[智通觀點(diǎn)]

1.香港股票是不是瘋狂上漲后的最后一場(chǎng)瘋狂？關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，香港金融指導(dǎo)委員會(huì)的第一次會(huì)議上討論了“同舟共濟(jì)的其他權(quán)利”，此前的創(chuàng)新主板、創(chuàng)新初版、打擊老千股等都表明港股在制度層面發(fā)生了很大變化。

港股上市非常容易，如果多吸引一些優(yōu)質(zhì)公司上市，不僅不會(huì)令股市下跌，反而會(huì)吸引資金不斷流入。所以雖然短期內(nèi)港股已經(jīng)有一些泡沫化的現(xiàn)象出現(xiàn)，但修復(fù)之后長(zhǎng)期看好港股市場(chǎng)的制度紅利和內(nèi)地資產(chǎn)海外配置的趨勢(shì)。

2. 新能源積分政策延后一年實(shí)施是一個(gè)比較符合現(xiàn)實(shí)的妥協(xié)，因?yàn)榧幢闶菑纳鲜泄疚⒂^的角度來(lái)看，除了一些像比亞迪這樣的公司之外，像吉利、長(zhǎng)城這樣優(yōu)秀的國(guó)內(nèi)車(chē)企都受到很大的限制，也不符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，延后對(duì)于優(yōu)秀車(chē)企來(lái)說(shuō)是好事。

3. 長(zhǎng)城新款的WEY VV5s將于今日上市了，無(wú)論長(zhǎng)城半年報(bào)的業(yè)績(jī)?nèi)绾蜗禄?，但是已?jīng)體現(xiàn)在股價(jià)中，反而能看到長(zhǎng)城做出了一些好的變化。所以在有足夠的安全邊際情況下，對(duì)于長(zhǎng)城不妨樂(lè)觀一些看待。

4. 中聯(lián)重科之前被詬病主要原因就是其應(yīng)收賬款，所以在其他同類(lèi)型的工程機(jī)械公司股價(jià)上漲的時(shí)候，反而中聯(lián)重科并未表現(xiàn)，此次轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款并大量計(jì)提減值準(zhǔn)備是利空兌現(xiàn)。

5. 復(fù)星國(guó)際上半年利潤(rùn)同比增長(zhǎng)33.6%，其作為一家綜合控股公司，一直以來(lái)的盈利能力是不錯(cuò)的，上半年利潤(rùn)的增速相較于過(guò)去幾年明顯加快，目前的估值依然比較低，即便是對(duì)于多業(yè)務(wù)領(lǐng)域公司有一些折價(jià)，智通以為這個(gè)估值也明顯偏低了。

【公司要聞】

1. 長(zhǎng)城汽車(chē)(02333)：SUV新品WEY VV5s 8月31日正式上市

2. 中聯(lián)重科(01157億元轉(zhuǎn)讓賬面原值40.99億元的應(yīng)收賬款;上半年計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備87.51億元

3. 綠色動(dòng)力環(huán)保(01330)投資建設(shè)永嘉縣垃圾焚燒發(fā)電廠改造提升工程項(xiàng)目

4. 碧桂園(02007)8月30日耗資8040.6萬(wàn)港元回購(gòu)800萬(wàn)股

5. 民生教育(01569)擬斥1億元投資于安徽兩所學(xué)校

6. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)中國(guó)建材(03323)發(fā)行不超200億元公司債券

