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如果很多執(zhí)照金融機(jī)構(gòu)將貸款利率降低到24%，高利率貸款會(huì)成為舊事嗎？錢(qián)更便宜嗎？

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《IT時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，中銀、興業(yè)、上城、港等多家消費(fèi)金融公司公開(kāi)展示的年利率已經(jīng)降至24%以內(nèi)，大多數(shù)消費(fèi)金融公司產(chǎn)品年利率上限在23%左右。

近日有消息稱，多家持牌金融機(jī)構(gòu)接到監(jiān)管窗口指導(dǎo)，將貸款年化利率上限降至24%。盡管此次措施尚未正式落地，但多家消費(fèi)金融公司已在內(nèi)部實(shí)施。

易觀分析高級(jí)金融顧問(wèn)蘇筱芮對(duì)《IT時(shí)報(bào)》記者表示，自去年開(kāi)始，行業(yè)對(duì)利率政策趨向早有預(yù)期，多家機(jī)構(gòu)早已著手壓降利率。

這種預(yù)見(jiàn)或來(lái)自去年民間利率政策明晰帶來(lái)的調(diào)整信號(hào)。過(guò)去，民間借貸利率司法保護(hù)上限以24%和36%為基準(zhǔn)劃分為三區(qū)，即兩線三區(qū)。去年8月，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，將民間借貸利率司法保護(hù)上限定為4倍LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）。雖然“4倍LPR”政策針對(duì)的是民間借貸，持牌金融機(jī)構(gòu)不受此約束，但是壓降利率卻是大勢(shì)所趨。

圖源：最高人民法院

如今，24%的利率縮緊意味著高息貸款將成往事，消費(fèi)金融轉(zhuǎn)型陣痛期又多出一個(gè)節(jié)點(diǎn)。當(dāng)“放貸”不再是頭等大事，金融機(jī)構(gòu)頻繁的夢(mèng)與醒之間，幾個(gè)決定行業(yè)走向的瞬間正在發(fā)生。

01 24%以上

不被支持的“高利貸”

在新浪“黑貓投訴”網(wǎng)站上，搜索“高利貸”一詞，共出現(xiàn)164163條結(jié)果，而最新的10條投訴中，有半數(shù)以上皆是“xx金融機(jī)構(gòu)放貸年化利率接近36%”相關(guān)表述。

截至8月11日數(shù)據(jù)，圖源：新浪黑貓投訴

“兩線三區(qū)”最早出現(xiàn)在2015年最高法發(fā)布的民間借貸規(guī)定中，“兩線”指24%與36%的年化利率紅線，“三區(qū)”則指被這兩條線分割成的三部分：36%以上的“無(wú)效區(qū)”、24%~36%的“自然債務(wù)區(qū)”、24%以下的“司法保護(hù)區(qū)”。由于金融領(lǐng)域并未單獨(dú)規(guī)定利率區(qū)間，該政策也被沿用至金融機(jī)構(gòu)放貸上。

因此，去年8月，四倍LPR（當(dāng)前計(jì)算為15.4%）政策落地曾引發(fā)諸多小貸公司慌亂。之后，最高法明確：“四倍LPR不適用于銀行、消費(fèi)金融公司、小貸公司等監(jiān)管下的持牌金融機(jī)構(gòu)”。

但年化利率近36%的消費(fèi)貸款，仍常被大眾視為“高利貸”。除去民間利率變動(dòng)的影響波及，另一主要原因?yàn)?，在放貸案件中，法院并不支持機(jī)構(gòu)追回超出24%的“自然債務(wù)區(qū)”部分，而是按用戶意愿自行決定。

所以在“消費(fèi)金融”等貼吧中，不乏“經(jīng)驗(yàn)老到”的用戶傳授經(jīng)驗(yàn)：別怕上征信，頂住催收，等機(jī)構(gòu)告上法庭，便可以不用還超出24%的部分。如今，監(jiān)管部門(mén)將金融機(jī)構(gòu)年化利率同樣收緊至24%，這套“傷敵一千，自損八百”的曲折路數(shù)或?qū)⒊蔀闅v史。

