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中國(guó)汽車(chē)供應(yīng)鏈金融起步晚。

然而，近年來(lái)，隨著金融市場(chǎng)改革不斷深化、金融技術(shù)應(yīng)用逐步成熟，以及汽車(chē)銷(xiāo)量提升的刺激，汽車(chē)供應(yīng)鏈金融龐大的潛在需求和廣闊的市場(chǎng)空間日漸顯現(xiàn)，并受到以商業(yè)銀行為代表的資金方的青睞，成為商業(yè)模式創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵方向，更成為推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革、解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的重要抓手。

然而，在百年未有之大變局下，汽車(chē)行業(yè)正在發(fā)生深刻變革。聚焦到汽車(chē)流通領(lǐng)域，傳統(tǒng)的授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)模式受到直營(yíng)模式的強(qiáng)烈沖擊，一二線市場(chǎng)飽和度不斷提升，下沉市場(chǎng)的巨大潛力的挖掘需要更多依靠于更接地氣的二級(jí)網(wǎng)絡(luò)。汽車(chē)流通模式在變，而汽車(chē)供應(yīng)鏈金融該如何應(yīng)變？

直營(yíng)模式改變供應(yīng)鏈金融

如今，在消費(fèi)習(xí)慣變化，以及新能源汽車(chē)和造車(chē)新勢(shì)力沖擊的背景下，汽車(chē)流通模式革新速度加快，直銷(xiāo)、代理制大有與傳統(tǒng)汽車(chē)授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)模式分庭抗禮之勢(shì)。

津久亞威融資租賃總經(jīng)理王茂利既做過(guò)授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商的汽車(chē)金融，又做過(guò)非授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商的供應(yīng)鏈金融，他基于實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)談到，渠道變革之下，供應(yīng)鏈金融的參與門(mén)檻變高了，很難參與進(jìn)去；但一旦參與進(jìn)去，“蛋糕”僅被相對(duì)少數(shù)玩家瓜分，成長(zhǎng)空間和收益都會(huì)很大。

白菜二手車(chē)副總裁黃瑞泉認(rèn)為，包括特斯拉、小鵬、蔚來(lái)等品牌在內(nèi)，不再是現(xiàn)貨銷(xiāo)售，而是訂單式生產(chǎn)，這種銷(xiāo)售渠道的變化對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的沖擊極大。特別是在汽車(chē)市場(chǎng)整體銷(xiāo)量下行的環(huán)境下，會(huì)增加核心企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。但話(huà)說(shuō)回來(lái)，汽車(chē)供應(yīng)鏈金融底層的需求和邏輯沒(méi)有變，只要客觀需求存在，就一定有適合的解決方案，進(jìn)入門(mén)檻變高，更要求企業(yè)做得更深、更透。

直銷(xiāo)模式的出現(xiàn)讓汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商的地位大受沖擊。對(duì)此，大搜車(chē)商務(wù)拓展部總經(jīng)理陳偉指出，銷(xiāo)售在線上進(jìn)行，交付則采用點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的方式，所帶來(lái)的供應(yīng)鏈金融的變化包括了“向上”和“向下”兩個(gè)方面，即向傳統(tǒng)的生產(chǎn)端和零配件方面滲透，以及產(chǎn)品銷(xiāo)售方式的變化。

在近來(lái)的“芯片危機(jī)”前，很多車(chē)企紛紛推出帶殘值的車(chē)輛銷(xiāo)售，這對(duì)于車(chē)企而言相當(dāng)于只賣(mài)1～3年的車(chē)輛價(jià)值，剩下的殘值所產(chǎn)生的資金壓力其實(shí)是很大的，車(chē)企在做產(chǎn)品的殘值設(shè)計(jì)時(shí)也很頭疼。今年由于芯片影響，汽車(chē)銷(xiāo)量下降，對(duì)于帶殘值的產(chǎn)品有一定影響，但這種模式一定會(huì)恢復(fù)，屆時(shí)會(huì)有更多創(chuàng)新模式涌現(xiàn)，帶殘值的產(chǎn)品很大程度上會(huì)影響二手車(chē)的銷(xiāo)售，這些都需要供應(yīng)鏈金融的支持。