7. 天鴿互動(dòng)(01980)針對(duì)Emerson新報(bào)告重申立場(chǎng) 堅(jiān)決否認(rèn)相關(guān)指控

8. 永達(dá)汽車(chē)(03669)折讓24.57%發(fā)行4753.92萬(wàn)股代價(jià)股份

【財(cái)報(bào)速遞】

1. 中國(guó)重汽(03808)中期股東應(yīng)占溢利大增4.77倍至14億元

2. 協(xié)鑫新能源(00451)上半年股東應(yīng)占凈利增187.88%至4.81億元

3. 濰柴動(dòng)力(02338)受恵于重卡行業(yè)復(fù)蘇 中期凈利同比上升約147.4% 每股派息0.15元

4. 深圳控股(00604)中期股東應(yīng)占溢利同比增長(zhǎng)119.3%至36.28億港元

5. 匯源果汁(01886)中期溢利5592.1萬(wàn)元 同比增長(zhǎng)78%

6. 中國(guó)中鐵(00390)中期凈利77.07億元 同比增長(zhǎng)41.1%

7. 北京首都機(jī)場(chǎng)(00694)中期凈利潤(rùn)同比增39.6%至12.64億元

8. 中遠(yuǎn)海發(fā)(02866)中期業(yè)績(jī)扭虧為盈 公司擁有人應(yīng)占溢利為10.55億元

9. 復(fù)星國(guó)際(00656)中期凈利58.64億元 同比增長(zhǎng)33.6%

10. 中遠(yuǎn)?？?01919)上半年業(yè)績(jī)大幅扭虧為盈至18.63億元

11. 中聯(lián)重科(01157)上半年業(yè)績(jī)虧轉(zhuǎn)盈至11.41億元

12. 昊海生物科技(06826)中期凈利潤(rùn)同比增23.2%至1.86億元

13. 城建設(shè)計(jì)(01599)中期凈利同比增長(zhǎng)20.2%至2.26億元

14. 中船防務(wù)(00317)上半年凈利潤(rùn)增18.61%至4397.22萬(wàn)元

15. 國(guó)銀租賃(01606)上半年凈利潤(rùn)增17.26%至12.94億元

16. 中國(guó)銀行(03988)上半年股東應(yīng)享稅后利潤(rùn)增11.45%至1036.90億元不良貸款率1.38%

17. 上海電氣(02727)上半年凈利升9.6%至13.64億元 在手訂單達(dá)2480億元

18. 青島啤酒(00168)上半年歸于股東凈利增7.43%至11.48億元

19. 中國(guó)光大控股(00165)上半年盈利增5.58%至14.9億港元

20. 蒙牛乳業(yè)(02319)中期純利同比上升4.7%至11.28億元

21. 東方電氣(01072)中期扭虧為盈 股東應(yīng)占利潤(rùn)為3.77億元

22. 建設(shè)銀行(00939)上半年凈利潤(rùn)同比增3.8%至1390億元

23. 中國(guó)能源建設(shè)(03996)中期凈利潤(rùn)為22.59億元 同比增加2.22%

24. 農(nóng)業(yè)銀行(01288)中期歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1085.93億元 同比上升3.3%，不良貸款率為2.19%

25. 工商銀行(01398)中期凈利潤(rùn)同比增2%至1536.87億元

26. 錦江酒店(02006)上半年凈利增0.5%至5.55億元

27. 中國(guó)國(guó)航(00753)中期凈利同比減少3.7%至33.41億元

28. 四川成渝高速公路(00107)中期溢利減少14.1%至5.85億元

29. 中銀香港(02388)中期純利同比下跌59.8% 每股派息0.64港元

30. 網(wǎng)龍(00777)中期業(yè)績(jī)由虧轉(zhuǎn)盈2577.7萬(wàn)元 每股派息0.1港元

31. 中國(guó)銀河(06881)上半年凈利21.1億元 同比減少6.35%

32. 中信建投證券(06066)中期凈利減少33.2%至18.55億元

33. 中芯國(guó)際(00981)中期凈利潤(rùn)同比減少33.3%至1.06億美元

34. 保利協(xié)鑫能源(03800)中期純利11.93億元 多晶硅及硅片產(chǎn)量均列全球第一

35. 華電國(guó)際電力(01071)上半年業(yè)績(jī)盈轉(zhuǎn)虧至1.81億元

36. 信利國(guó)際(00732)中期業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧2.27億港元

【行業(yè)信息】

1. 【香港金融領(lǐng)導(dǎo)委員會(huì)首次會(huì)議討論“同股不同權(quán)”】香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波8月30日主持金融領(lǐng)導(dǎo)委員會(huì)首次會(huì)議，會(huì)上討論了香港股市上市監(jiān)管架構(gòu)檢討、“同股不同權(quán)”等問(wèn)題。陳茂波在會(huì)后向媒體表示，就“同股不同權(quán)”在新經(jīng)濟(jì)及日后市場(chǎng)發(fā)展的角色，會(huì)上有非常好的討論，香港交易所、證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)將繼續(xù)跟進(jìn)相關(guān)進(jìn)展。

