作者/陳艷恒

編輯/王多夫

出品/汽車的心

2021年1月，三家BBA在中國(guó)的銷售量都同比大幅增長(zhǎng)。

寶馬上漲了42.8%，達(dá)到9.46萬(wàn)輛。奔馳上升了16.1%，達(dá)到9.32萬(wàn)輛。奧迪上漲了34.9%，達(dá)到8.25萬(wàn)輛。

在疫情漸緩之后，中國(guó)車主對(duì)豪華車的消費(fèi)需求正在爆發(fā)。

蔚來瞄準(zhǔn)的就是這個(gè)市場(chǎng)。

2 月，李斌在央視的《遇見大咖》中講到了蔚來的打法——與 BBA 分天下。

「我們現(xiàn)在平均 40 萬(wàn)的售價(jià)，就是奔馳、寶馬、奧迪（所在的主力價(jià)格區(qū)間）。這個(gè)市場(chǎng)一年是 300 萬(wàn)輛，大概 1 萬(wàn)億元的銷售規(guī)模。

我們占 5% 就是 500 億元，10% 就是 1000 億元。我覺得有希望用 5 年或更長(zhǎng)的時(shí)間，三分天下有其一?！?/p>

隨著 3 月 2 日，蔚來的 2020 年第四季度及全年財(cái)報(bào)發(fā)布，李斌在財(cái)報(bào)溝通會(huì)上再次提到了這個(gè)說法：

2021 年，蔚來將增設(shè) 20 個(gè) NIO House 和 120 個(gè) NIO Space。

其目標(biāo)是：基本上要做到哪里能買到 BBA，哪里就能買到蔚來。

整個(gè) 2020 年，蔚來實(shí)現(xiàn)交付 43728 輛車，累計(jì)總交付 88444 輛。李斌也一躍從2019年「最慘的人」變成 2020 年「最幸福的人」。

隨著 2020 年財(cái)報(bào)發(fā)布，我們可以看到這家創(chuàng)辦超過 5 年，持續(xù)虧損的中國(guó)新造車頭部公司經(jīng)營(yíng)狀況已經(jīng)大幅好轉(zhuǎn)：

• 2020 全年，蔚來總收入 162.579 億元，相比 2019 年翻了一倍；
• 2020 年凈虧損 51.17 億元，與最慘的 2019 年虧損超百億相比收窄了 53.3%；
• 全年交付了 43728 輛車，較 2019 年的 20565 輛翻了一番；
• 全年毛利率達(dá)到 11.5%，其在 2019 年的毛利是負(fù)的 15.3%。

而在 2021 年，蔚來的「病情」已經(jīng)沒有那么危重，但身上擔(dān)子依然艱巨：

• 李斌在財(cái)報(bào)會(huì)上披露：2021 年將加碼研發(fā)投入至 50 億元，推動(dòng)基于 NT 2.0 平臺(tái)的 ET7 量產(chǎn)將是重中之重，而蔚來全自動(dòng)駕駛技術(shù) NAD 也將是投入重點(diǎn)；
• 現(xiàn)有在售的 ES8、ES6、EC6 后續(xù)將基于 NT 2.0 平臺(tái)進(jìn)行升級(jí)改款，這意味著改款車型不會(huì)早于 ET7 到來，也就是說 2021 年蔚來將沒有全新車型上市；
• 2021 年蔚來計(jì)劃大幅擴(kuò)充銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)方面，增設(shè) 20 個(gè) NIO House 和 120 個(gè) NIO Space，到今年底蔚來?yè)Q電站將超過 500 座等等。
• 此外，蔚來今年也面臨來自電池與芯片領(lǐng)域的供應(yīng)鏈壓力。

走過關(guān)鍵的 2020 年，蔚來汽車如何在中國(guó)高端電動(dòng)車市場(chǎng)繼續(xù)尋求突破，李斌如何帶領(lǐng)蔚來走向更好的未來。

1

總交付 88444 輛

全年整車毛利轉(zhuǎn)正，蔚來擺脫賣一臺(tái)虧一臺(tái)

先來看看 2020 年第四季度的表現(xiàn)。

2020 年 Q4 蔚來交付 17353 輛，這是目前蔚來表現(xiàn)最好的一季。

這一季的銷量大增，與金九銀十的汽車消費(fèi)旺季有關(guān)。

同時(shí)，蔚來在 2020 年 Q4 推出 BaaS 電池租賃方案，這一方案也大幅降低了蔚來車型的購(gòu)車門檻。

這一定程度上提高了蔚來 Q4 的交付業(yè)績(jī)。

李斌在財(cái)報(bào)會(huì)中透露， 2021 年 2 月的訂單中，選擇 BaaS 方案的車主比例達(dá)到 55%。

這也反映了 BaaS 模式受到車主的認(rèn)可。

2020 年 8 月，蔚來聯(lián)合寧德時(shí)代等機(jī)構(gòu)成立了武漢蔚能電池資產(chǎn)公司，也就是大家說的 BaaS 電池資產(chǎn)管理公司。

