@變革家(Reformer)，我來(lái)告訴你創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目是否可靠！平臺(tái)、英投投資者、項(xiàng)目方各有動(dòng)機(jī)，經(jīng)常讓天使投資和投資者、股票公募投資者成為“仙俠”。

@變革家 努力站在相對(duì)中立的角度做出獨(dú)立判斷，讓您更全面考慮問(wèn)題和盡可能的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

??????? 經(jīng)多位@變革家會(huì)員 的要求，今天我們對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)“36氪眾籌”上正在眾籌的項(xiàng)目”金蛋理財(cái)“進(jìn)行拆解，僅供各位會(huì)員和眾籌投資者們投資決策時(shí)作為參考。

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概覽

??????? 金蛋理財(cái)致力于為用戶提供在線理財(cái)服務(wù)，其核心產(chǎn)品是隨時(shí)存取的“寶類”活期理財(cái)產(chǎn)品，它能夠?yàn)橛脩籼峁╊A(yù)計(jì)8%的年化收益率。其標(biāo)的產(chǎn)品來(lái)自大學(xué)生分期消費(fèi)貸款，由趣分期提供本息擔(dān)保，與銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)達(dá)成合作。其創(chuàng)新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、牢固的風(fēng)控保障獲得極大的關(guān)注和擁護(hù)支持。該項(xiàng)目目前是天使輪眾籌。

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用戶\客戶定位

??????? 金蛋理財(cái)是面向大眾理財(cái)?shù)囊豢町a(chǎn)品，它主要面向的有閑錢，但是沒(méi)有專業(yè)理財(cái)知識(shí)，對(duì)于理財(cái)收益要求不是特別高，但又最好比其他大眾理財(cái)方式收益要稍高的人群。這類人群可以可以是剛上班的白領(lǐng)，也可以是年紀(jì)比較大、希望有穩(wěn)定收益的大叔大媽?？傊畬?duì)于有理財(cái)需求的人來(lái)說(shuō)，他們都能成為金蛋理財(cái)?shù)挠脩簟?/p>

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場(chǎng)景和需求分析

??????? 大眾理財(cái)目前絕對(duì)是剛性需求，用戶對(duì)理財(cái)?shù)囊笥袃蓚€(gè)：（1）收益更高，風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有；（2）不影響自身資金使用。以這兩點(diǎn)做入口，是非常好的策略。

??????? 目前市面上的“寶類”理財(cái)產(chǎn)品由于收益比傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄收益高且風(fēng)險(xiǎn)低，已經(jīng)導(dǎo)致大量存款儲(chǔ)蓄流向這些理財(cái)產(chǎn)品。所以只要收益高、風(fēng)險(xiǎn)低，都會(huì)導(dǎo)致用戶流過(guò)來(lái)。金蛋理財(cái)由于比普通的“寶類”產(chǎn)品收益更高，所以自然能贏得這部分用戶，相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手支付寶等來(lái)說(shuō)，存在明顯優(yōu)勢(shì)。

??????? 目前很多“寶類”產(chǎn)品普遍存在存進(jìn)去容易，拿出來(lái)難的問(wèn)題。中間設(shè)置了很長(zhǎng)的取款周期，流程復(fù)雜還是其次，分期取款更是讓人惡心。而金蛋理財(cái)在這個(gè)需求上，直接采取“T+1″，可以快速取現(xiàn)，大大解決了急需用錢的后顧之憂。

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產(chǎn)品邏輯和需求匹配度

??????? 金蛋理財(cái)?shù)倪壿嫼芎?jiǎn)單，大眾將錢存入進(jìn)去之后，享受8%的年化收益，隨用隨取。要實(shí)現(xiàn)這個(gè)邏輯，后續(xù)的資金放貸要確保足夠高的毛利，并且確保風(fēng)控到位。