2. 【新能源汽車(chē)積分政策將延后一年實(shí)施】據(jù)財(cái)新報(bào)道，中國(guó)新能源汽車(chē)積分政策將延后一年至2019年開(kāi)始實(shí)施。接近工信部的人士向記者確認(rèn)上述消息。另有知情人士稱(chēng)，2019年和2020年新能源積分比例保持10%和12%不變，平均油耗積分按計(jì)劃于2018年實(shí)施。

3. 【發(fā)改委：1-7月全國(guó)電網(wǎng)工程完成投資同比增長(zhǎng)9.9%】今年1-7月，全國(guó)電網(wǎng)工程完成投資2813億元，同比增長(zhǎng)9.9%。全國(guó)主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資1255億元，同比下降13.7%。其中水電完成投資254億元，同比下降4.6%;火電完成投資374億元，同比下降19.3%;核電完成投資215億元，同比下降16.2%;風(fēng)電完成投資255億元，同比下降18.3%。水電、核電、風(fēng)電等清潔能源完成投資占電源完成投資的70.2%，比上年同期提高2.1個(gè)百分點(diǎn)。

4. 【全國(guó)2017年電爐鋼調(diào)研：新增50座對(duì)應(yīng)年產(chǎn)能3719萬(wàn)噸，約38%已投產(chǎn)】其中河南省電爐產(chǎn)能增量最大：合計(jì)新增8座電爐公稱(chēng)容量660噸，理論新增產(chǎn)能684萬(wàn)噸/年。其次是江蘇省合計(jì)新增5座電爐公稱(chēng)容量440噸，理論新增產(chǎn)能448萬(wàn)噸/年。排在第三的四川省今年合計(jì)新增4座電爐公稱(chēng)容量290噸，理論新增產(chǎn)能319萬(wàn)噸/年。

5. 【國(guó)家固定投資“溫度計(jì)”升溫：基建投資增長(zhǎng)促挖掘機(jī)市場(chǎng)復(fù)蘇】據(jù)中國(guó)工程機(jī)械協(xié)會(huì)挖掘機(jī)分會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)李宏寶介紹，得益于中國(guó)城市化發(fā)展和基建投資增長(zhǎng)等因素影響，國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)今年前7個(gè)月都連續(xù)保持著超過(guò)100%的增長(zhǎng)速度。“今年上半年就已經(jīng)完成了7萬(wàn)臺(tái)的銷(xiāo)量，超過(guò)去年全年的銷(xiāo)量?！崩詈陮氼A(yù)計(jì)，今年全年國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷(xiāo)量有望突破12萬(wàn)臺(tái)，相比去年將近翻了一番。

6. 【水泥行業(yè)“去產(chǎn)能”更多是“限產(chǎn)能” 被稱(chēng)為供給側(cè)改革初級(jí)階段】與鋼鐵、煤炭等行業(yè)相比，水泥行業(yè)的供給側(cè)改革走出一條完全不同的市場(chǎng)化路徑。此路徑下，行業(yè)的去產(chǎn)能之路主要依靠行業(yè)內(nèi)生力量自發(fā)解決。但水泥行業(yè)的去產(chǎn)能，并非實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)能的“完全退出”，而是“產(chǎn)能休眠”?；诖耍壳暗乃唷叭ギa(chǎn)能”更多的帶有“去產(chǎn)量”和“限產(chǎn)能”的意味。

7. 【市場(chǎng)貨源偏緊 碳酸鋰價(jià)格加速上漲】受市場(chǎng)供需偏緊影響，碳酸鋰價(jià)格今日加速上漲，其中電池級(jí)碳酸鋰每噸漲5000-8000元不等，工業(yè)級(jí)碳酸鋰漲5000-6000元/噸，最高幅度近5%，今年以來(lái)，碳酸鋰價(jià)格平均漲幅在17%-20%不等。

