貴州茅臺的母公司茅臺集團即將首次登陸債券市場，貴州茅臺是中國a股市值最高的上市公司。

9月16日，上海證券交易所公司債券項目信息平臺顯示，貴州茅臺的母公司貴州茅臺酒廠有限公司正在申請在上海證券交易所向合格投資者發(fā)行不超過150億元人民幣的公開發(fā)行債券，該項目已被上海證券交易所接受。

根據(jù)債券募集說明書的申報稿，該債券面值為100元，按面值發(fā)行，發(fā)行期限不超過7年。五礦證券是該債券的主承銷商和受托人。

至于償債資金的來源，茅臺集團表示，主要來自日常經(jīng)營產(chǎn)生的經(jīng)營收入和利潤，以及經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。茅臺集團近三年和一期經(jīng)營活動現(xiàn)金流入分別為772.01億元、1002.14億元、1163.83億元和545.86億元。

至于此次發(fā)債的原因，茅臺集團在其聲明中表示，擬用于收購貴州高速公路集團有限公司股份、償還計息債務(wù)、補充流動性需求。

貴州高速公路是貴州省公路行業(yè)的龍頭企業(yè)。自成立以來，一直專注于貴州高速公路的建設(shè)和運營管理。建有貴陽至遵義高速公路40多條，有貴州至東、西、北、南四大通道。

但據(jù)信息披露，貴州省國資委已將其在貴州高速公路的部分股份以150億元的轉(zhuǎn)讓價格轉(zhuǎn)讓給茅臺集團，與此次發(fā)行的債券規(guī)模相當(dāng)。

根據(jù)上海證券交易所公司債項目信息平臺，這是茅臺集團首次發(fā)行公司債。正是因為發(fā)行債券要求發(fā)行人披露近三年的主要財務(wù)指標(biāo)，茅臺集團近幾年的財務(wù)數(shù)據(jù)也首次發(fā)布。

數(shù)據(jù)顯示，茅臺集團2017年、2018年、2019年、2020年上半年營業(yè)收入分別為662.5億元、869.7億元、1003.1億元、528.7億元；凈利潤分別為308.6億元、401.8億元、471.9億元和259.3億元。

截至周三收盤，貴州茅臺報1725.10元/股，總市值2.17萬億元。

最后一天，貴州茅臺宣布，公司控股子公司貴州茅臺集團金融有限公司開展固定收益證券投資業(yè)務(wù)，總投資規(guī)模不超過其總資本的70%。

所謂“固定收益證券”，主要是債券。近年來，由于貴州非標(biāo)債務(wù)違約較多，貴州部分區(qū)縣甚至城市的城市投資債券難以賣出。因此，這一公告也被市場參與者解讀為茅臺金融公司可以購買貴州城市投資債券，這將在一定程度上緩解地方城市投資債券的銷售壓力，幫助貴州化解債務(wù)風(fēng)險。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，貴州現(xiàn)有信用債券343只，現(xiàn)有金額1756億，債券發(fā)行主體多為城市投資公司。資料來源:21蔡文慧，《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》