大城市,金融機(jī)構(gòu)和投資者自然都非常關(guān)注跨境理財(cái)通能帶來(lái)的商機(jī),亦熱切期待更多細(xì)節(jié)公布?！?

市場(chǎng)調(diào)查顯示，廣東省、香港和澳門(mén)有超過(guò)45萬(wàn)個(gè)高凈值家庭，擁有600萬(wàn)元以上的可投資資產(chǎn)，其累計(jì)可投資資產(chǎn)至少高達(dá)2.7 萬(wàn)億元，粵港澳大灣區(qū)成為全球最富有的地區(qū)。

同時(shí)，粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9個(gè)城市的年均總儲(chǔ)蓄預(yù)計(jì)達(dá)5670億美元，是香港、澳門(mén)兩地年均總儲(chǔ)蓄1190億美元的4倍以上。

香港金管局此前透露，粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”的“北向通”和“南向通”計(jì)劃各設(shè)1500億元單邊總額度，以及100萬(wàn)元個(gè)人額度。

德勤與澳洲會(huì)計(jì)師公會(huì)12月1日聯(lián)合發(fā)布理財(cái)通報(bào)告，旨在探索粵港澳大灣區(qū)財(cái)富管理市場(chǎng)潛力，就相關(guān)的主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、潛在參與銀行的市場(chǎng)定位、基于已公布的理財(cái)通相關(guān)政策安排以及潛在的挑戰(zhàn)與機(jī)遇進(jìn)行深入分析。

16家銀行有望拔得頭籌

由于粵港澳大灣區(qū)擁有龐大的銀行網(wǎng)絡(luò)、大量的高凈值儲(chǔ)蓄客戶和豐富的財(cái)富管理產(chǎn)品分銷經(jīng)驗(yàn)，有望在理財(cái)通啟動(dòng)后迅速啟動(dòng)業(yè)務(wù)。

截至今年8月，超過(guò)200家銀行在廣東省設(shè)有業(yè)務(wù)，在香港和澳門(mén)則分別有近200家持牌銀行。其中，共有21家銀行集團(tuán)在大灣區(qū)各地提供銀行服務(wù)，16家在香港及/或澳門(mén)以及大灣區(qū)內(nèi)地經(jīng)營(yíng)零售財(cái)富管理業(yè)務(wù)，這些銀行有望在理財(cái)通開(kāi)通后“拔得頭籌”。

歐振興指出:“根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，跨境理財(cái)通要求參與銀行負(fù)責(zé)分銷理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)慣例，這些銀行亦將成為跨境理財(cái)通客戶的投資顧問(wèn)。這意味著這些銀行既要負(fù)責(zé)搜尋和銷售合資格的理財(cái)產(chǎn)品，以及對(duì)投資交易的處理、記錄和報(bào)告工作,亦擔(dān)任把關(guān)人的角色。”

“參與銀行必須建立并加強(qiáng)諸如客戶開(kāi)立賬戶等功能，以實(shí)現(xiàn)跨境交易，并且遵從額外的監(jiān)管要求。根據(jù)此前的聯(lián)合公告，跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)資金通過(guò)同一客戶的主要銀行賬戶與指定的跨境理財(cái)通投資賬戶綁定，實(shí)現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，以確保相關(guān)資金僅用于購(gòu)買(mǎi)合資格的投資產(chǎn)品。”澳洲會(huì)計(jì)師公會(huì)2020年大中華區(qū)分會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉明揚(yáng)指出。

同時(shí)，由于跨境理財(cái)通涉及三種不同貨幣，據(jù)了解，南下及北上的“理財(cái)通”資金匯兌將主要在離岸市場(chǎng)進(jìn)行?！凹偃鐩](méi)有指定的中央貨幣兌換平臺(tái)，則所有潛在的參與銀行本身都必須具備人民幣清算和兌換服務(wù)能力,或通過(guò)關(guān)聯(lián)銀行或第三方銀行提供相關(guān)服務(wù)。在港澳兩地提供人民幣清算服務(wù)的銀行,也需要確保自身具備相應(yīng)的工作流程和系統(tǒng)支持?！彼硎尽?/p>

監(jiān)管挑戰(zhàn)

劉明楊坦言，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要提供更多關(guān)于跨境理財(cái)通運(yùn)營(yíng)細(xì)節(jié)的指引，包括遠(yuǎn)程開(kāi)戶、投資銷售合規(guī)要求、清算流程以及解決爭(zhēng)議的渠道等?！澳壳安⑽垂伎蛻羰欠窨梢栽诙嗉覅⑴c銀行開(kāi)設(shè)跨境理財(cái)賬戶，如果可以的話，可能需要在參與銀行之間建立一個(gè)信息共享平臺(tái)，用于收集和匯報(bào)共同客戶的交易數(shù)據(jù)、額度使用等?！?

同時(shí)，由于跨境理財(cái)通涉及粵港澳三地，三地有不同的監(jiān)管架構(gòu)，“比如香港的銀行主要受香港金管局、證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，而內(nèi)地銀行則由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，澳門(mén)銀行則由澳門(mén)金管局監(jiān)管。因此，在理財(cái)產(chǎn)品的銷售過(guò)程、銷售產(chǎn)品類別、開(kāi)設(shè)投資戶口的過(guò)程，仍有一些細(xì)節(jié)需要厘清?！卑闹迺?huì)計(jì)師公會(huì)2020年大中華區(qū)分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)黃以東表示。

以跨境開(kāi)戶為例，目前香港客戶在大灣區(qū)內(nèi)地城市開(kāi)戶，僅有兩家中資銀行可以進(jìn)行“見(jiàn)證開(kāi)戶”，尚未大規(guī)模推廣。而目前香港、澳門(mén)一些銀行利用一些新科技推出遠(yuǎn)程開(kāi)戶服務(wù)，但目前仍處于早期階段，主要適用于本地身份證持有人，希望未來(lái)能推廣到大灣區(qū)跨境開(kāi)戶中。

“在香港，所有銀行必須獲得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的牌照才可以銷售投資產(chǎn)品，同時(shí)金管局和證監(jiān)會(huì)對(duì)產(chǎn)品銷售、產(chǎn)品適合度以及信息披露均有嚴(yán)格的要求，所有銷售這些產(chǎn)品的員工均須獲得證監(jiān)會(huì)的牌照，然而，內(nèi)地對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管主要在于產(chǎn)品種類以及杠桿比率，銷售員工無(wú)須獲得牌照。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要提供更清晰的指引，例如銷售香港注冊(cè)投資產(chǎn)品的銀行和員工是否必須獲發(fā)香港證監(jiān)會(huì)的牌照。”黃以東指出。

此外，目前跨境理財(cái)通的稅收政策仍有待厘清?！案郯娜耸抠I(mǎi)賣(mài)內(nèi)地理財(cái)產(chǎn)品一般需要支付20%個(gè)人所得稅以及6%的增值稅，但在基金互認(rèn)計(jì)劃下，目前中央政府免征這些稅收，希望為理財(cái)通亦能提供類似的稅收優(yōu)惠。”劉明楊表示。

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