??????? 從其風(fēng)控邏輯來(lái)看，這里完全有可能。用戶將錢存進(jìn)金蛋理財(cái)，學(xué)生在趣分期上面購(gòu)買物品。金蛋理財(cái)將大眾募集的資金放到趣分期上面進(jìn)行付款，學(xué)生還款給趣分期，趣分期保證自己的收益，然后按照一定的借貸利潤(rùn)還給金蛋理財(cái)。由于趣分期主要是面向大學(xué)生分期付款，有自己比較強(qiáng)的風(fēng)控隊(duì)伍，其本身的毛利足夠高，且在違約的情況下全額賠付，因此支撐起還給用戶8%利潤(rùn)綽綽有余。所以在產(chǎn)品邏輯上是行得通的。

??????? 此外，千萬(wàn)不要糾結(jié)于8%的年化收益率。它只是搶奪“入口”的方式。如果投資者積累完成，個(gè)別產(chǎn)品7%、6%也是完全可以的。8%只是一個(gè)前期拉人的噱頭而已。

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運(yùn)營(yíng)策略及創(chuàng)新

??????? 金蛋理財(cái)?shù)钠瘘c(diǎn)也決定了它走這種高收益理財(cái)?shù)穆肪€比較順利——趣分期的理財(cái)子公司剝離出來(lái)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。

??????? 金蛋理財(cái)由于比大眾常用的余額寶等“寶類”理財(cái)產(chǎn)品收益高，因而在獲取用戶上面是比較簡(jiǎn)單的。另外由于風(fēng)控回款都在趣分期上面，所以也不用費(fèi)多大的精力。

??????? 金蛋理財(cái)特別棒的一點(diǎn)在于類似”趣分期“這樣的優(yōu)質(zhì)合作伙伴的發(fā)現(xiàn)和選擇上。它選擇的合作伙伴特點(diǎn)：用戶畫像明確，用戶數(shù)量巨大，單筆金額不大，用錢場(chǎng)景單一可控，用戶違約成本高昂（特別是社交方面），合作伙伴擔(dān)保和風(fēng)控，行業(yè)毛利較高等特征。

??????? 金蛋理財(cái)目前核心要做的就是不斷去尋找類似”趣分期“這樣的優(yōu)質(zhì)合作伙伴。在這個(gè)前提下，它只需為優(yōu)質(zhì)合作伙伴的客戶提供P2P支持即可。它新開拓的業(yè)務(wù)滴士分期和百乘擔(dān)保就跳出了只服務(wù)”趣分期“的局限性，開始市場(chǎng)化的進(jìn)軍更廣闊的市場(chǎng)。

??????? 在變革家看來(lái)，跳出了”趣分期“業(yè)務(wù)范疇的金蛋理財(cái)，在公開市場(chǎng)市場(chǎng)就是一個(gè)”寄生者“了。它需要不斷尋找”滴士分期“這樣的好合作伙伴，但其實(shí)這樣的合作伙伴并不多，而且他們需要的只是服務(wù)它用戶的“沒(méi)有明顯區(qū)別”的資金，當(dāng)然利息越低，它平臺(tái)上的交易量就越大。所以，滴士分期這樣的強(qiáng)勢(shì)合作伙伴會(huì)反過(guò)來(lái)會(huì)對(duì)金蛋理財(cái)這樣的“資金”供應(yīng)商提出更多要求，甚至“不把資金放在一個(gè)籃子里”。這種寄生玩法其實(shí)是金蛋理財(cái)很難解決的問(wèn)題。

??????? 實(shí)際上，P2P理財(cái)有兩種玩法：（1）圈定核心消費(fèi)人群反復(fù)吃。這點(diǎn)其實(shí)是最容易的，金蛋理財(cái)在做趣分期業(yè)務(wù)時(shí)，其實(shí)已經(jīng)覆蓋了趣分期的3000萬(wàn)大學(xué)生群體，但由于內(nèi)部利益協(xié)調(diào)問(wèn)題，只能放棄這種選擇。（2）利用自身摸索的經(jīng)驗(yàn)，不斷把符合需求的不同種類的消費(fèi)人群拉進(jìn)來(lái)。這就需要它不斷的尋找趣分期、滴士分期這樣的合作伙伴來(lái)合作，服務(wù)他們的客戶，作為他們的供應(yīng)方。到最后是為別人做嫁衣。

