點(diǎn)擊"關(guān)注”MBA記事本，學(xué)管理，不迷路。

我的個(gè)人主頁(yè)有一份管理學(xué)必讀書(shū)單，自學(xué)的朋友可以了解，免費(fèi)下載學(xué)習(xí)。

點(diǎn)擊"關(guān)注”MBA記事本，學(xué)管理，不迷路。

我的個(gè)人主頁(yè)有一份管理學(xué)必讀書(shū)單，自學(xué)的朋友可以了解，免費(fèi)下載學(xué)習(xí)。

通常人們認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)工作者，審計(jì)工作者或者是分析師們才會(huì)去干的事。實(shí)際上，日常生活中我們都有或多或少的接觸過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表（比方說(shuō)炒股票得時(shí)候，不看企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的炒家，都是賠錢(qián)小散），所以，都應(yīng)該或多或少的了解一些財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法。

要對(duì)一份財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的時(shí)候，以我的經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，一般是先了解對(duì)象公司的經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)，然后再具體分析報(bào)表數(shù)據(jù)。切忌不要上來(lái)就開(kāi)始各種套公式，計(jì)算各種數(shù)據(jù)，生搬硬套的結(jié)果往往是你會(huì)被報(bào)表所欺騙。舉個(gè)例子：當(dāng)你在報(bào)表中看到一個(gè)公司二月份銷(xiāo)售額驟降，利潤(rùn)率降低，運(yùn)營(yíng)成本快速增加的時(shí)候。那么你不能直接判定公司的經(jīng)營(yíng)狀況危機(jī)。而是要分析公司所處的行業(yè)是否受春節(jié)假期影響嚴(yán)重，行業(yè)短暫停頓，或者是其他一些非內(nèi)部經(jīng)營(yíng)因素的影響。我們要知道很多行業(yè)都有淡季，旺季，也有各種政策影響，市場(chǎng)影響，甚至于是行業(yè)龍頭的影響。多種外部因素會(huì)影響企業(yè)報(bào)表的數(shù)據(jù)。因此在進(jìn)行財(cái)報(bào)分析的時(shí)候一定要先了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)。

我們?cè)诹私馄髽I(yè)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)的時(shí)候，大多數(shù)采用通過(guò)與經(jīng)營(yíng)者溝通，做行業(yè)調(diào)研，同業(yè)企業(yè)報(bào)表對(duì)比等方式。需要了解以下因素：

行業(yè)運(yùn)行狀態(tài)。包括行業(yè)的特性，行業(yè)發(fā)展前景，行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)等因素。 主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手策略。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在財(cái)報(bào)周期內(nèi)采用的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略，會(huì)否對(duì)企業(yè)產(chǎn)生長(zhǎng)期或者是短期的影響，影響的范圍，程度等。 企業(yè)投資負(fù)債情況。一般來(lái)講，要了解企業(yè)的投資項(xiàng)目，項(xiàng)目的而具體風(fēng)險(xiǎn)，投資回收周期，投資增值空間，以及負(fù)債狀況，特別是有無(wú)隱性負(fù)債等因素。這一部分的充分了解，尤其對(duì)于炒股票或者從事金融并購(gòu)等工作的朋友有重要意義。 企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的影響。企業(yè)是否有高價(jià)值的無(wú)形資產(chǎn)，比如品牌影響力，社會(huì)責(zé)任以及無(wú)形資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值重要性等。 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。也即是企業(yè)的資產(chǎn)回報(bào)率，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用占比，人均貢獻(xiàn)值等。通常說(shuō)一個(gè)企業(yè)是重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)或者輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)也有這方面的考慮。 其他考慮。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境復(fù)雜，尤其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)需要面臨非常復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)的隱形經(jīng)營(yíng)特長(zhǎng)等因素也需要充分考慮，并給與更高的重視。（PS：不具體說(shuō)明，讀者可自己體會(huì)）

在經(jīng)過(guò)以上經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)的分析了解后，就開(kāi)始要對(duì)企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析了，就是狹義上的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析。在財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析中，我們一般關(guān)注以下方面：

企業(yè)的盈利能力；包括毛利率，利潤(rùn)率，凈利率，資產(chǎn)報(bào)酬率，所有者權(quán)益報(bào)酬率等等。 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率；包括存貨，應(yīng)收，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等 企業(yè)的償債能力；包括流動(dòng)比率，現(xiàn)金比率，速動(dòng)比率，利息保障倍數(shù)，資產(chǎn)負(fù)債率，股東權(quán)益比率，資本周轉(zhuǎn)率，產(chǎn)權(quán)比率，清算價(jià)值比率，長(zhǎng)期資產(chǎn)比率等。 企業(yè)的發(fā)展能力；包括，銷(xiāo)售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率，資本積累率。需要注意的是，這部分大多為滯后指標(biāo)，以其判斷，更多是期待企業(yè)經(jīng)營(yíng)慣性適用。

（PS:由于篇幅關(guān)系，以上內(nèi)容公式網(wǎng)上都可以找到，就不細(xì)細(xì)列出。如有需要，以后可以另外刊文，分別詳細(xì)介紹。）

實(shí)際過(guò)程中，在進(jìn)行分析的時(shí)候，還需要充分借助一些管理工具模型，例如以例如波特五力模型，SWOT分析工具等，另外還要注意與企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行充分溝通以便不漏掉充分的信息和思考因素。

經(jīng)過(guò)以上兩部分的分析，就可以大體上得出一個(gè)企業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)狀況。在實(shí)際中，往往還會(huì)存在對(duì)企業(yè)單個(gè)項(xiàng)目報(bào)表的分析，那么就需要對(duì)于以上每個(gè)項(xiàng)目之間的關(guān)聯(lián)性，進(jìn)行充分的認(rèn)識(shí)再進(jìn)行整理分析。

以上內(nèi)容由MBA記事本原創(chuàng)，感興趣的話，請(qǐng)關(guān)注，轉(zhuǎn)發(fā)，評(píng)論哦，更多的管理學(xué)知識(shí)等著你。