《IT時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，中銀、興業(yè)、尚誠(chéng)、杭銀等多家消費(fèi)金融公司公開(kāi)展示的年化利率已經(jīng)降到24%以內(nèi)，多數(shù)消費(fèi)金融公司產(chǎn)品年化利率上限在23%左右。例如，中銀消費(fèi)金融信用消費(fèi)貸款產(chǎn)品中利率最高的一款年化利率上限為23.9%，興業(yè)消費(fèi)金融家庭消費(fèi)貸產(chǎn)品年化利率上限為23.4%。

圖源：中銀、興業(yè)

不過(guò)，捷信消費(fèi)金融官方網(wǎng)站顯示，“消費(fèi)貸”“樂(lè)易購(gòu)”兩款產(chǎn)品年化利率上限仍為36%。在新浪黑貓投訴網(wǎng)站上，近期關(guān)于“利率接近36%”的投訴除捷信外，還涉及分期樂(lè)、拍拍貸等產(chǎn)品。

圖源：新浪黑貓投訴

對(duì)借貸用戶來(lái)說(shuō)，這看似是一件好事：錢(qián)更“便宜”了。但從產(chǎn)業(yè)角度而言，“便宜”的錢(qián)或許也更難借到了。

02 下沉放貸“中場(chǎng)休息”

對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，下沉市場(chǎng)曾經(jīng)“誘惑無(wú)比”。但現(xiàn)在，金融機(jī)構(gòu)在二線三線以及更下沉的區(qū)域正變得審慎，開(kāi)始步入冷靜期。

蘇筱芮表示，貸款年化利率24%以上的客群多在下沉市場(chǎng)，而此次監(jiān)管信號(hào)發(fā)出后，原本主打下沉市場(chǎng)的放貸機(jī)構(gòu)或轉(zhuǎn)變策略，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)客群的爭(zhēng)奪，“目標(biāo)客群上移”將成為趨勢(shì)。

作為下沉市場(chǎng)主力軍的消費(fèi)金融公司，今年以來(lái)對(duì)于下沉放貸明顯猶豫。下沉市場(chǎng)動(dòng)作與線下業(yè)務(wù)開(kāi)展難以脫鉤，受疫情影響，2020年多數(shù)金融機(jī)構(gòu)線下業(yè)務(wù)停擺，轉(zhuǎn)向發(fā)力自營(yíng)App、線上場(chǎng)景建設(shè)等。

捷信消費(fèi)金融曾被稱作“下沉市場(chǎng)之王”，公開(kāi)資料顯示，2014年前捷信消費(fèi)金融依靠大量人員線下地推的模式取得快速發(fā)展，2019年已擁有4萬(wàn)多名員工。而據(jù)媒體報(bào)道，捷信消費(fèi)金融2020年啟動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，裁掉大量線下業(yè)務(wù)人員，轉(zhuǎn)而發(fā)展捷信金融、分期商城等線上應(yīng)用，今年4月一度傳出其線下業(yè)務(wù)停擺的消息。

如今24%上限的監(jiān)管信號(hào)放出，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)自然會(huì)在下沉市場(chǎng)變得更加謹(jǐn)慎。

有了更大機(jī)遇的銀行，似乎對(duì)下沉市場(chǎng)仍沒(méi)有太多“動(dòng)心”。今年初，央行發(fā)布通知，取消信用卡透支利率上下限，為透支利率“全面解綁”。但是，銀行并未對(duì)信用卡透支利率進(jìn)行大調(diào)整，據(jù)媒體報(bào)道，新規(guī)發(fā)布近半年后，大多銀行透支利率仍維持在“萬(wàn)分之五”。

蘇筱芮認(rèn)為，銀行“按兵不動(dòng)”有兩方面原因，首先其作為傳統(tǒng)金融玩家相對(duì)保守，其次主攻下沉市場(chǎng)需要更強(qiáng)的風(fēng)控能力，相對(duì)于流量規(guī)模更大、場(chǎng)景更加豐富的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，銀行發(fā)展下沉市場(chǎng)將面臨更大風(fēng)險(xiǎn)性。