二網(wǎng)金融藍(lán)海亟待開(kāi)發(fā)

4S店銷(xiāo)售備受關(guān)注，但事實(shí)上，每年有大量汽車(chē)通過(guò)二網(wǎng)以及更加下沉的渠道完成銷(xiāo)售。中信銀行公司銀行部汽車(chē)金融中心處長(zhǎng)呂明相透露，現(xiàn)在很多銀行都在思考如何切入二網(wǎng)。

國(guó)內(nèi)4S店的體量，在很長(zhǎng)一段時(shí)間都維系在3萬(wàn)家左右的水平，但很多4S店隨著銷(xiāo)售下沉?xí)M(jìn)行二網(wǎng)渠道的擴(kuò)張和鋪設(shè)，一家4S店下面往往會(huì)有幾個(gè)二網(wǎng)渠道。行業(yè)從業(yè)者明顯感受到4S店金融服務(wù)已經(jīng)非常飽和，而二網(wǎng)在整個(gè)4S店的銷(xiāo)售中占比還是非?？捎^的，尤其是像五菱這樣的品牌對(duì)二網(wǎng)銷(xiāo)售的依賴(lài)性非常大。

而且，目前二網(wǎng)的金融服務(wù)相對(duì)來(lái)說(shuō)還不夠飽和，很多二網(wǎng)使用的是自有資金或者民間資金，金融機(jī)構(gòu)的介入力度很小。二網(wǎng)本身也是一個(gè)渠道，跟4S店相比沒(méi)有那么規(guī)范，體量稍小，金融機(jī)構(gòu)會(huì)有更大的話(huà)語(yǔ)權(quán)，和不可小覷的利潤(rùn)空間。

的確，車(chē)?yán)遄咽紫瘓?zhí)行官?gòu)埨诮榻B，非授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商目前在國(guó)內(nèi)包括二網(wǎng)店、綜合展廳、汽貿(mào)資源商、平行進(jìn)口車(chē)商、夫妻老婆店等，數(shù)量眾多，全國(guó)門(mén)店規(guī)模超過(guò)10萬(wàn)家，盡管單體規(guī)模小，卻成為下沉市場(chǎng)的絕對(duì)主力。但正是這群主力成員，多數(shù)沒(méi)有穩(wěn)定的車(chē)源，沒(méi)有廠商金融服務(wù)支持，更沒(méi)有完善的配套服務(wù)，其巨大的金融服務(wù)市場(chǎng)空間亟待開(kāi)發(fā)。

然而，在非授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商有金融需求時(shí)，面對(duì)資方條件，又出現(xiàn)了新的問(wèn)題，比如資金成本普遍偏高，僅做現(xiàn)車(chē)現(xiàn)手續(xù)庫(kù)存融資業(yè)務(wù)等。資方為非授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商提供服務(wù)的同時(shí)，對(duì)比授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商，確實(shí)承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)，也就是行業(yè)里常說(shuō)的“墊款采車(chē)錢(qián)容易打飛”。

黃瑞泉認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融切入二網(wǎng)是大勢(shì)所趨，國(guó)外很早就在做這方面的嘗試，越小的企業(yè)越需要金融支持，但卻越難以獲得。要解決好這個(gè)問(wèn)題，需要重點(diǎn)關(guān)注：一是從政策層面推動(dòng)銀行與二網(wǎng)中小企業(yè)的對(duì)接，使銀行履行必要的社會(huì)責(zé)任，這將是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)；二是二網(wǎng)的屬性決定其很難獲得“便宜”的資金，但市場(chǎng)足夠大，其他資金方可以著力解決這種困境，收益非?？捎^。

小微企業(yè)金融服務(wù)路徑有待探索

的確，小微企業(yè)太難了。王茂利指出，二網(wǎng)經(jīng)銷(xiāo)商的不規(guī)范性，使得很多銀行都不愿意為小微車(chē)商提供資金。但供應(yīng)鏈金融的使命就是解決信息不對(duì)稱(chēng)和不規(guī)范的問(wèn)題。為此，津久亞威引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)追蹤放款全流程，請(qǐng)技術(shù)第三方為小微企業(yè)的規(guī)范行為做背書(shū)，津久亞威作為助貸方將小微企業(yè)推薦給銀行，為二網(wǎng)融資找到一條可行之路。