這家公司也披露了新進(jìn)展：已拿到了 2 輪 14.4 億元融資。

李斌說，目前 BaaS 公司的資金已經(jīng)完全不是發(fā)展瓶頸了。

因?yàn)檫@一季交付量大增，同時(shí)蔚來保持了車價(jià)堅(jiān)挺，規(guī)模交付也帶來了物料成本和制造費(fèi)效等的改善，蔚來單季度整車毛利率達(dá)到 17.2%。

2020 年全年，蔚來交付新車 43728 輛，全年整車毛利率為 12.7%。

這意味著 2020 年，蔚來徹底擺脫了「賣一臺(tái)虧一臺(tái)」的尷尬。

賣車賣得多、毛利率轉(zhuǎn)正，再加上公司內(nèi)部降本增效，蔚來 2020 年全年凈虧損收窄了 53.3% 至 51.17 億元。

但如果拿著這個(gè)數(shù)據(jù)和同賽道的理想相比，兩家的資金效率仍有差距。作為對(duì)比，理想 2020 交車 32624 輛，全年毛利率達(dá)到 16.4%，全年凈虧損僅 1.52 億元。

交付成績(jī)喜人，虧損收窄，毛利轉(zhuǎn)正。

長(zhǎng)期看，支持公司往前走的還有資金儲(chǔ)備和研發(fā)投入。

2020 年 4 月拿到合肥建設(shè)投資等機(jī)構(gòu)的 70 億元投資以及 2020 年進(jìn)行的三次 ADS（美國(guó)存托股份）增發(fā)，獲得近 50 億美元的融資，大大補(bǔ)足了蔚來的現(xiàn)金儲(chǔ)備。

另外，2020 年 7 月，蔚來還拿到了建行、工行等的 104 億元銀行授信。

根據(jù)財(cái)報(bào)披露，蔚來現(xiàn)手握現(xiàn)金儲(chǔ)備超 425 億元，是新造車公司之最。比理想汽車的 298.7 億人民幣，多了 120 億。

李斌也在財(cái)報(bào)電話會(huì)上披露：蔚來 2021 年將加大研發(fā)投入至 50 億元。

對(duì)比，蔚來 2020 年的研發(fā)投入是 24.87 億元，而 2019 年則是 44.28 億元。

2020 年蔚來的研發(fā)投入減少，主要原因是當(dāng)年只有EC6一款全新車型交付。而2021年，蔚來需要打磨好代表下一代車型的 NT 2.0 平臺(tái)以及轎車 ET7。

蔚來還給出了 2021 年第一季度的交付量指引，預(yù)計(jì)在 20000 到 20500 輛。

根據(jù)官方數(shù)據(jù)：

蔚來 2021 年前兩月總交付量為 12803 輛，其中 1 月 7225 輛，2 月 5578 輛。

也就是說，蔚來基本上確認(rèn) 3 月可實(shí)現(xiàn)交付至少 7200 輛車。

目前蔚來與江淮的合肥工廠，通過部分產(chǎn)線雙班的方式已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)月產(chǎn)能 1 萬(wàn)臺(tái)的水平。

但由于來自電池包、芯片等環(huán)節(jié)的壓力，蔚來預(yù)計(jì)在 2021 年 7 月之前，其全供應(yīng)鏈產(chǎn)能上線是 7500 臺(tái)的水平。

同時(shí)，李斌透露，江淮已經(jīng)啟動(dòng)了擴(kuò)建工作，計(jì)劃到 2021 年年底實(shí)現(xiàn)單班年產(chǎn) 15 萬(wàn)輛、雙班 30 萬(wàn)輛的產(chǎn)能，為 ET7 和后續(xù)產(chǎn)品生產(chǎn)做好準(zhǔn)備。

今年開年，隨著中國(guó)春節(jié)、北方疫情等影響一起到來的，還有特斯拉中國(guó)產(chǎn)的Model Y開始銷售。

針對(duì) Model Y 所帶來的競(jìng)爭(zhēng)，李斌在財(cái)報(bào)電話會(huì)上的回復(fù)很有意思：

「特斯拉會(huì)通過降價(jià)收割一波訂單。蔚來堅(jiān)持長(zhǎng)期策略，不做銷量沖刺，所以不像特斯拉一樣突然哪個(gè)月（銷量）就不行了?！?/p>

2

2021 年研發(fā)投入增至50億元

ET7是最大重頭，不會(huì)推出改款車型

可以明確的是，NT 2.0 將開啟蔚來汽車產(chǎn)品的新時(shí)代。

基于 NT2.0 的第一款轎車 ET7，不僅是蔚來新產(chǎn)品序列中重要的一環(huán)，在整個(gè)自動(dòng)駕駛和智能汽車業(yè)界也具有開創(chuàng)性。