8. 【空調(diào)業(yè)迎近十年最好年景 利好之下警惕跌進(jìn)“產(chǎn)能過(guò)?！毕葳濉吭诟邷靥鞖獾榷嘀乩靡蛩仳?qū)動(dòng)下，我國(guó)空調(diào)行業(yè)2017冷年產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模均創(chuàng)下歷史新高。企業(yè)出貨量與終端零售量均保持高位運(yùn)行。國(guó)家信息中心8月25日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017冷年，我國(guó)空調(diào)整體內(nèi)銷(xiāo)零售市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到5622萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)28.5%，銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)30.5%，創(chuàng)下歷史最高銷(xiāo)售紀(jì)錄。隨著空調(diào)銷(xiāo)售規(guī)模的擴(kuò)大，今年以來(lái)，空調(diào)企業(yè)爭(zhēng)先恐后地開(kāi)啟了新一輪產(chǎn)能競(jìng)賽。

【資金流向】

港股通(滬)每日額度105億元剩余105.78億元，占比100.7%。

港股通(深)每日額度105億元剩余100.06億元，占比95.3%。

板塊方面：

上個(gè)交易日所有港股資金凈流入最多的5個(gè)板塊是地產(chǎn)、軟件服務(wù)、銀行、通訊器材和汽車(chē)，其中地產(chǎn)板塊凈流入12.9億港元，軟件服務(wù)和銀行分別凈流入10億港元及7.07億港元。

【主要股東增減持】

中國(guó)恒大(03333)主要股東陳凱韻/劉鑾雄于于8月29日，場(chǎng)內(nèi)增持公司好倉(cāng)4087萬(wàn)股，耗資10.082629億港幣，成交均價(jià)24.67港幣，最高成交價(jià)25.65港幣。

新世界百貨中國(guó)(00825)主要股東新世界發(fā)展于8月28日，場(chǎng)內(nèi)增持公司好倉(cāng)1137.6萬(wàn)股，耗資2229.24096萬(wàn)港幣，成交均價(jià)1.9596港幣，最高成交價(jià)2.0港幣。

超威動(dòng)力(00951)主要股東富達(dá)國(guó)際于8月24日，場(chǎng)內(nèi)增持公司好倉(cāng)335.9萬(wàn)股，耗資1465.66606萬(wàn)港幣，成交均價(jià)4.3634港幣，最高成交價(jià)4.3694港幣。

中金公司(03908)主要股東OppenheimerFunds, Inc.于8月28日，場(chǎng)內(nèi)增持公司好倉(cāng)7538.88萬(wàn)股，耗資10.13225472億港幣，成交均價(jià)13.44港幣。

路勁基建(01098)主要股東ZWP Investments 于8月28日，場(chǎng)內(nèi)增持公司好倉(cāng)75萬(wàn)股，耗資762.75萬(wàn)港幣，成交均價(jià)10.17港幣，最高成交價(jià)10.2港幣。

九龍倉(cāng)集團(tuán)(00004)主要股東李玉芳于8月11日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)30萬(wàn)股，套現(xiàn)2187.93萬(wàn)港幣，成交均價(jià)72.931港幣，最高成交價(jià)73.3港幣。

建滔積層板(01888)主要股東張國(guó)華于8月24日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)100萬(wàn)股，套現(xiàn)1234.9萬(wàn)港幣，成交均價(jià)12.349港幣，最高成交價(jià)12.42港幣。

東風(fēng)集團(tuán)(00489)主要股東Orbis Holdings 于8月24日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)687.8萬(wàn)股，套現(xiàn)7215.022萬(wàn)港幣，成交均價(jià)10.49港幣，最高成交價(jià)10.49港幣。

