2021年5月31日，上海，GUCCI《ARIA-時(shí)尚零碳》向觀眾展示。

財(cái)富的密碼，每個(gè)人都想了解。

比起70后、80后，90后從不掩飾自己對(duì)財(cái)富的渴望。買基金、炒股票，甚至炒外匯和期貨，他們?cè)谌豕谥昃驮缭邕M(jìn)入資本市場(chǎng)搏殺，雖然有過(guò)挫折，甚至曾血本無(wú)歸，但磨煉了心性，也積累了經(jīng)驗(yàn)，完成了從“韭零后”到“九零后”的蛻變。

小白買基金，高手去炒股

在理財(cái)方式選擇方面，比起執(zhí)著于儲(chǔ)蓄和買房的60后、癡迷于炒股的80后，90后無(wú)疑是幸運(yùn)的。

經(jīng)歷數(shù)次股災(zāi)之后，人們逐漸意識(shí)到“讓專業(yè)的人去做專業(yè)的事”的重要性，不再執(zhí)著于親自下場(chǎng)炒股，這間接促進(jìn)了基金行業(yè)的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展也讓更多理財(cái)方式和金融產(chǎn)品涌現(xiàn)。如果搞不懂股市、不想每天盯盤，不必開戶，就可以在手機(jī)上輕松操作買入基金，讓專業(yè)人士幫自己選股，同時(shí)享受一鍵定投、智能投顧等功能的便利。十年前人們?cè)缙鹉锰?hào)，排長(zhǎng)隊(duì)去證券交易所開戶的盛景，在今時(shí)今日早已消失。

對(duì)于大多數(shù)剛剛參加工作沒(méi)多久、積蓄不多的90后理財(cái)小白來(lái)說(shuō)，買基金無(wú)疑是最省心、省力的選擇。

生于1993年的陳程參加工作3年，去年3月開始買基金。沒(méi)有任何理財(cái)基礎(chǔ)的他，最初是根據(jù)支付寶的指數(shù)紅綠燈來(lái)挑選指數(shù)基金的。

當(dāng)時(shí)，陳程挑選了處于低位的滬深300和中證500指數(shù)基金，小賺一筆后在今年6月拋出。

后來(lái)，他通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，這兩只指數(shù)基金整體處于低位，收益率有限，遠(yuǎn)不及熱門行業(yè)基金。于是，他選擇了醫(yī)療和消費(fèi)板塊基金小試牛刀。

陳程看中某幾只基金后，分別同時(shí)買入1萬(wàn)元基金份額，以橫向比較它們的漲跌情況。沒(méi)想到，這讓他很快陷入“追漲殺跌”的怪圈，虧了不少。好在他馬上調(diào)整心態(tài)，在去年年底陸續(xù)低位補(bǔ)倉(cāng)了一只醫(yī)療板塊基金，拉低了平均成本價(jià)，并在今年6月全部出清。

經(jīng)過(guò)這番經(jīng)歷，陳程總結(jié)了自己的投資策略：先挑板塊，再選人。即在決定買哪只基金前，先挑自己看好的行業(yè)板塊，然后選擇靠譜的基金經(jīng)理；不要一筆買入，用定投分散風(fēng)險(xiǎn)。目前，陳程把20萬(wàn)元積蓄陸續(xù)投入基金購(gòu)買，雖然沒(méi)有虧錢，但也只是小賺了幾筆，今年都沒(méi)有賺錢。

“我今年只賺了800塊，你相信嗎？”陳程說(shuō)。不過(guò)，他對(duì)這個(gè)結(jié)果表示滿意，“畢竟，我買基金的目的就是為了跑贏通脹率，把錢放在余額寶的年化率太低了”。

有趣的是，作為財(cái)經(jīng)媒體人的陳程并不覺(jué)得自己這個(gè)職業(yè)會(huì)給投資理財(cái)帶來(lái)什么幫助。“雖然我們對(duì)某個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)大趨勢(shì)心知肚明，但一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展情況和二級(jí)市場(chǎng)的漲跌沒(méi)有直接關(guān)系，大部分人炒股炒的就是一種情緒。”

9年股齡，從1.3萬(wàn)元到100萬(wàn)元

如果說(shuō)陳程的理財(cái)經(jīng)歷和觀念代表了大多數(shù)初入職場(chǎng)的90后理財(cái)小白的狀態(tài)，那么吳闖的經(jīng)歷則跌宕起伏得多。