??????? 其實(shí)，在第二種玩法里，趣分期的學(xué)生用戶和滴士分期的司機(jī)用戶，也都有一些別的比如“買房消費(fèi)”，這類和趣分期以及滴士分期其實(shí)都沒(méi)有業(yè)務(wù)重疊了，這時(shí)候金蛋理財(cái)?shù)牡谝环N玩法就又發(fā)揮作用了。但問(wèn)題又來(lái)了，既然“滴士分期”的司機(jī)有“買房消費(fèi)”的需求，他們內(nèi)部也可以再成立個(gè)理財(cái)部門來(lái)做這個(gè)事，就跟“金蛋理財(cái)”誕生于“趣分期”內(nèi)部一樣。所以這些“勢(shì)力范圍”的邊界則完全要看合作伙伴的感受，所以從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)金蛋理財(cái)選擇的這個(gè)寄生方式雖然起步時(shí)輕松，但由于自己不掌握消費(fèi)人群，后續(xù)發(fā)展過(guò)程中瓶頸也是非常明顯的。

??????? 在推廣上面，金蛋理財(cái)現(xiàn)在有平臺(tái)送本金，用戶不可取本金但是能得利息的情況，這也是穩(wěn)定和推廣用戶的一個(gè)比較巧妙的方式。

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創(chuàng)始人和創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)掌控力

??????? 創(chuàng)始人和創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)有過(guò)連續(xù)成功創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷，也有互聯(lián)網(wǎng)公司和金融公司高管的任職背景，項(xiàng)目本身邏輯清晰簡(jiǎn)單，因而具備掌控力。

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后續(xù)退出路徑

??????? 金蛋理財(cái)業(yè)務(wù)大小與它有多少類似于趣分期這樣的合作伙伴相關(guān)。以目前的情況來(lái)看，趣分期一家的業(yè)務(wù)體量也是夠大的。滴士分期以及其他合作伙伴也都會(huì)給它規(guī)模上帶來(lái)大幅提升。這是一個(gè)新三板項(xiàng)目，并且有時(shí)間窗口。

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總體建議

??????? 在變革家看來(lái)，金蛋理財(cái)：（1）以“趣分期”為大樹。這一個(gè)合作伙伴就足以讓它成為一家理財(cái)領(lǐng)域里的強(qiáng)勢(shì)公司。（2）以“更高的年化收益率+更方便的取回資金”兩大痛點(diǎn)，快速實(shí)現(xiàn)了大量投資者積累，形成了自己的用戶規(guī)模。（3）能獲取多少類似趣分期的合作伙伴，并且保證持續(xù)合作是挑戰(zhàn)。（4）這是一個(gè)新三板項(xiàng)目，應(yīng)該充分利用好時(shí)間窗口。（由于政策風(fēng)險(xiǎn)，8月15日后“決策初步建議”含“推薦買入”、“謹(jǐn)慎買入”、“不建議買入”等敏感信息將僅面向會(huì)員開放，會(huì)員年費(fèi)僅需1元，您懂的！會(huì)員申請(qǐng)?jiān)斣冃∶貢簔hentalk 。查看幾大主流股權(quán)眾籌平臺(tái)最新項(xiàng)目拆解，點(diǎn)擊進(jìn)入變革家官網(wǎng)：biangejia.com，或咨詢小秘書。）

風(fēng)險(xiǎn)提示：1.變革家平臺(tái)決策參考僅代表分析師個(gè)人意見。2.分析師掌握信息并不全面，甚至與事實(shí)不符。3.股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)極高，決策請(qǐng)謹(jǐn)慎！