搭載量產(chǎn)激光雷達(dá)、標(biāo)配超高算力計(jì)算平臺(tái)、配備自研自動(dòng)駕駛系統(tǒng) NAD、采用固態(tài)電池方案，續(xù)航超 1000 公里。

這款在 2020 年 NIO Day 上發(fā)布的「堆料狂魔」，一推出就受到了整個(gè)行業(yè)的關(guān)注。

李斌在財(cái)報(bào)電話會(huì)上這樣形容 ET7 的預(yù)定情況：

「ET7 發(fā)布以后的表現(xiàn)超過之前任何一臺(tái)車，作為一款售價(jià) 44.8 萬(wàn)起的車型，其表現(xiàn)是超過我們的預(yù)期?！?

那么，消費(fèi)者在期待些什么？

首當(dāng)其沖的，當(dāng)然是其上搭載的蔚來自研的 NAD 自動(dòng)駕駛系統(tǒng)。

在 NAD 之前，蔚來已經(jīng)推出了 NIO Pilot、NOP 等自動(dòng)駕駛產(chǎn)品。

目前 NIO Pilot 的整體選裝率大約為 50%，也就是將近 4.4 萬(wàn)車主選了 NP 功能，包括售價(jià) 15000 元的 NP 精選包和 39000 元的 NP 完整包（俗稱「大小 NP」）。

而 NAD 則是超越 NP、NOP 的一個(gè)存在，其對(duì)標(biāo)的對(duì)象是特斯拉的 FSD，目標(biāo)是全自動(dòng)駕駛。

蔚來希望自己掌握 NAD 的核心技術(shù)，目前已經(jīng)將前 Momenta 的聯(lián)合創(chuàng)始人任少卿招致麾下，并大規(guī)模招攬人才自研自動(dòng)駕駛技術(shù)。

據(jù)蔚來在 2020 年 NIO Day 上介紹，NAD 基于 NIO Aquila 超感系統(tǒng)、NIO ADAM 超算平臺(tái)設(shè)計(jì)，整套系統(tǒng)可以逐步實(shí)現(xiàn)在高速、城區(qū)、泊車、加電等場(chǎng)景下的點(diǎn)到點(diǎn)自動(dòng)駕駛。

蔚來宣布已經(jīng)建立了包含感知算法、地圖定位、決策控制和底層系統(tǒng)在內(nèi)的全棧自動(dòng)駕駛技術(shù)能力。

據(jù)汽車之心了解，蔚來的 NIO Pilot 團(tuán)隊(duì)也已經(jīng)迎來了不少來自國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域和車企的研發(fā)骨干加盟。

按照此前公布的時(shí)間點(diǎn)， ET7將在 2022 年第一季度開啟交付，留給蔚來的時(shí)間已經(jīng)非常緊迫。

2021 年，ET7 的量產(chǎn)以及 NAD 的開發(fā)和測(cè)試還有很多工作要做，而且 ET7 也是蔚來 NT 2.0 平臺(tái)的首款車型，被外界寄予厚望，所以蔚來會(huì)將絕大多數(shù)精力放在這兩項(xiàng)工作上。

李斌在財(cái)報(bào)電話會(huì)上明確表示，

「在 ET7 量產(chǎn)前，不會(huì)對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行改款，因?yàn)榛谠脚_(tái)小改的意義不大。未來將會(huì)針對(duì) NT 2.0 平臺(tái)技術(shù)來對(duì)現(xiàn)款車型進(jìn)行更新。

這樣對(duì)產(chǎn)品力的提升才是巨大的，對(duì)消費(fèi)者的利益也是最大的。」

所以至少在今年，期待蔚來改款 ES8、ES6、EC6 車型的消費(fèi)者，可以不用等待了。

那么，在 ES8、ES6、EC6、ET7 之后，蔚來的產(chǎn)品規(guī)劃的方向會(huì)指向哪里？

目前已知的信息看，蔚來還將有尺寸更小的轎車車型 ET5。

也有券商在這次電話會(huì)上問及，蔚來是否會(huì)通過設(shè)立子品牌的方式進(jìn)入大眾市場(chǎng)。

李斌的回應(yīng)是 NIO 品牌會(huì)始終聚焦在高端市場(chǎng)。

言外，他也表達(dá)了蔚來有可能通過設(shè)立其他品牌進(jìn)入大眾車型市場(chǎng)。

蔚來幾年前通過投資的方式與江淮/廣汽/長(zhǎng)安嘗試進(jìn)入其他價(jià)位的車型市場(chǎng)，但進(jìn)展都不如人意，目前已經(jīng)降低合資股比，從 40% 基本上都降到 5% 以下。