今年24歲的吳闖有9年股齡。初中時(shí)，對(duì)讀書不太感興趣的他決定學(xué)習(xí)一門謀生的“手藝”，開始瘋狂閱讀關(guān)于投資理財(cái)?shù)臅?。?dāng)時(shí)，吳闖家人拿出1.3萬(wàn)元，準(zhǔn)備用作他升高中的擇校費(fèi)。結(jié)果，因?yàn)槌煽?jī)優(yōu)異，吳闖順利升入高中，這筆錢就作為獎(jiǎng)勵(lì)給了他。

這筆擇校費(fèi)成了吳闖炒股的本金。中考結(jié)束后，他以一股4.6元的價(jià)格購(gòu)入了小家電龍頭九陽(yáng)股份的股票，并在一年后以每股16元的價(jià)格賣出。看到鄰居家裝了百事通出產(chǎn)的機(jī)頂盒，吳闖預(yù)感到這將是一個(gè)很有前景的公司，就買入了百事通的股份。

上高中時(shí)，因?yàn)闆](méi)辦法每天用電腦盯盤，吳闖只好每?jī)芍芸匆淮伪P，沒(méi)想到因禍得福，成了一名被動(dòng)的“價(jià)值投資者”。2013年，吳闖買入茅臺(tái)、五糧液這兩只白酒股。購(gòu)入這幾只潛力股，讓他的資產(chǎn)從1.3萬(wàn)元本金在2018年、2020年分別達(dá)到10萬(wàn)元、100萬(wàn)元。

吳闖在貼吧“炒股吧”記錄自己炒股的心得，吸引了一眾粉絲。他們甚至想把自己的錢交給吳闖，讓他替自己操盤。后來(lái)，吳闖轉(zhuǎn)到知乎和雪球發(fā)文，現(xiàn)在已經(jīng)成了這兩家平臺(tái)的大V。

在吳闖看來(lái)，投資理財(cái)只能賺自己看得懂的錢。比如，他只買消費(fèi)股。吳闖喜歡穿潮鞋，周圍也有不少喜歡穿潮鞋、炒鞋的朋友。因此，他對(duì)運(yùn)動(dòng)品牌較為了解，也一直格外關(guān)注，在運(yùn)動(dòng)品牌股票上的投資也較為成功。

2018年年初，李寧亮相紐約時(shí)裝周，品牌也獲得新一波熱度。嗅覺(jué)敏銳的吳闖馬上重倉(cāng)了李寧，在6塊多港元的時(shí)候買入，隨后在25港元左右清倉(cāng)，大賺一筆。相同的操作也被吳闖運(yùn)用到其他運(yùn)動(dòng)品牌的股票買賣上。今年年初，他以3元左右的價(jià)格購(gòu)入特步，隨后在15元左右清倉(cāng)。

“無(wú)論是李寧還是健力寶、飛躍和回力，對(duì)這些有知名度但暫時(shí)美譽(yù)度不夠的運(yùn)動(dòng)品牌來(lái)說(shuō)，只要有一個(gè)點(diǎn)炒出一波熱度，就很容易翻紅。第一波漲幅是有確定性的?！眳顷J分析道。

現(xiàn)在，吳闖投資時(shí)比當(dāng)年更小心謹(jǐn)慎。為了搞清楚愛美客玻尿酸比華熙生物和昊海生科的玻尿酸到底強(qiáng)在哪里，吳闖向在醫(yī)美機(jī)構(gòu)工作的朋友詢問(wèn)這幾家產(chǎn)品的質(zhì)量對(duì)比情況。

他還發(fā)現(xiàn)愛美客在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這一指標(biāo)上顯著優(yōu)于后兩者?！皭勖揽偷膽?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在10天以內(nèi)，優(yōu)于行業(yè)50—100天的均值。這說(shuō)明愛美客對(duì)下游渠道的議價(jià)能力比較強(qiáng)勢(shì)，所以它的產(chǎn)品一定有一些優(yōu)勢(shì)?！?/p>

