[智通觀點(diǎn)]

1.最近“區(qū)塊鏈”很火。只要問(wèn)區(qū)塊鏈這三個(gè)字，股價(jià)就會(huì)飆升。好像90年代A股份公司宣布了“觸網(wǎng)”的瘋狂。

在智通看來(lái)，區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)于效率的提升確實(shí)有很大的幫助，但首先其實(shí)一種技術(shù)工具，其目前的發(fā)展階段仍然是比較早期，領(lǐng)域內(nèi)也肯定會(huì)出現(xiàn)百倍股，但目前還太早，第一個(gè)階段的數(shù)字加密貨幣很瘋狂，但說(shuō)是其核心應(yīng)用，可能性不大，區(qū)塊鏈的應(yīng)用模式目前都在探索中，在銀行領(lǐng)域、物流領(lǐng)域的應(yīng)用預(yù)計(jì)會(huì)更快一些，而社交領(lǐng)域暫時(shí)并未有很強(qiáng)的改變需求，這是區(qū)塊鏈的基因決定的。就目前上市公司公告的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，大多是ICO，對(duì)大張旗鼓的公司，反而更應(yīng)該看低一分。

2. 交通部：通用航空投資全面放開(kāi)，其實(shí)航空板塊可以繼續(xù)關(guān)注，雖然航空的兩個(gè)大邏輯：油價(jià)和匯率，尤其是油價(jià)不利于航空盈利，但是放開(kāi)票價(jià)后，漲價(jià)的邏輯還是比較清晰的，在這個(gè)政策沒(méi)有發(fā)酵完之前，航空股的中期機(jī)會(huì)仍在。南航，國(guó)航，東航等大航空公司強(qiáng)者恒強(qiáng)。

【公司要聞】

1. 世茂房地產(chǎn)(00813)斥資約23.25億元收購(gòu)西安市未央?yún)^(qū)土地

2. 中國(guó)金茂(00817億元投得銀匯和航運(yùn)公司各50%的股權(quán)

3. 五菱汽車(00305)斥5433萬(wàn)元向濟(jì)南二機(jī)床采購(gòu)生產(chǎn)設(shè)備

4. 中國(guó)先鋒醫(yī)藥(01345)1月12日耗資302萬(wàn)港元回購(gòu)120萬(wàn)股

【財(cái)報(bào)速遞】

1. 丘鈦科技(01478)預(yù)計(jì)2017年度股東應(yīng)占綜合溢利同比增長(zhǎng)逾100%

2. 首創(chuàng)環(huán)境(03989)預(yù)期2017年度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)逾1.5倍

3. 江山控股(00295)2017年度太陽(yáng)能發(fā)電量增86.7%至156.64萬(wàn)兆瓦時(shí)

4. 新天綠色能源(00956)2017年凈利潤(rùn)預(yù)增逾60% 第四季度發(fā)電量及售氣量分別增加21.06%及72.3%

5. 中廣核電力(01816)2017年核電機(jī)組總上網(wǎng)電量增19.16%至13.77萬(wàn)吉瓦時(shí)

6. 東風(fēng)集團(tuán)股份(00489)2017年汽車銷量增4.1%至328.4萬(wàn)輛

7. 深圳控股(00604)12月合同銷售額7.2億元 同比增2.7倍

8. 九興控股(01836)全年總收入同比增1.4%至15.71億美元

9. 寶光實(shí)業(yè)(00084)第三財(cái)季營(yíng)業(yè)額降1%至7.10億港元

10. 神冠控股(00829)2017年純利預(yù)降55–65%

11. 凌銳控股(00784)中期凈利潤(rùn)同比減少25.9%至880萬(wàn)港元

【行業(yè)信息】

1. 【銀監(jiān)會(huì)披露2018年整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象工作要點(diǎn)】2018年整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象工作要點(diǎn)主要包括，1、公司治理不健全;2、違反宏觀調(diào)控政策：違反信貸政策和房地產(chǎn)行業(yè)政策;3、影子銀行和交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)：違規(guī)開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)、違規(guī)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)、違規(guī)開(kāi)展表外業(yè)務(wù)、違規(guī)開(kāi)展合作業(yè)務(wù);4、侵害金融消費(fèi)者權(quán)益;5、利益輸送;6、違法違規(guī)展業(yè)：未經(jīng)審批設(shè)立機(jī)構(gòu)并展業(yè)、違規(guī)開(kāi)展存貸業(yè)務(wù)、違規(guī)開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)、違規(guī)掩蓋或處置不良資產(chǎn);7、案件與操作風(fēng)險(xiǎn);8、行業(yè)廉潔風(fēng)險(xiǎn)。

2. 【央行官員：比過(guò)去低一些的M2可能成為新常態(tài)】央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘表示，2017年M2增長(zhǎng)8.2%，比上年有所下降，隨著去杠桿的深化和金融進(jìn)一步回歸為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，比過(guò)去低一些的M2增速可能成為新的常態(tài)。M2的可測(cè)性、可控性以及與經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性亦有下降，對(duì)其變化可不必過(guò)度關(guān)注和解讀。阮健弘介紹，人民銀行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健中性的貨幣政策，管住貨幣供給總閘門(mén)，保持貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)，保持流動(dòng)性合理穩(wěn)定，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，把握好政策的力度、節(jié)奏，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，平穩(wěn)有序地推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造中性適度的貨幣金融環(huán)境。