這些嘗試不會(huì)是無(wú)用功，已經(jīng)為蔚來更積極進(jìn)行大眾市場(chǎng)探索提供了可能性。

「更積極進(jìn)入大眾市場(chǎng)，是蔚來長(zhǎng)期的戰(zhàn)略。」李斌說。

無(wú)獨(dú)有偶，理想汽車 CEO 李想也在其內(nèi)部信中明確表示，理想汽車的產(chǎn)品規(guī)劃中，也有推出大眾化車型的計(jì)劃，將覆蓋 15 - 50 萬(wàn)元的價(jià)格區(qū)間。

3

銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張

充換電網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，蔚來征戰(zhàn)全球化

在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，李斌詳細(xì)介紹了目前蔚來在全國(guó)的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和充換電網(wǎng)絡(luò)的情況，也給出了 2021 年的擴(kuò)張計(jì)劃。

銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)方面，蔚來現(xiàn)有 23 個(gè) NIO House 和 203 個(gè) NIO Space，覆蓋中國(guó) 121 個(gè)城市。

2021 年計(jì)劃再增設(shè) 20 個(gè) NIO House 和 120 個(gè) NIO Space，擴(kuò)大地域覆蓋。

蔚來?yè)Q電站已建成 191 座，覆蓋 76 個(gè)城市，今年二季度將逐步部署成本更低、體驗(yàn)更好的二代換電站，目標(biāo)是今年將換電站的總量增加到至少 500 座。

與此同時(shí)，蔚來還將加大超充網(wǎng)絡(luò)和目的地充電樁的建設(shè)，目前有 127 座超充站和 1700 多根目的地充電樁，計(jì)劃 2021 年底分別達(dá)到 600 座和 15000 根。

而且，充電網(wǎng)絡(luò)今年還會(huì)向偏遠(yuǎn)地區(qū)傾斜一些，將觸角伸向充電基礎(chǔ)設(shè)施較差的地區(qū)和城市，比如內(nèi)蒙古、黑龍江等。

在售后服務(wù)方面，蔚來目前有 31 家蔚來服務(wù)中心、158 家授權(quán)服務(wù)中心。2021 年還要繼續(xù)加大布局，進(jìn)一步改善售后服務(wù)體系。

在具體的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)部署策略上，李斌提到了一個(gè)很有意思的點(diǎn)，他表示蔚來會(huì)選擇在 BBA 以及雷克薩克有 4S 店的城市來建設(shè)門店，基本上要做到：哪里能買到 BBA，哪里就能買到蔚來。

事實(shí)上，李斌曾多次重申其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并不是特斯拉，而是燃油車中的奔馳、寶馬、奧迪，因?yàn)檐囕v平均售價(jià)都在 40 萬(wàn)元左右，和蔚來很接近。

按照李斌的說法：

「我們現(xiàn)在的市場(chǎng)平均售價(jià) 40 萬(wàn)的就是奔馳、寶馬、奧迪，這個(gè)市場(chǎng)一年是 300 萬(wàn)輛，大概 1 萬(wàn)億元的銷售規(guī)模。

我們反正占 5% 就是 500 億元，10% 就是 1000 億元，BBA 大約占百分之二十幾的份額，那么我覺得有希望用 5 年或更長(zhǎng)的時(shí)間，三分天下有其一。」

今年，蔚來也將進(jìn)入 BBA 的大本營(yíng)——?dú)W洲市場(chǎng)。

目前蔚來的歐洲團(tuán)隊(duì)正在搭建中，產(chǎn)品、銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)也都在進(jìn)行準(zhǔn)備。

李斌表示，進(jìn)入全球市場(chǎng)是長(zhǎng)期的工作，蔚來內(nèi)部有足夠的耐心，蔚來希望在全球各大主要汽車市場(chǎng)占據(jù)顯著的份額，但這不是一天能做到的。

蔚來已經(jīng)走過了艱難的 2020 年，而且交出的成績(jī)單還不錯(cuò)，這也在過去一年蔚來的股價(jià)突飛猛進(jìn)的態(tài)勢(shì)中有所體現(xiàn)。

進(jìn)入 2021 年的蔚來，前兩個(gè)月的交付量表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)，按照這個(gè)進(jìn)度，蔚來最快將在今年 4 月份突破總交付 10 萬(wàn)臺(tái)的大關(guān)。

先期依靠著三款 SUV 車型在豪華車市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，接下來，我們對(duì)蔚來的期待就是 NAD 自動(dòng)駕駛的研發(fā)進(jìn)度和轎車車型 ET7 的量產(chǎn)進(jìn)程。

如果這款車能夠憑借先進(jìn)的自動(dòng)駕駛能力一炮而紅，必將帶領(lǐng)蔚來邁上一個(gè)全新的臺(tái)階。