【大行評(píng)級(jí)】

大和：比亞迪(01211)下半年盈利預(yù)計(jì)有改善 ，維持“買(mǎi)入”。

瑞銀：騰訊(00700)手游業(yè)務(wù)長(zhǎng)期潛力未全反映 ，予目標(biāo)價(jià)385元。

大和：中銀航空租賃(02588)收益率穩(wěn)定，升目標(biāo)價(jià)至55元。

花旗：升南航(01055)目標(biāo)價(jià)至7.06元 ，估值吸引維持“買(mǎi)入”。

星展：上調(diào)俄鋁(00486)目標(biāo)價(jià)至6.86元 ，維持“買(mǎi)入”。

【交易鬧鈴】

BHCC HOLDING(01552)正在招股。

以下個(gè)股8月31日公布業(yè)績(jī)：

地產(chǎn)類(lèi)——融創(chuàng)中國(guó)(01918)、國(guó)銳地產(chǎn)(00108)、新天地產(chǎn)集團(tuán)(00760)、萊蒙國(guó)際(03688)。

大金融類(lèi)——西證國(guó)際證券(0812)、隆成金融(01225)、南華金融(0619)、亞投金融集團(tuán)(00033)、鷹力投資(00901)。

能源、貴金屬及有色資源類(lèi)——中廣核礦業(yè)(01164)、鐵貨(01029)、中國(guó)金屬利用(01636)、興發(fā)鋁業(yè)(098)、南海石油(00076)、和嘉資源(0704)、新礦資源(01231)、東方明珠石油(00632)、凱富能源(00007)、中國(guó)大冶有色金屬(00661)、金山能源(00663)。

科網(wǎng)股——科通芯城(00400)、光宇國(guó)際集團(tuán)科技(01043)、光啟科學(xué)(00439)、

新能源、環(huán)保及社會(huì)公用類(lèi)——天倫燃?xì)?01600)、北京控股環(huán)境集團(tuán)(00154)、

醫(yī)藥健康服務(wù)類(lèi)——大健康國(guó)際(02211)、春立醫(yī)療(01858)、

消費(fèi)、零售及服務(wù)類(lèi)——新濠國(guó)際發(fā)展(0200)、澳門(mén)勵(lì)駿(01680)、天彩控股(03882)、中奧到家(01538)、中國(guó)升海食品(01676)、星美控股(00198)、

其它：

北京控股(00392)、嘉里物流(00636)、豐盛控股(00607)、中國(guó)高速傳動(dòng)(00658)、五菱汽車(chē)(00305)、卓爾集團(tuán)(02098)、互益集團(tuán)(03344)、恒鼎實(shí)業(yè)(01393)、凱升控股(00102)、飛尚無(wú)煙煤(01738)、中策集團(tuán)(00235)、中國(guó)全通(00633)、遠(yuǎn)東控股國(guó)際(00036)、中國(guó)智能集團(tuán)(00395)、創(chuàng)聯(lián)教育金融(02371)、新高教集團(tuán)(02001)、博雅互動(dòng)(00434)、國(guó)盛投資(01227)、一化控股(02121)、凱普松國(guó)際(00469)、中國(guó)基建投資(00600)、財(cái)訊傳媒(0205)、爪哇控股(00251)、北青傳媒(01000)、合生創(chuàng)展集團(tuán)(00754)、中國(guó)公共采購(gòu)(01094)、帝國(guó)集團(tuán)環(huán)球控股(00776)、正道集團(tuán)(01188)、延長(zhǎng)石油國(guó)際(0346)、僑雄國(guó)際(0381)、中科生物(01237)、新昌集團(tuán)控股(00404)、YUSEI(00096)、招商局港口(00144)、中國(guó)錢(qián)包(00802)、華聯(lián)國(guó)際(00969)、五洲國(guó)際(01369)、世紀(jì)陽(yáng)光(00509)、權(quán)智(國(guó)際)(00601)、卡森國(guó)際(00496)、恒寶企業(yè)控股(01367)、中能控股(00228)、時(shí)間由你(01327)、順泰控股(01335)、百信國(guó)際(00574)、中國(guó)烯谷集團(tuán)(00063)、格林國(guó)際控股(02700)、中能?chē)?guó)際控股(01096)、賽伯樂(lè)國(guó)際控股(01020)、卓智控股(00982)、惠生國(guó)際(01340)、東建國(guó)際(00329)、夢(mèng)東方(00593)、泰山石化(01192)、華昱高速(01823)、建德國(guó)際控股(00865)。

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