01

昨天詩復(fù)盤了

昨天a股三大指數(shù)繼續(xù)攜手下跌，上海指數(shù)下跌0.33%，深證下跌0.15%，創(chuàng)業(yè)板下跌0.24%。上海和深圳兩個(gè)城市共成交1.1萬億元人民幣，連續(xù)第18個(gè)交易日突破萬億元人民幣。

隨著白酒和醫(yī)藥板塊的上漲，家電、免稅等消費(fèi)板塊集體走強(qiáng)。

招商證券目前食品飲料板塊的評(píng)價(jià)已經(jīng)降到了合理的區(qū)間，此外，我認(rèn)為年底之前消費(fèi)板塊可能會(huì)有行情，但還是建議關(guān)注板塊的龍頭企業(yè)。

02

宇宙很深

生成維數(shù)字(000810)。SZ):

昨天觸及了漲勢(shì)，10日漲幅幾乎達(dá)到了19%。

擁有概念：元宇宙、AR/VR、家電。

上升的原因：

元宇宙概念引領(lǐng)的VR/AR版的余熱并未消失，倉次元數(shù)字是VR/AR硬件領(lǐng)先。

03

公司解碼

在資本市場(chǎng)上，創(chuàng)維的老板黃宏生和全樂網(wǎng)老板賈躍亭一樣，都是愛講故事的人，但是賈躍亭用PPT講故事，到目前為止新能源車還沒有影子，黃宏生在用技術(shù)講故事。他說，制造新能源車，現(xiàn)在公交車和轎車都有。他說，創(chuàng)維集團(tuán)將有10家上市公司。

曲折的上市路

昌衛(wèi)治是黃宏生的第二家上市公司，從第一家上市公司昌威數(shù)碼(香港上市公司，現(xiàn)稱昌威集團(tuán))分離出來。以前是創(chuàng)維數(shù)碼的機(jī)頂盒事業(yè)部。

2014年9月26日，黃宏生將華潤(rùn)金幣(000810。SZ)借力創(chuàng)維數(shù)字上市成功。當(dāng)然，這個(gè)過程是曲折的，為了這個(gè)業(yè)務(wù)上市，黃宏生花了近14年的時(shí)間。

2000年4月，創(chuàng)維數(shù)碼在香港上市，募集了約10億元港幣。

在此之前，1月黃宏生在硅谷發(fā)掘了5名技術(shù)專家，開始了對(duì)信息家電技術(shù)的攻防戰(zhàn)。其中之一是微軟維納斯項(xiàng)目的核心人物林健。

“維納斯計(jì)劃”是微軟1999年3月推出的總投資數(shù)十億美元，旨在解決中國中低端消費(fèi)者上網(wǎng)問題，該計(jì)劃的解決方案是通過Win CE內(nèi)置的盒子或VCD連接電視，可以上網(wǎng)。

林健效率很高，不到半年就推出了互聯(lián)網(wǎng)機(jī)頂盒、股票機(jī)頂盒、數(shù)字機(jī)頂盒。

黃宏生很高興，希望今年7月能吸引國內(nèi)證券公司投資者投資，將機(jī)頂盒業(yè)務(wù)在國內(nèi)主板或創(chuàng)業(yè)板上市，實(shí)現(xiàn)雙贏。(莎士比亞、雙贏、雙贏、雙贏、雙贏、雙贏)

但是，由于有限的國內(nèi)市場(chǎng)啟動(dòng)緩慢，機(jī)頂盒上市計(jì)劃受到拖延。到2009年，國家將大力推進(jìn)電信、廣電、互聯(lián)網(wǎng)的“三網(wǎng)融合”，隨著機(jī)頂盒產(chǎn)業(yè)的爆炸式增長(zhǎng)，這項(xiàng)事業(yè)的價(jià)值凸顯出來，黃宏生將根據(jù)李順勢(shì)安排分期。

當(dāng)然，事先黃宏生已經(jīng)準(zhǔn)備上市了。2007年，創(chuàng)維集團(tuán)聘請(qǐng)光大證券擔(dān)任顧問，準(zhǔn)備分期，9月份，創(chuàng)維數(shù)字技術(shù)12%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司管理層作為股權(quán)激勵(lì)，11月份，創(chuàng)維數(shù)字技術(shù)16%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給獨(dú)立第三方，準(zhǔn)備上市前股權(quán)安排。

一開始黃宏生想通過IPO上市，但沒有通過，后來才轉(zhuǎn)為借用。

2013年4月，創(chuàng)維數(shù)碼宣布與華潤(rùn)金幣形成資產(chǎn)置換框架協(xié)議。重組完成后，華潤(rùn)金幣宣布將以35.23億韓元的價(jià)格收購創(chuàng)維數(shù)字電池粉。

