最近遇到一個(gè)很不好的情況，接到某銀行的電話，說(shuō)因?yàn)槲矣每ㄓ涗浟己茫梢越o我一張白金分期信用卡，額度10萬(wàn)。

我以為終于發(fā)現(xiàn)自己是高端客戶了，還在竊喜，就答應(yīng)做一個(gè)。

下了卡花了一大半后，還款日傻眼了，一次都還不上，賬單被迫分期付款！

我的天，卡還沒(méi)發(fā)，營(yíng)銷人員就沒(méi)說(shuō)強(qiáng)制分期卡，說(shuō)分期率很低，所以叫白金分期卡，嚴(yán)重誤導(dǎo)。

你可能會(huì)想問(wèn)，不就是分期付款嗎？白金分期卡分12期付0.66%也不貴。

想想銀行真的太簡(jiǎn)單了。比如你的信用卡是48000元，每期手續(xù)費(fèi)是0.66%，也就是手續(xù)費(fèi)316元。

分12期，每月還本金4000元+手續(xù)費(fèi)316元。

問(wèn)題是，其實(shí)你第一個(gè)月只占用了4.8萬(wàn)元本金，最后一個(gè)月還了本金，差不多就完了。結(jié)果手續(xù)費(fèi)收了316元。

算了一下，一年平均有一半資金被占用，但是手續(xù)費(fèi)是按照刷卡全額收取的。

所以你的錢(qián)的實(shí)際利率大概是手續(xù)費(fèi)率的兩倍，在每月0.66%的基礎(chǔ)上，年化利率幾乎高達(dá)15.8%。

現(xiàn)在想想。我打電話給銀行的秘，說(shuō)能不能提前還貸。當(dāng)秘密看到我也是銀行的時(shí)候，我們會(huì)笑...(之前在銀行，信用信息沒(méi)有更新)

銀行家最了解信用卡分期付款。

部分。

02

招商銀行作為最大的信用卡公司，2018年信用卡收入667億，是三個(gè)貴州茅臺(tái)的年利潤(rùn)。

那么為什么各大銀行總是不厭其煩的給你打電話推薦分期付款呢？因?yàn)樾庞每ǚ制诟犊钍潜├袠I(yè)。

但就算銀行年年躺著賺錢(qián)，銀行股的估值真的低得可憐。

現(xiàn)在中國(guó)證行指數(shù)的市盈率(TTM)只有6.8倍，市盈率為0.85倍。是什么概念？

從市盈率(利潤(rùn)率)倒數(shù)來(lái)看，是14.7%的年投資回報(bào)率

從市盈率來(lái)看，市值不如自有凈資產(chǎn)有價(jià)值

估值這么低的原因是市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)未來(lái)收益的預(yù)期很差。

人們說(shuō)的是:

“現(xiàn)在你每年能賺那么多錢(qián)，但不代表你以后能賺那么多，以后肯定會(huì)下降?！?/p>

那么銀行業(yè)未來(lái)的走勢(shì)真的會(huì)和市場(chǎng)預(yù)期的一樣，那么慘嗎？

很難說(shuō)銀行的利潤(rùn)主要來(lái)源于存貸款差額。如果人們能償還貸款，銀行的利潤(rùn)就會(huì)增加。

另一方面，如果大量借款人拖欠債務(wù)，借款無(wú)法收回，銀行利潤(rùn)就會(huì)下降。

因此，銀行股的長(zhǎng)期表現(xiàn)最終取決于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，銀行網(wǎng)點(diǎn)越來(lái)越少，不斷裁員。業(yè)務(wù)被各種互聯(lián)網(wǎng)公司侵蝕，銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力。所以估值低是理所當(dāng)然的事。

可投資是一個(gè)多方向的選擇，沒(méi)有成長(zhǎng)也是值得的。

中國(guó)證券銀行近五年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)數(shù)據(jù)

雖然銀行股的利潤(rùn)在過(guò)去五年基本上保持停滯，但由于15%的高利潤(rùn)率和估值的修復(fù)，中國(guó)證行的總收益指數(shù)在過(guò)去五年里大大超過(guò)了滬深300指數(shù)，年化收益高達(dá)17.1%。

話雖如此，事實(shí)上，過(guò)去幾年低估值指數(shù)的超額回報(bào)大多來(lái)自銀行...

比如上證50、恒生國(guó)企等基礎(chǔ)廣泛的指數(shù)，銀行的權(quán)重超過(guò)30%，而美麗的50行情，銀行都有貢獻(xiàn)。

戰(zhàn)略指數(shù)更夸張，滬深300價(jià)值指數(shù)銀行權(quán)重37.5%，基本面50指數(shù)銀行43.2%，上證180價(jià)值指數(shù)銀行48.5%！

但如果你真的看好銀行業(yè)，除了直接投資銀行股，還可以選擇跟蹤滬深銀行指數(shù)的基金。

中國(guó)證行指數(shù)按自由流通市值加權(quán)，持有26只a股上市銀行股。核心重量級(jí)包括招行、興業(yè)、交通、民生、工商，這些我們都比較熟悉，可以代表整個(gè)行業(yè)的走向。

跟蹤滬深銀行指數(shù)最好的基金是田弘滬深銀行指數(shù)A(001594)，年利率(管理費(fèi)+托管費(fèi))只有0.6%，跟蹤誤差比較小，值得低風(fēng)險(xiǎn)投資愛(ài)好者特別關(guān)注。

但A類基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)為0.1%，贖回費(fèi)為0.05%。如果在一年以內(nèi)持有，田弘CSI銀行指數(shù)C(001595)沒(méi)有認(rèn)購(gòu)和贖回費(fèi)，年利率為0.8%比較合適。

如果你覺(jué)得你同意，可以順便帶個(gè)贊關(guān)注我，我會(huì)經(jīng)常分享基金管理的干貨和好文章！