財(cái)富的增加不是尋找萬(wàn)種解決問(wèn)題的方法，而是朝著正確的方向增加1萬(wàn)步、2萬(wàn)步、3萬(wàn)步。

文/巴古英

比起20多歲年輕人的理財(cái)，中年人的理財(cái)問(wèn)題更為迫切。

比如，手里已經(jīng)有了30萬(wàn)，50萬(wàn)甚至是100萬(wàn)的積蓄，該如何投資？

再比如，如何教老媽理財(cái)？可能是很多人想過(guò)，但又覺(jué)得無(wú)從下手的問(wèn)題。

前兩天，《我的基金計(jì)劃》中的伍治堅(jiān)老師給小巴講了一個(gè)故事，他如何用支付寶教媽媽理財(cái)。受此啟發(fā)，小巴在伍老師的方案基礎(chǔ)上做了一些升級(jí)改良，也幫老媽用支付寶設(shè)計(jì)了一份目標(biāo)年化10%左右的理財(cái)方案。

01、三合一傻瓜式組合

第一步：把支付寶賬戶上的資金一分為三，創(chuàng)立一個(gè)三合一傻瓜式組合。

這個(gè)組合包括三個(gè)部分：余額寶、理財(cái)和基金。打開(kāi)支付寶—我的—總資產(chǎn)，你就能看到這樣一個(gè)已經(jīng)被劃分好的頁(yè)面。根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力，我們可以調(diào)整這三部分的配置比例。

下面這個(gè)，就是給我媽配置好的支付寶賬戶。

老媽的總資產(chǎn)為53萬(wàn)元人民幣左右。她平時(shí)消費(fèi)不多，支付寶主要用于淘寶購(gòu)物，因此我先幫她撥出5萬(wàn)元，放在余額寶里。剩下的可投資資金，大約為48萬(wàn)左右。

老媽的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較低，不太能容忍股市的大起大落。因此我按照7:3的比例分配理財(cái)產(chǎn)品和基金。也就是說(shuō)，大約34萬(wàn)分配給了理財(cái)，14萬(wàn)塊分配給了基金。

這樣一個(gè)投資組合，預(yù)期年化收益為多少呢？5.11%。

雖然不是特別高，但我們以過(guò)去10年為例，滬深300指數(shù)的波動(dòng)率極高，年內(nèi)最大跌幅為46%，而我們的投資組合，年內(nèi)最大跌幅只有13%。不僅獲得了不算低的回報(bào)，又沒(méi)有經(jīng)歷股市過(guò)山車般的大起大落，可謂魚(yú)和熊掌兼得。

*以上數(shù)據(jù)假設(shè)滬深300和投資組合從同一起點(diǎn)開(kāi)始，投資開(kāi)始時(shí)間為2009年1月1日，結(jié)束時(shí)間為2018年12月31日，通過(guò)choice平臺(tái)測(cè)試得出。

這個(gè)方法，就是小巴根據(jù)伍治堅(jiān)老師在《我的基金計(jì)劃》中給到的一個(gè)最簡(jiǎn)單的家庭資產(chǎn)配置模型，做出的第一步配置方案，如果你想詳細(xì)了解，歡迎加入我們的課程。

當(dāng)然你會(huì)覺(jué)得年化5.11%的收益還是太低了點(diǎn)，能不能讓收益再高點(diǎn)？別急。

02、替換：從預(yù)期年化5.11%到6.3%

下面進(jìn)入第二步：替換三合一組合中的各部分。

? 余額寶??替換成收益更高的“貨幣基金”；

? 理財(cái)產(chǎn)品??替換成“純債基金”；

? 基金??增加跟蹤美股指數(shù)的“標(biāo)普500指數(shù)基金”。

1、為什么是貨幣基金

余額寶本身就是一種“貨幣基金”，投資對(duì)象是短期貨幣工具，如國(guó)庫(kù)券、銀行定期存單等低風(fēng)險(xiǎn)、高流通性的短期有價(jià)證券。

具體替換操作：在總資產(chǎn)頁(yè)面，點(diǎn)擊基金，搜索“貨幣”兩個(gè)字，你就會(huì)看到一列產(chǎn)品名稱，年化收益都在1.7%—2.7%之間。它們的風(fēng)險(xiǎn)與余額寶同樣都是極低的，但我們可以選擇年化收益更高的產(chǎn)品來(lái)替代余額寶。

2、為什么是純債基金

“理財(cái)產(chǎn)品”的投資方向是固定收益類金融工具，比如國(guó)債、地方債、金融債等，與“純債基金”的投資方向大致一樣。

相比于理財(cái)產(chǎn)品，純債基金還有其他優(yōu)點(diǎn)，比如沒(méi)有所謂180天、360天的固定周期，有專業(yè)基金經(jīng)理操盤(pán)，幾乎可以作為“理財(cái)產(chǎn)品”的替代品。

具體替換操作：還是在基金頁(yè)面，搜索“純債”兩個(gè)字。然后你就會(huì)看到一列產(chǎn)品名稱，年化收益都在3%—6%之間。

這類純債基金在過(guò)去長(zhǎng)期的平均年化收益在6%左右，經(jīng)過(guò)一定的挑選，如果繼續(xù)按照原來(lái)的比例做配置，長(zhǎng)期年化收益率基本可以從原來(lái)的5.11%變成6.3%。