3. 【海歸專家評(píng)區(qū)塊鏈：不少項(xiàng)目可有可無(wú) A股這波大漲都是瞎炒作】 “在中國(guó)，不少區(qū)塊鏈項(xiàng)目都是可有可無(wú)的，特別是A股的這波大漲，都是瞎炒作，”一位海歸專家表示，他此前的身份是IBM開(kāi)源超級(jí)賬本創(chuàng)始人之一。他表示，中國(guó)99%的區(qū)塊鏈項(xiàng)目都是“碼農(nóng)”自己做，極少人同時(shí)兼具密碼學(xué)和分布式數(shù)據(jù)庫(kù)知識(shí)，而一般程序員技術(shù)有限，只能照抄其他開(kāi)源代碼并稍作改進(jìn)，重新做個(gè)控制界面包裝一下。即便有兼具密碼學(xué)和分布式數(shù)據(jù)庫(kù)知識(shí)的人才，但遇上了不懂的創(chuàng)業(yè)者，胡亂提需求，項(xiàng)目也很難落地。

4. 【2018周期股展望：關(guān)注點(diǎn)從供給側(cè)向需求側(cè)傾斜】當(dāng)前黑色系十三五的去產(chǎn)能任務(wù)已經(jīng)完成，目前工作重點(diǎn)已轉(zhuǎn)移到控制新興產(chǎn)能方面，產(chǎn)能壓縮的空間已經(jīng)很小。同時(shí)，2018年機(jī)構(gòu)多判斷黑色系需求側(cè)將出現(xiàn)回落，目前僅對(duì)回落的幅度存在爭(zhēng)議，這也是為什么近期周期商品向上突破較難的原因。2018年供應(yīng)端對(duì)黑色系價(jià)格的提振會(huì)明顯減弱，需求端目前分歧較大。(證券時(shí)報(bào))

5. 【交通部：通用航空投資全面放開(kāi)】據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，日前，交通運(yùn)輸部頒布了《國(guó)內(nèi)投資民用航空業(yè)規(guī)定》，并將于2018年1月19日起正式實(shí)施?！兑?guī)定》明確，國(guó)有投資主體和非國(guó)有投資主體可以單獨(dú)或者聯(lián)合投資民用航空業(yè)。新規(guī)采用負(fù)面清單模式，除了規(guī)定中明確的投資公共航空運(yùn)輸、民用運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)、空中交通管制系統(tǒng)、航空燃油銷售儲(chǔ)運(yùn)加注方面的限制外，國(guó)內(nèi)各類主體投資通用航空、通用機(jī)場(chǎng)、飛機(jī)維修、貨運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)、地面服務(wù)等項(xiàng)目均無(wú)投資準(zhǔn)入限制。

6. 【2018年國(guó)廢價(jià)格或不超過(guò)2500元/噸 紙價(jià)難以回到低位】造紙行業(yè)春節(jié)前掀起一波小高潮終，且范圍逐漸擴(kuò)大，已由華東、華中地區(qū)蔓延至華北地區(qū)。有機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，由于仍有近40%的造紙廠未取得排污許可證，再疊加新產(chǎn)能難以形成有效供給，以及進(jìn)口廢紙?jiān)庀拗疲?018年整體上國(guó)廢價(jià)格或在2000-2500元/噸，受此影響，包裝紙價(jià)不會(huì)太低。

7. 【我國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用率恢復(fù)到合理區(qū)間】從中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)2018年理事擴(kuò)大會(huì)上獲悉，經(jīng)過(guò)兩年的持續(xù)推進(jìn)去產(chǎn)能，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的矛盾得到有效緩解，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能利用率基本恢復(fù)到了合理區(qū)間。前11個(gè)月，會(huì)員鋼鐵企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入3.35萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.1%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1578億元，較去年增長(zhǎng)3.6倍;企業(yè)平均銷售利潤(rùn)率4.7%，提高了3.2個(gè)百分點(diǎn)，河鋼等一批企業(yè)凈利潤(rùn)超過(guò)100億元，一些長(zhǎng)期虧損的企業(yè)也實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

8. 【有機(jī)硅價(jià)格持續(xù)上漲行業(yè)高景氣超預(yù)期】據(jù)百川資訊數(shù)據(jù)，近期有機(jī)硅原料居高不下，受浙江圣安火災(zāi)影響，有機(jī)硅交聯(lián)劑貨源加劇緊張，價(jià)格漲勢(shì)不止。其中甲基三丁酮肟基硅烷廠家報(bào)價(jià)36000元/噸，乙烯基三肟基硅烷廠家報(bào)價(jià)48000元/噸，且供應(yīng)有限，一貨難求。當(dāng)前DMC市場(chǎng)主流成交依舊在28500-29000元/附近，經(jīng)過(guò)了去年12月份的回調(diào)后1月再次上漲700元/噸，自去年8月來(lái)的漲幅逾50%。迫于原材料高位上行的壓力，下游部分硅酮膠企業(yè)發(fā)“漲價(jià)函”，淡季不淡昭示了行業(yè)的高景氣度。