經(jīng)過(guò)多番分析，吳闖買入了愛美客，最終這筆操作收益率達(dá)20%。

炒股多年，吳闖也總結(jié)了自己的理財(cái)心得。他只買三類股票：第一類是白雪公主型——有自己的護(hù)城河的頭部企業(yè)；第二類是青蛙王子型——遭遇了市場(chǎng)“黑天鵝”，讓它從王子變青蛙，但等市場(chǎng)恢復(fù)后，會(huì)青蛙變王子，比如2008年受三聚氰胺事件影響的蒙牛和伊利、2013年年底受白酒塑化劑事件影響的白酒股；第三類是灰姑娘型——美而不自知，有優(yōu)勢(shì)但沒(méi)有被展現(xiàn)并被人看到。

2021年9月22日，上海，女孩在陸家嘴的一個(gè)公園里拍照。（圖/視覺(jué)中國(guó)）

從月光族到年入百萬(wàn)，小鎮(zhèn)青年的逆襲

相比憑借理財(cái)一路上升的吳闖，生于1995年的小鎮(zhèn)青年呂白則經(jīng)歷了個(gè)人財(cái)富的“過(guò)山車”。

19歲那年，因?yàn)轱L(fēng)口和運(yùn)氣加持，呂白很快賺到了人生中的第一個(gè)100萬(wàn)元。但因?yàn)闆](méi)有理財(cái)意識(shí)，他肆意購(gòu)買奢侈品，還盲目聽信小道消息買入“消息股”，“追漲殺跌”，自詡“股神”的他不到一年就將資產(chǎn)揮霍一空甚至負(fù)債。

呂白痛定思痛，開始培養(yǎng)自己的財(cái)商。他看了很多暢銷的理財(cái)書，比如《窮爸爸富爸爸》《財(cái)富自由之路》《滾雪球：巴菲特和他的財(cái)富人生》《百萬(wàn)富翁快車道》，等等。

但這些書中的內(nèi)容不是晦澀難懂，就是與中國(guó)國(guó)情不符。通過(guò)一步步的實(shí)操和反饋，他逐步摸索出一套更適合自己的極簡(jiǎn)理財(cái)手法。

“提高收入、降低支出、投資變現(xiàn)、降低風(fēng)險(xiǎn)”，這是呂白總結(jié)的理財(cái)十六字箴言。

“你未來(lái)能留下來(lái)的財(cái)富大概率就是‘你現(xiàn)在的時(shí)薪×你能工作的時(shí)間’，這看起來(lái)是一件很可怕而無(wú)解的事。但你可以向上帝‘偷時(shí)間’，將一份時(shí)間賣很多次，或者買賣其他人的時(shí)間，比如寫作、拍短視頻、雇傭別人?！眳伟渍f(shuō)。

在節(jié)省開銷方面，呂白也有心得。“人的欲望很難被完全消滅，只能用更大的欲望抵消。”他說(shuō)，“比如我喜歡喝奶茶，又戒不掉。但當(dāng)我想到要把喝奶茶的錢用來(lái)買一個(gè)蘋果耳機(jī)的時(shí)候，不買奶茶就變得不那么困難了。”

在投資變現(xiàn)方面，呂白獨(dú)創(chuàng)了“532法則”，即50%資產(chǎn)定投滬深300、中證500這類穩(wěn)健型指數(shù)基金；30%的資產(chǎn)投過(guò)去10年來(lái)平均年化回報(bào)率15%以上的基金；20%的資產(chǎn)投新興和熱點(diǎn)行業(yè)，比如新能源、白酒等。

降低風(fēng)險(xiǎn)則意味著要提前購(gòu)買各類保險(xiǎn)，并定期體檢、鍛煉身體。這些心得都被記錄在呂白出版的新書《底層邏輯》中。

新晉理財(cái)小白陳程雖然買基金掙得不多，但已經(jīng)琢磨出一些門道，起碼能保證穩(wěn)賺不賠；初中畢業(yè)就開始炒股的吳闖在資本市場(chǎng)縱橫多年，他計(jì)劃在28歲前成立自己的私募基金，然后回到安徽老家，過(guò)慢節(jié)奏的生活；呂白則打算繼續(xù)寫作、出書，“將一份錢賣更多次”，同時(shí)充分利用各種信用卡和會(huì)員卡的福利，精打細(xì)算地生活。

（應(yīng)受訪者要求，陳程、吳闖為化名）