當(dāng)然，不管是銀行理財(cái)還是純債產(chǎn)品，隨著近期企業(yè)信用債問(wèn)題的逐漸爆出，都不再是剛兌產(chǎn)品，需要更加小心地挑選，規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3、為什么要增加美股指數(shù)基金

關(guān)于“指數(shù)基金”，可選擇的范圍其實(shí)不止A股市場(chǎng)，如果你的投資知識(shí)再?gòu)V泛點(diǎn)，還可以選擇海外指數(shù)基金，例如跟蹤標(biāo)普500指數(shù)的美股指數(shù)基金，相對(duì)于A股，美股市場(chǎng)更成熟，也更穩(wěn)定。

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在《我的基金計(jì)劃》課程中，簡(jiǎn)七老師教大家的極簡(jiǎn)組合中，就包含了2只美股指數(shù)基金，這個(gè)組合在過(guò)去5年（2015.1.5—2020.10.19）中，總共獲得了76.32%的回報(bào)。

另外，課程中還有28年投資經(jīng)驗(yàn)的楊天南老師，熟悉A股、港股、美股的玩法，還有主講海外基金模塊的賈澤亮老師，他有超過(guò)10年的海外投資經(jīng)驗(yàn)，如果你想學(xué)習(xí)海外基金投資，不妨聽(tīng)聽(tīng)他們的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和技巧。

03、化繁為簡(jiǎn)：一只基金搞定兩只基金配置

一下子介紹了三種基金，是不是覺(jué)得有點(diǎn)復(fù)雜？

沒(méi)關(guān)系，現(xiàn)在我們化繁為簡(jiǎn)，只要一只基金就可以實(shí)現(xiàn)“債券型基金+股票型基金”的資產(chǎn)分配。這只基金的名字叫做“混合型基金”。

所謂混合型基金，就是在投資組合中既有成長(zhǎng)型股票、收益型股票，又有債券等固定收益投資的共同基金?；旌闲突鹪O(shè)計(jì)的目的是讓投資者通過(guò)選擇一款基金品種就能實(shí)現(xiàn)投資的多元化，而無(wú)需去分別購(gòu)買(mǎi)風(fēng)格不同的股票型基金、債券型基金和貨幣型基金。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是：混合型基金=純債型基金+股票型基金+貨幣型基金。

因?yàn)橛囝~寶部分屬于流動(dòng)資金，所以我們暫且保留一部分貨幣基金的配置。根據(jù)純債型基金和股票型基金的混合比例不同，混合基金的選擇又可以分為三類：

? 像我媽這樣的老年用戶，比較適合債基占比較大的偏債混合型基金，一般這樣的基金里面純債占比70%—80%，股票占比20%—30%

? 像我弟弟這樣的年輕人，就可以選擇偏股混合型基金，一般這樣的基金里面純債占比20%—30%，股票占比70%—80%

? 而像我家阿姨那樣的中年人，就比較適合平衡型的混合基金，一般這樣的基金里面純債占比40%—60%，股票占比40%—60%。

根據(jù)2004年1月—2019年6月的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，這三類基金的年化收益在10%—13%之間。

經(jīng)過(guò)三個(gè)步驟的改良，給我媽配置的這份支付寶理財(cái)方案，基本就可以達(dá)到長(zhǎng)期年化收益在10%左右的目標(biāo)了。

當(dāng)然，這只是一份針對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)承受能力人群的配置方案。

如果，你的期望收益目標(biāo)更高，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)。那么，不妨試試主力投資股票型基金，特別是中小盤(pán)類基金、行業(yè)基金等。根據(jù)晨星網(wǎng)公眾號(hào)整理的數(shù)據(jù)顯示，最近5年的公募基金業(yè)績(jī)排行榜，消費(fèi)行業(yè)名列第一，而近3年，則是醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)基金霸榜。

如是金融研究所高級(jí)研究員張楠老師，將跟大家分享行業(yè)輪動(dòng)的秘訣，并重點(diǎn)分析消費(fèi)、醫(yī)藥、科技等行業(yè)基金。

如果，你想知道專業(yè)基金經(jīng)理的投資邏輯，為自己的小家庭做一份專屬基金配置方案，成為自己的基金經(jīng)理。那么，有著一線公募、私募基金設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)基金經(jīng)理吳清揚(yáng)老師，可以為你答疑解惑。

除此之外，還有為吳曉波頻道寫(xiě)作理財(cái)專欄5年的孫振曦老師，他擅長(zhǎng)把理財(cái)知識(shí)用小白都能理解的方式拆解給你聽(tīng)，因此零基礎(chǔ)入門(mén)的你也不怕聽(tīng)不懂。

最后，小巴特別提醒，本課程的雙十一優(yōu)惠活動(dòng)已經(jīng)結(jié)束，不過(guò)同學(xué)們的報(bào)名熱情不減，所以我們決定返場(chǎng)一天，今天購(gòu)買(mǎi)《我的基金計(jì)劃》，可以享受優(yōu)惠價(jià)860元（市場(chǎng)價(jià)980元），僅限11月17日當(dāng)日。歡迎你的加入，一起交流與學(xué)習(xí)。

作者 | 壽佳茵 | 當(dāng)值編輯 | 李夢(mèng)清

責(zé)任編輯 | 何夢(mèng)飛 | 主編 | 鄭媛眉