監(jiān)管新動(dòng)向:收緊網(wǎng)上小額貸款杠桿率，放寬消費(fèi)金融融資渠道

本報(bào)記者葉

網(wǎng)上小額貸款受到嚴(yán)格監(jiān)管，消費(fèi)金融和汽車金融享受寬松的優(yōu)惠政策。

近日，本報(bào)記者獲悉，部分消費(fèi)金融公司收到銀監(jiān)會(huì)下發(fā)各銀監(jiān)局的《銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、提高金融服務(wù)質(zhì)量和效率的通知》，該通知于10月底下發(fā)。

該通知為消費(fèi)金融公司和汽車金融公司帶來了三項(xiàng)監(jiān)管支持政策:適當(dāng)降低撥備監(jiān)管要求，拓寬市場化融資渠道，增加資本補(bǔ)充方式。

對(duì)撥備覆蓋率的監(jiān)管要求從150%降至130%

根據(jù)通知，消費(fèi)金融公司和汽車金融公司可以向當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局申請(qǐng)將撥備覆蓋率監(jiān)管要求降至不低于130%，汽車金融公司可以申請(qǐng)將貸款撥備覆蓋率監(jiān)管要求降至不低于1.5%，前提是對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類并真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，所有逾期超過60天的貸款均計(jì)入不良貸款，資本充足率不低于最低監(jiān)管要求。通知指出，撥備指標(biāo)下調(diào)釋放的貸款損失準(zhǔn)備金應(yīng)優(yōu)先用于核銷不良貸款，不得用于支付工資和分紅。

“目前，根據(jù)監(jiān)管要求，撥備覆蓋率為150%。這項(xiàng)政策將進(jìn)一步有效提高公司的盈利能力和整體業(yè)務(wù)指標(biāo)，以及風(fēng)險(xiǎn)緩解能力?！币晃粊碜砸患易?cè)消費(fèi)金融公司的人士告訴《華爾街日?qǐng)?bào)》。

上述人士表示，該政策賦予消費(fèi)金融公司和汽車金融公司靈活的監(jiān)管指標(biāo)，增加了運(yùn)營靈活性，鼓勵(lì)消費(fèi)金融在嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)暴露條件下降低撥備水平，給予消費(fèi)金融運(yùn)營更大的靈活性和容忍度。

支持正常信貸資產(chǎn)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓

《通知》支持消費(fèi)金融公司和汽車金融公司通過銀行信貸資產(chǎn)登記流通中心開展正常信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)一步盤活信貸存量，提高資金使用效率，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

上述人士認(rèn)為，這有利于減少消費(fèi)金融對(duì)外部融資的依賴，有利于消費(fèi)金融從主體融資向資產(chǎn)融資轉(zhuǎn)變。

“過去，除了銀行間市場的ABS外，消費(fèi)金融的融資來源主要依靠銀行間貸款、金融債券等主體，這些主體受宏觀政策和銀行間影響較大，嚴(yán)重依賴外部金融市場。允許消費(fèi)金融在銀登中心轉(zhuǎn)讓信貸收入權(quán)，有利于消費(fèi)金融更好地利用資產(chǎn)存量資產(chǎn)增強(qiáng)自主融資能力，通過存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓提高流動(dòng)性水平，增加消費(fèi)金融資金的可得性，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)?！鄙厦嫣岬降娜苏f。

在增加資本補(bǔ)充方式方面，《通知》支持符合條件的消費(fèi)金融公司和汽車金融公司在銀行間市場發(fā)行二級(jí)資本債券。

對(duì)網(wǎng)上小額貸款的監(jiān)管正在收緊

與消費(fèi)金融和汽車金融業(yè)務(wù)放松管制相反，網(wǎng)上小額貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)管得到進(jìn)一步加強(qiáng)。

11月2日，中國保監(jiān)會(huì)和中國人民銀行發(fā)布《網(wǎng)上小額信貸業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。

“這意味著網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)開始受到強(qiáng)力監(jiān)管，監(jiān)管要求開始參照消費(fèi)金融牌照等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)?！币晃还餐S金行業(yè)的從業(yè)者早些時(shí)候告訴本報(bào)記者。

《辦法》將大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的業(yè)務(wù)范圍限定在注冊(cè)地省級(jí)行政區(qū)域。只有“極少數(shù)”網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后才能跨省經(jīng)營，并由銀監(jiān)會(huì)直接負(fù)責(zé)。監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)處置；《辦法》將網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司注冊(cè)資本門檻提高到10億元，跨省經(jīng)營的網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司注冊(cè)資本不低于50億元；更重要的是，《辦法》要求單筆投資在聯(lián)名貸款業(yè)務(wù)中的比例不得低于30%，從而限制了網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司通過聯(lián)名貸款可以擴(kuò)大的貸款規(guī)模。

麻袋研究所高級(jí)研究員蘇此前表示，新規(guī)出臺(tái)后，網(wǎng)絡(luò)小額貸款牌照已成為雞肋，并有“五年股權(quán)”規(guī)定，這無異于對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款的“扼殺”。網(wǎng)絡(luò)小額貸款許可證股票轉(zhuǎn)讓拍賣將被凍結(jié)，不會(huì)有新的。預(yù)計(jì)后續(xù)市場實(shí)力的玩家會(huì)更傾向于選擇消費(fèi)金融牌照，而不是網(wǎng)絡(luò)小額貸款牌照。

隨函附上《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、提高金融服務(wù)質(zhì)量和效率的通知》全文: