本報見習記者張曉玉

最近，樸深股票發(fā)布公告宣布，計劃以發(fā)行股票及現(xiàn)金支付方式購買交易對手張抗癌、海衛(wèi)進出口、瑞安國家利益持有的海衛(wèi)機車的86.53%股份。此次交易完成后，海威機車將成為上市公司全資子公司。

對于此次收購的初審，樸深股份在公開的交易預案中表示：“公司可以通過此次橫向擴張，通過高鐵制動產(chǎn)業(yè)鏈提供可共同使用的關(guān)鍵制動部件。上市公司是內(nèi)外R & ampd、可以整合客戶等。加強剎車與制動板的聯(lián)動研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提高上市公司在軌道交通裝備零部件領(lǐng)域的競爭力和市長/市場份額，可以提高上市公司持續(xù)盈利能力?！?

9月9日，博心股份二級市場呈上升趨勢，業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，二級市場投資者反映了對博心股份此次收購的認可。

計劃收購公司，有“大舉”

樸深股份業(yè)務(wù)涵蓋五金工具、磨石涂層、軌道交通裝備零部件三個領(lǐng)域，主營業(yè)務(wù)是金剛石工具、磨石涂層等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

此次樸深股份收購的海威機車是國內(nèi)領(lǐng)先的高速鐵路電動車制動盤供應(yīng)商，主要從事高速鐵路制動盤和氣缸蓋的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，屬于鐵路專用設(shè)備和器材、零部件制造業(yè)，是復興號中國標準動車組制動盤的核心供應(yīng)商。

據(jù)悉，自2004年鐵道部第一輛進口汽車以來，制動系統(tǒng)的核心部件電動車制動板長期依賴進口，嚴重影響國家高速鐵路戰(zhàn)略安全。

海威機車根據(jù)鐵路科學研究院提出的技術(shù)指標和要求，經(jīng)過多年的技術(shù)攻關(guān)，開發(fā)了TKD、TKK系列特種合金鋼輪裝載板等制動盤系列產(chǎn)品，成為國內(nèi)第一家實現(xiàn)高速鐵路電動車制動盤國產(chǎn)化的民營企業(yè)。

海威機車的頭號客戶是縱橫電氣，縱橫電氣是鐵路總公司下屬鐵科院的全資子公司。未經(jīng)審計的財務(wù)報表顯示，海威機車2017年和2018年縱橫電器銷售收入占當年營業(yè)收入的87.89%，95.25%，盈利能力相當可觀。

海衛(wèi)機車預計將成為新的利潤增長點

由于鐵路系統(tǒng)本身的行業(yè)特性，國內(nèi)車輛生產(chǎn)制造及運營服務(wù)主要集中在少數(shù)企業(yè)，下游行業(yè)比較集中，下游行業(yè)對本行業(yè)產(chǎn)品的需求會影響本行業(yè)的供應(yīng)數(shù)量。在國家高速鐵路產(chǎn)業(yè)政策的推動下，近年來我國高速鐵路產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，制動板作為高速鐵路運行安全的關(guān)鍵部件，市長/市場規(guī)模近年來大幅提高。

據(jù)樸深股份透露，此次交易完成后，寶深股份將持有海威機車100%的股份，軌道交通零部件業(yè)務(wù)的產(chǎn)品布局將以高鐵制動機產(chǎn)品為基礎(chǔ)，增加高鐵制動機產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

此外，制動盤和制動閘在實際使用中相互配合，樸深股份在內(nèi)外R & ampd、整合客戶等資源，剎車和制動盤的聯(lián)動R & ampd、可以加強生產(chǎn)和銷售。提高上市公司在軌道交通裝備零部件領(lǐng)域的競爭力和市長/市場份額。

民生證券表示，我國高鐵剎車基本上被日本川崎、加拿大龐巴迪、德國西門子壟斷，

同時，寶芯股份將以超硬材料、磨料、摩擦材料三大產(chǎn)業(yè)為中心，鉆石工具、涂層磨料、軌道交通裝備零部件三大業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展戰(zhàn)略將更加明確和完整，上市公司的市場競爭力將大大提高，盈利能力也將持續(xù)增強，有助于突出主業(yè)、加強風險防范能力、增強獨立性和增強獨立性。

據(jù)披露，樸深股份2018年末總資產(chǎn)為26.44億韓元，2018年營業(yè)收入和歸屬于母公司股東的凈利潤分別為10.54億韓元和8617.22萬韓元。此次交易完成后，樸深股份的總資產(chǎn)、營業(yè)收入、歸母公司股東的凈利潤等將進一步擴大，行業(yè)地位將進一步提高，財務(wù)狀況將得到改善。

隨著一體化的深入，雙方在客戶資源、管理、財務(wù)等方面的協(xié)同作用將逐步發(fā)揮出來，達到整合資源、優(yōu)化配置、提高上市公司市長/市場競爭力、提高上市公司盈利能力和每股收益水平等效果。

需要注意的是，為了充分維護上市公司及中小股東的利益，樸深股份在此次交易案設(shè)計中規(guī)定了交易對手的業(yè)績承諾和補償義務(wù)。此次交易的業(yè)績承諾及相應(yīng)的補償安排有助于減少此次交易對上市公司每股收益攤位的影響。