中國(guó)基金報(bào) 安曼

“牛市旗手”券商股被股東減持，但是一家機(jī)械制造行業(yè)傳統(tǒng)龍頭卻被險(xiǎn)資舉牌，多家知名機(jī)構(gòu)參與定增。

7月8日，太平人壽在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布公告稱，公司計(jì)劃投資19億元參與中聯(lián)重科近期的定增方案。參與投資后，太平人壽將持有3.6億股中聯(lián)重科，占其A股股份的5.53%。

太平人壽表示，計(jì)劃買入中聯(lián)重科股票的資金來源為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金或自有資金。截至3月末，太平人壽權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額為1103.38億元，占上季度末總資產(chǎn)的比例為19.45%。

這已經(jīng)是太平人壽今年以來第三次舉牌上市公司。1月，投資19億定增大悅城；3月，耗資8500萬(wàn)港元舉牌農(nóng)行H股。

66億加碼智能制造

承諾每年分紅30億

7月6日，中聯(lián)重科發(fā)布公告稱，公司擬以5.28元/股，非公開發(fā)行不超過12.5億股，募資66億元，發(fā)行對(duì)象為馬鞍山懷瑾基石股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“懷瑾基石”）、太平人壽保險(xiǎn)有限公司（下稱“太平人壽”）、海南誠(chéng)一盛企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“海南誠(chéng)一盛”）和寧波實(shí)拓企業(yè)管理有限公司（下稱“寧波實(shí)拓”），全部特定發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)公司本次發(fā)行的股份。

值得注意的是，海南誠(chéng)一盛的有限合伙人中詹純新為中聯(lián)重科董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官，秦修宏、楊篤志為上市公司高級(jí)管理人員。

換句話說，中聯(lián)重科核心管理層自掏腰包大手筆認(rèn)購(gòu)了10 億元自家的股票。

其他三位參與定增的投資者也大有來頭。懷瑾基石（基石資本控制主體）認(rèn)購(gòu)31億元、太平人壽（隸屬中國(guó)太平）認(rèn)購(gòu)19億元，寧波實(shí)拓（五礦集團(tuán)背景）認(rèn)購(gòu)6億元。

中聯(lián)重科表示，募集資金凈額擬用于挖掘機(jī)械智能制造項(xiàng)目（24億元）、攪拌車類產(chǎn)品智能制造升級(jí)項(xiàng)目（3.5億元）、關(guān)鍵零部件智能制造項(xiàng)目（13億元）、關(guān)鍵液壓元器件（液壓閥）智能制造項(xiàng)目（2.5億元）、補(bǔ)充流動(dòng)資金（23億元）。

最大的定增對(duì)象——基石資本曾參與投資了挖掘機(jī)龍頭山河智能，并在該項(xiàng)目上獲得了超百倍的收益。

最引人注意的是，中聯(lián)重科承諾，在滿足相應(yīng)分紅前提條件下，2020-2022 各年度公司利潤(rùn)分配按每10 股不低于3.17 元進(jìn)行現(xiàn)金分紅，且公司最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%。以最新總股本計(jì)算，考慮定增發(fā)行后的總股本約91.45億股，則公司各年度分紅的現(xiàn)金總額或接近30 億元。

也就是說，在不考慮股價(jià)上漲的因素，太平人壽每年可分紅1.2億元，基石資本可分紅1.87億，核心管理層控制的海南誠(chéng)一盛可分紅6000多萬(wàn)元。

今年以來7家險(xiǎn)資16次舉牌

銀行股最受青睞

根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公告梳理，今年以來已經(jīng)有7家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)16次舉牌上市公司。

其中，銀行板塊最受關(guān)注。農(nóng)行H股被中國(guó)人壽、太平人壽三次舉牌，工行H股和光大控股也分別被舉牌。

除此之外，中集集團(tuán)被中信保誠(chéng)兩次舉牌。

值得注意的是，今年16次舉牌中有11次投向了港股。根據(jù)區(qū)間股價(jià)計(jì)算，今年上半年投資H股的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投資A股。

以太平人壽為例。1月3日，太平人壽公告完成舉牌大悅城非公開發(fā)行股份，投資金額19.07億元。通過定增，太平人壽獲配約2.83億股，獲配股數(shù)占大悅城本次非公開發(fā)行后總股本的6.61%，每股約6.74元。

截至目前，大悅城報(bào)收5.76元/股。太平人壽目前仍虧損15%。

3月23日，太平人壽耗資8500萬(wàn)港元，通過滬港通從港股二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買入2998.3萬(wàn)股農(nóng)行H股股份，舉牌后持有15.45億股農(nóng)行H股，占其香港流通股比例升至5.03%。

也就是說太平人壽平均每股2.8港元買入近3000萬(wàn)股農(nóng)行H股。

截止目前，農(nóng)業(yè)銀行報(bào)收3.04港元。太平人壽小幅盈利7%。

除此之外，被舉牌的錦江資本H股和贛鋒鋰業(yè)H股近四個(gè)月內(nèi)股價(jià)漲幅分別達(dá)到20%和50%。

進(jìn)入到下半年，險(xiǎn)資是否會(huì)延續(xù)目前的狀態(tài)，繼續(xù)舉牌上市公司？華西證券分析師曹杰對(duì)此表示了肯定。

曹杰還認(rèn)為，低PB、高ROE、高股息率、高分紅率的上市公司具有更高被舉牌的可能性。從行業(yè)來看，銀行、地產(chǎn)、食品飲料行業(yè)為潛在舉牌標(biāo)的行業(yè)的前三位。

本文源自中國(guó)基金報(bào)