同樣，為解決市場(chǎng)痛點(diǎn)，如何為上游、下游、資方提供符合汽車(chē)行業(yè)特征的“支付寶”成為一個(gè)重要的商業(yè)課題。張磊介紹，車(chē)?yán)遄哑?chē)聯(lián)合中國(guó)平安、渤海銀行，攜手打造的汽車(chē)在線交易支付平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了銀行和平臺(tái)對(duì)交易資金的雙重監(jiān)管，保障了汽車(chē)交易資金的安全，充分滿(mǎn)足了汽車(chē)類(lèi)商品大額支付的在線交易需求，配合車(chē)?yán)遄哑?chē)產(chǎn)業(yè)生態(tài)矩陣中的線下實(shí)體服務(wù)單元，同時(shí)滿(mǎn)足了交易商品的監(jiān)管需求。

在實(shí)現(xiàn)對(duì)資金和商品監(jiān)管安全的基礎(chǔ)上，“車(chē)?yán)遄?車(chē)金服”打造了全鏈條的金融超市平臺(tái)，其中既包含B2B供應(yīng)鏈金融，同時(shí)覆蓋終端消費(fèi)信貸，讓本就密切相關(guān)的交易與金融服務(wù)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，并在同一個(gè)平臺(tái)上集成更加豐富的產(chǎn)品模式，包括多種交易服務(wù)形式，以及來(lái)自不同金融企業(yè)并具備不同優(yōu)勢(shì)的金融服務(wù)產(chǎn)品，充分滿(mǎn)足不同類(lèi)型用戶(hù)的服務(wù)需求，從而實(shí)現(xiàn)平臺(tái)服務(wù)產(chǎn)品的最優(yōu)組合。

陳偉則介紹，大搜車(chē)在扶持小微車(chē)商方面比較有發(fā)言權(quán)。目前，從超級(jí)4S店、二網(wǎng)、大車(chē)商、小車(chē)商，超過(guò)60％的車(chē)商都在使用大搜車(chē)的SaaS矩陣。因此，大搜車(chē)能掌握很多車(chē)商進(jìn)銷(xiāo)存的數(shù)據(jù)，如果在充分授權(quán)合理合規(guī)的前提下，這些數(shù)字化的業(yè)務(wù)能讓資方或者供應(yīng)鏈金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)有更加充分的認(rèn)識(shí)。大搜車(chē)依托核心企業(yè)征信、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和科技手段等種種方式，為小微企業(yè)提供更多的金融方案。

金融機(jī)構(gòu)對(duì)二網(wǎng)的“心存戒備”，主要原因在于中小車(chē)商規(guī)模小、零散分散、缺乏信用背書(shū)，而有形市場(chǎng)恰好可以彌補(bǔ)這樣的缺失。中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)有形市場(chǎng)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王宏昌介紹，金融機(jī)構(gòu)的支持一定離不開(kāi)有形市場(chǎng)，將金融機(jī)構(gòu)線下平臺(tái)放在有形市場(chǎng)，可以利用有形市場(chǎng)起到第三方監(jiān)管的作用。

目前全國(guó)大概有700多家汽車(chē)有形市場(chǎng)，還有1000多家以二手車(chē)為主的有形市場(chǎng)。有形市場(chǎng)的特點(diǎn)就是交易功能巨大、聚客量巨大，而且現(xiàn)在的有形市場(chǎng)也進(jìn)入到多業(yè)態(tài)融合發(fā)展的時(shí)期，可以為金融機(jī)構(gòu)提供監(jiān)管服務(wù)，“車(chē)放在有形市場(chǎng)絕對(duì)安全，沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)的指令一輛車(chē)都不會(huì)放出去，金融機(jī)構(gòu)可以放心做業(yè)務(wù)。希望金融機(jī)構(gòu)多與有形市場(chǎng)對(duì)接，互相融合發(fā)展，相信會(huì)有意想不到的收獲。如果能串聯(lián)起金融機(jī)構(gòu)和小微車(chē)商，為雙方提供良好服務(wù)的同時(shí)，還能提升有形市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)水平。”

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