03 “超前消費(fèi)”的冷靜期

此前，央行發(fā)布《2020年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》指出，我國(guó)消費(fèi)貸款快速擴(kuò)張中，部分金融機(jī)構(gòu)忽視消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)性，客戶資質(zhì)下沉明顯，多頭共債和過(guò)度授信問(wèn)題突出。

麥肯錫分析表示：“過(guò)去5年中國(guó)消費(fèi)信貸不良資產(chǎn)快速增長(zhǎng)，目前逾期余額已接近萬(wàn)億，其中不良余額約3700億元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年年均增速約為14%?！边@意味著，到2025年我國(guó)不良資產(chǎn)余額將超7000億元。

對(duì)于下沉市場(chǎng)的用戶群體，央行及市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)不能覆蓋，用戶的還款意愿、還款能力難以準(zhǔn)確評(píng)估。貸前調(diào)查與貸后管理的失職經(jīng)常出現(xiàn)于消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的控訴中，如“引誘年長(zhǎng)父母貸款”“向未受教育人群隱瞞真實(shí)利率”等。

圖源：東方IC

“普惠金融是要為弱勢(shì)群體提供可負(fù)擔(dān)的金融服務(wù)，如果超出其承受能力，不僅對(duì)他們沒(méi)有幫助，還會(huì)有負(fù)面影響，這不僅對(duì)消費(fèi)信貸，對(duì)小微企業(yè)也是如此。過(guò)度放貸曾引發(fā)印度小額信貸危機(jī)，結(jié)果是印度政府限制行業(yè)利率。”小額信貸專家白澄宇表示。

一位長(zhǎng)期觀察互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的投資人告訴《IT時(shí)報(bào)》記者，長(zhǎng)期來(lái)看，此次監(jiān)管釋放信號(hào)對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)未必不是利好，玩家格局在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)后將趨向穩(wěn)定，大數(shù)據(jù)風(fēng)控、智能場(chǎng)景等金融科技將逐步落地。

“征信”在放貸中的重要性正在上升。據(jù)媒體報(bào)道，央行征信管理局在7月份向多家公司發(fā)送“斷直連”通知，要求助貸模式中，助貸平臺(tái)不得將個(gè)人信息直接交送金融機(jī)構(gòu)，征信機(jī)構(gòu)將作為該模式中雙方的中間節(jié)點(diǎn)。

“通過(guò)金融科技技術(shù)，相關(guān)機(jī)構(gòu)可以對(duì)24%~36%次級(jí)客群的信用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)評(píng)估，后續(xù)視情況納入24%的服務(wù)范圍。”上述投資人認(rèn)為，用戶征信、風(fēng)控在一段時(shí)間內(nèi)或?qū)⒊蔀椤爸鹘恰薄?/p>

白澄宇表示，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，隨著銀行等金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化的普及和數(shù)據(jù)的共享，助貸機(jī)構(gòu)的作用會(huì)逐漸下降。金融機(jī)構(gòu)與助貸機(jī)構(gòu)“斷直連”的政策，會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)數(shù)據(jù)共享機(jī)制的發(fā)展。

摩根士丹利中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邢自強(qiáng)曾預(yù)計(jì)，中國(guó)三四線城市居民消費(fèi)在2030年將增長(zhǎng)至45萬(wàn)億元人民幣，成為十年內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)主力軍。利潤(rùn)空間縮緊，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，中尾部消費(fèi)金融公司、地方性小貸公司在優(yōu)質(zhì)客群的紅海廝殺中，需形成更加細(xì)致的用戶分層及細(xì)化模式。

隨著信用體系不斷完善，金融科技不斷向善，消費(fèi)金融將不再是“洪水猛獸”，今后會(huì)走進(jìn)更多小鎮(zhèn)青年、鄉(xiāng)村大爺們的家庭。那將是在對(duì)放貸模式反復(fù)雕琢的時(shí)光之后，短期的紅海廝殺下的幸存者，帶著金錢(qián)流入廣闊天地。

作者／IT時(shí)報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 崔鵬志

編輯／錢(qián)立富 挨踢妹

排版／季嘉穎

圖片／最高人民法院、新浪黑貓投訴、中銀、興業(yè)、捷信、東方IC

來(lái)源／《IT時(shí)報(bào)》公眾號(hào)vittimes