但是，該資產(chǎn)改編案沒有得到證監(jiān)會(huì)的通過。黃宏生是實(shí)際控制人，因?yàn)樗凇?006年被香港法院判處6年有期徒刑。2009年保釋出獄，但刑期是2012年7月。也就是說，如果他想成為實(shí)際經(jīng)理人，公司只有在2017年以后才能上市，除非放棄實(shí)際經(jīng)理人資格。

第二年4月，創(chuàng)維數(shù)據(jù)重新提交了重組預(yù)案，此次預(yù)案顯示公司沒有實(shí)際控制者，證監(jiān)會(huì)最終將釋放。

塑造AR的氣質(zhì)。

AR/VR在虛熱的元宇宙生態(tài)系統(tǒng)中，人類是連接現(xiàn)實(shí)世界和虛擬世界的工具，AR/VR的硬件領(lǐng)域，家電行業(yè)對(duì)天然優(yōu)勢(shì)——的理解、對(duì)渠道的控制、對(duì)技術(shù)的應(yīng)用都不是純資本或純技術(shù)公司所擁有的。

彩電、機(jī)頂盒業(yè)務(wù)中的創(chuàng)維成功意味著可以像在AR/VR業(yè)務(wù)中一樣成功。(莎士比亞、溫斯頓、機(jī)頂盒、機(jī)頂盒、機(jī)頂盒、機(jī)頂盒)

因?yàn)閺膭?chuàng)維來看，機(jī)頂盒是電視內(nèi)容的延伸，VR只是電視愿景的升級(jí)。

機(jī)頂盒中的維度數(shù)字創(chuàng)造是什么樣子的？

2020年，維數(shù)字機(jī)頂盒在海外銷售、國內(nèi)光電通信企業(yè)市長(zhǎng)/市場(chǎng)、智能終端市長(zhǎng)/市場(chǎng)份額均居首位，在國內(nèi)通信運(yùn)營商市場(chǎng)也處于領(lǐng)先地位。

根據(jù)格蘭的研究，昌維機(jī)頂盒在光電行業(yè)的市長(zhǎng)/市場(chǎng)份額連續(xù)12年排名第一。

用做家電的方式做機(jī)頂盒，干過了機(jī)頂盒的先驅(qū)同洲電子，也干過了樂視和小米。

而在VR方面呢？

從2014年Facebook收購Oculus VR，虛擬現(xiàn)實(shí)開始被科技行業(yè)關(guān)注，紛紛開始入局，并在2016年引爆了VR市場(chǎng)。

創(chuàng)維在VR爆發(fā)的前一年VR領(lǐng)域，邊學(xué)習(xí)邊進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，2017年5月，創(chuàng)維集團(tuán)成立創(chuàng)維新世界科技有限公司，專注VR/AR產(chǎn)業(yè)研發(fā)，到2018年的時(shí)候已經(jīng)申請(qǐng)到180多項(xiàng)VR方面的專利。

創(chuàng)維新世界的核心成員來自中科院、華為、騰訊等大廠大院，這些專業(yè)技術(shù)人員在AR/VR領(lǐng)域都有10多年以上的研究經(jīng)歷。

2020年9月，創(chuàng)維集團(tuán)將新世界科技公司99%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)維數(shù)字，VR/AR成為創(chuàng)維數(shù)字的一塊業(yè)務(wù)。

借助創(chuàng)維彩電渠道和機(jī)頂盒渠道，創(chuàng)維的VR產(chǎn)品硬件銷售迅速開花結(jié)果，在2018年創(chuàng)維剛推出VR一體機(jī)，包括解決方案在內(nèi)的營收就達(dá)到3000萬元，其中，在日本高端觀影市場(chǎng)銷量第一，在國內(nèi)為中國電信打造定制版的VR一體機(jī)，現(xiàn)在創(chuàng)維數(shù)字的VR/AR業(yè)務(wù)已經(jīng)建立了B端和C端龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)，這一切得益于創(chuàng)維集團(tuán)的渠道消化能力。

元宇宙生態(tài)是一個(gè)系統(tǒng)工程，軟件、硬件、內(nèi)容、通信等環(huán)節(jié)一塊存在短板，這個(gè)生態(tài)就不可能發(fā)展起來，而它的成長(zhǎng)軌跡將與3G、4G和5G那樣，由運(yùn)營商渠道補(bǔ)貼開始第一步，這是創(chuàng)維VR/VR希望看到的，因?yàn)樗睦洗蟾鐧C(jī)頂盒在運(yùn)營商渠道已經(jīng)是龍頭老大。

在元宇宙概念股里，創(chuàng)維數(shù)字是有真材實(shí)料的公司之一，它能不能飛起來，就看元宇宙的風(fēng)能吹多久了。