9. 【化肥價(jià)格狂飆 三個(gè)月貴了兩成】今年化肥行情一反常態(tài)，由于氮、磷、鉀等原料的強(qiáng)勢(shì)上漲，直接拉升復(fù)合肥的價(jià)格，從2017年10月份到現(xiàn)在，氮肥、磷肥、鉀肥、復(fù)合肥等均出現(xiàn)大幅上漲，三個(gè)多月的時(shí)間，有些品種漲幅已經(jīng)超過(guò)20%，此次化肥漲價(jià)表現(xiàn)最搶眼的就要數(shù)氮肥尿素，尿素價(jià)格的上漲直接帶動(dòng)了其他化肥的漲價(jià)。

10. 【國(guó)內(nèi)鋼價(jià)跌勢(shì)加大 進(jìn)口礦價(jià)小幅上漲】市場(chǎng)交投氣氛清淡，商家“冬儲(chǔ)”的意愿較弱。進(jìn)口礦價(jià)處于小幅上漲的態(tài)勢(shì)，但港口庫(kù)存水平在持續(xù)攀升。據(jù)資訊機(jī)構(gòu)“我的鋼鐵”最新市場(chǎng)報(bào)告，最近一周，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋼價(jià)綜合指數(shù)報(bào)收于149.77點(diǎn)，一周下跌3.65%。之前，受全國(guó)大范圍雨雪天氣的影響，鋼材市場(chǎng)的成交量和價(jià)格都已明顯下跌。這一周開(kāi)市，鋼材期市低開(kāi)低走，現(xiàn)貨鋼價(jià)隨之繼續(xù)大幅下跌，市場(chǎng)的交投氛圍十分冷清。

【資金流向】

上一交易日

港股通(滬)每日額度105億元剩余86.05億元，占比82.0%;

港股通(深)每日額度105億元剩余94.33億元，占比89.8%。

板塊方面：

上個(gè)交易日所有港股資金凈流入的5個(gè)板塊是保險(xiǎn)、軟件服務(wù)、汽車、醫(yī)療保健和石油天然氣。其中保險(xiǎn)板塊凈流入12.5億港元，軟件服務(wù)和汽車分別流入9.86億和6.43億港元。

【主要股東增減持】

環(huán)球醫(yī)療(02666)主要股東UBS Group AG于1月8日，場(chǎng)內(nèi)增持公司好倉(cāng)約1.18億股，耗資約8.72億港元，成交均價(jià)7.4港元，變動(dòng)后持有權(quán)益占比升至7.54%。

中國(guó)軟件國(guó)際(00354)主要股東摩根大通于1月9日，場(chǎng)內(nèi)增持公司好倉(cāng)369.6萬(wàn)股，耗資2041.38萬(wàn)港元，成交均價(jià)約5.52港元，變動(dòng)后持有權(quán)益份占比升至5.05%。

中國(guó)外運(yùn)(00598)主要股東貝萊德于1月9日，場(chǎng)內(nèi)增持公司好倉(cāng)264.1萬(wàn)股，耗資約1101.83萬(wàn)港元，成交均價(jià)4.17港元，變動(dòng)后持有權(quán)益份占比升至8.03%。

TEAMWAY INTL GP(01239)主要股東操隆兵于1月12日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)21.83億股，套現(xiàn)約1.09億港元，成交均價(jià)0.05港元，變動(dòng)后持有權(quán)益份占比降至0.04%。

廣發(fā)證券(01776)主要股東富邦人壽保險(xiǎn)股份于1月9日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)215.34萬(wàn)股，套現(xiàn)約3514.74萬(wàn)港元，成交均價(jià)約16.32港元，變動(dòng)后持有權(quán)益份占比降至8.89%。

金斯瑞生物科技(01548)主要股東王魯泉/王燁/章方良/胡智勇/金偉紅于1月8日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)38萬(wàn)股，套現(xiàn)約971.68萬(wàn)港元，成交均價(jià)25.57港元，變動(dòng)后持有權(quán)益占比降至58.23%。

【大行評(píng)級(jí)】

瑞信：給予國(guó)泰君安(02611)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)22元。

大和：上調(diào)偉易達(dá)(00303)評(píng)級(jí)至“買入”，目標(biāo)價(jià)維持126元。

里昂：給予上海醫(yī)藥(02607)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)23.37元。

小摩：給予比亞迪(01211)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)100元。

高盛：重申會(huì)德豐(00020)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至70.8元。

【交易鬧鈴】

?，斞劭?03309)1月15日上市。

民信國(guó)際控股(08456)、齊家控股(08395)、英馬斯集團(tuán)(08136)正在招股。

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