金融儀表基金02月14日，華安300量化增強(qiáng)證券投資基金(華安300增強(qiáng)C，代碼000313)公布最新凈值，上漲1.74%。

華安滬深300量化增強(qiáng)證券投資基金成立于2013-09-27，業(yè)績比較基準(zhǔn)為“滬深300指數(shù)*95.00% + 銀行活期存款*5.00%”。本基金成立以來收益61.67%，今年以來收益10.47%，近一月收益7.95%，近一年收益-10.07%，近三年收益31.76%。近一年，本基金排名同類（193/582），成立以來，本基金排名同類（43/690）。

金融界基金定投排行數(shù)據(jù)顯示，近一年定投該基金的收益為-3.65%，近兩年定投該基金的收益為-4.28%，近三年定投該基金的收益為2.80%，近五年定投該基金的收益為15.54%。（點(diǎn)此查看定投排行）

華安滬深300增強(qiáng)C基金成立以來分紅1次，累計(jì)分紅金額0.97億元。

基金經(jīng)理為許之彥，自2017年12月25日管理該基金，任職期內(nèi)收益-13.85%。

孫晨進(jìn)，自2017年12月25日管理該基金，任職期內(nèi)收益-13.85%。

最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為中國平安（持倉比例6.25% ）、貴州茅臺（持倉比例3.69% ）、民生銀行（持倉比例3.30% ）、格力電器（持倉比例2.71% ）、中國銀行（持倉比例2.55% ）、上海銀行（持倉比例2.51% ）、光大銀行（持倉比例2.44% ）、工商銀行（持倉比例1.99% ）、伊利股份（持倉比例1.78% ）、恒瑞醫(yī)藥（持倉比例1.65% ），合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為28.87%，整體持股集中度（低）。

最新報告期的上一報告期內(nèi)，該基金前十大重倉股為中國平安（持倉比例6.72% ）、貴州茅臺（持倉比例4.76% ）、交通銀行（持倉比例4.03% ）、民生銀行（持倉比例3.76% ）、浦發(fā)銀行（持倉比例3.08% ）、光大銀行（持倉比例2.18% ）、中信證券（持倉比例2.04% ）、美的集團(tuán)（持倉比例1.99% ）、中國國旅（持倉比例1.77% ）、?？低暎ǔ謧}比例1.72% ），合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為32.05%，整體持股集中度（低）。

報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

2018年第四季度，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下行得到確認(rèn)，工業(yè)品價格下滑，PMI數(shù)據(jù)回落至枯榮線以下。同時，全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)增速放緩跡象，美國股市高位大幅回調(diào)。這些因素持續(xù)壓低了A股市場的估值中樞。在此期間，宏觀政策提出了逆周期因子調(diào)控，鼓勵信用擴(kuò)張向新經(jīng)濟(jì)新動能等有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的方向傳導(dǎo)。我們判斷資金會逐步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)，之后會逐漸出現(xiàn)企業(yè)盈利的回暖?？紤]到宏觀經(jīng)濟(jì)下行具有一定慣性，貿(mào)易沖突存在不確定，我們保持了對富有安全邊際低估值標(biāo)的的關(guān)注。我們同樣加大了對兼具逆周期和成長的5G、特高壓、高鐵等“新基建”的研究，繼續(xù)看好高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變中出現(xiàn)的長期賽道。

報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

截至2018年12月31日，本基金A類份額凈值為1.2364元，本報告期份額凈值增長率為-12.54%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為-11.83%。本基金C類份額凈值為1.1937元，本報告期份額凈值增長率為-12.69%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為-11.83%。

管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

展望2019年，逆周期調(diào)控政策相繼出臺，三大攻堅(jiān)戰(zhàn)穩(wěn)步推進(jìn)，美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)疲態(tài)使貿(mào)易摩擦壓力緩和，我們預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入探底階段。社融規(guī)模出現(xiàn)回升，雖然信用傳導(dǎo)機(jī)制依然存在阻礙，但是中央對實(shí)體投融資以及金融市場的重視，使我們對中國經(jīng)濟(jì)韌性充滿信心。上游原材料價格下滑，有利于利潤向中下游傳導(dǎo)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的改善。隨著海外市場初現(xiàn)回調(diào)，新興市場的估值性價比凸顯，海外資金依然是不可忽視的增量。同時，我國加大了對科技基建的投入，出現(xiàn)一批低估值優(yōu)質(zhì)成長個股。管理人將依然基于安全邊際、長期產(chǎn)業(yè)格局等方面尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會，并利用基本面量化的優(yōu)勢，力爭穩(wěn)健的風(fēng)險可控的收益。作為該基金的管理人，我們會繼續(xù)勤勉盡責(zé)，力爭提供更穩(wěn)健的收益。