請記住這11個主要發(fā)貨的分時模式

1.從日限到?jīng)_擊限，震蕩幅度已經(jīng)相當大了。如果是主力洗碗，那就敢這么做。雖然洗盤徹底，但會松動該股零售籌碼，不利于后市上行。而走這條路，從漲停到漲停，再拉到漲停，才能讓自己上船。至于散戶，因為分時漲跌相當快，即使拉高也很難成交。可以說大部分投資人都做不成交易，主力卻趁機出逃。所以，當你遇到這個分時走勢圖的時候，不要去追高，更不要去吸低，因為后市還會繼續(xù)調(diào)整。

2.一般情況下，下圖中的出貨特征往往出現(xiàn)在一個主漲的末尾，也是頂位。從漲停到變綠，在尾盤停，熱錢在收盤時打開漲停出貨，然后在尾盤繼續(xù)停貨。即使這種股票在交易結(jié)束時停止，今天的利潤也不一定能落入囊中。明天，一定是一個大的開始，然后是跌停，或者龍隱下跌。買股票的沒有盈利或者繼續(xù)被絎縫，然后開始打，但是最后一套深套翻不了。最糟糕的技巧是在交易日結(jié)束時拉高止損，而不是讓散戶在高位接手。

3.復盤一小時后，開盤價是一波上漲，然后直線擊落，然后分時出現(xiàn)三角形排列。其實這里的主力早就開始出貨了，最后一波拉的很快，但是數(shù)量根本跟不上，可持續(xù)性很弱。完成后，它被拉到接近每日限額。這種分時形式是典型的主力反向出貨，所以在分揀時間我們不能輕易購買。最狠的招就是整理那個地方。很多人認為會繼續(xù)拉高，所以入市，但股價如你所愿。真正拉起來的時候，才是最大的風險。第二天繼續(xù)低價出貨，股價觸及跌停，第二天繼續(xù)下跌，這是典型的出貨表現(xiàn)。這種類型屬于強勢和強勢股在頂部時的主力出貨的表現(xiàn)。

4.最典型的表現(xiàn)就是分時圖太不正常，早盤的上漲如果不是主力造成的話也不會那么不正常，量能根本沒有表現(xiàn)出任何持續(xù)的放大。最后停了，開始出貨，股價暴跌，是典型的分時出貨形式。

5.開盤價很快就停了，跌停板在短時間內(nèi)打開，然后震蕩跳水，接近早盤后期，下午開盤。是典型的分時出貨模式，最后又迅速拉升到日限。能量完全沒有放大，可持續(xù)性很弱，說明主力在用船拉。股票最惡性的地方是早盤波動的地方，很多人會在那里買入，然后迅速跳水出貨。第二名是打到最低位，散戶被引誘進場，然后再次拉到漲停，最后完成船拉，第二天繼續(xù)下跌。

6.一波開盤后，你有沒有注意到，當天越拉股票，會越小。正常拉的話，越拉越大，因為主力有很強的想做更多的欲望。但是你在這里越拉越小，說明主力不愿意多做，那么什么時候可以不愿意出貨呢？是的，利潤足夠了，該出貨了，所以尾盤大跌宣布股票開始出貨。最糟糕的地方是早盤的上漲，會吸引大量散戶高位接單。第二位是尾盤大跌，這是這里典型的主力出貨行為。所以遇到這樣的股票，一定要注意數(shù)量和精力的變化，千萬不要高位接手。

7.和上圖差不多，出貨手法也很像。主要是在早市提高出貨的股價。重要的區(qū)分方式是，股票處于高位，越拉越小，不要參與任何反抽。這支股票一旦出貨確認，后市肯定會跌20%以上，不要沖動購買。

8.停牌一小時后，會迅速賣出。很明顯主力在出貨，盤中跌停已經(jīng)命中。最后，還有資本介入打開跌停。有一波快速拉升。沒錯，是主力給自己機會出去拉起來。是為了出貨，但散戶很難這么急著拉出來。因為等訂單的時候價格已經(jīng)變了，所以大部分投資者很難借此機會賣出。當你放棄的時候，股價又回到了極限。最糟糕的招數(shù)就是從跌停板往上拉，所以不要在這個地方追高度。

9.開低后振蕩探索。它受到日內(nèi)交易平均價格線的壓力。遇到了就迅速下跌，典型的是出貨。然后大跌以分時“V”形出現(xiàn)，讓所有人都以為股票停跌了，最后一波又快又快的拉扯動作飛上了天空。其實這屬于船拉的行為。最尷尬的一招是快速引體向上后的側(cè)身動作。很多人會在尾盤產(chǎn)生強烈的錯覺，以為股票會繼續(xù)拉高，結(jié)果買了就被。

10.從接近每日限額快速跳水，典型裝運。最狠的招數(shù)就是引誘散戶進入高位，在跌停下方橫盤接手，然后自己偷偷出貨。

11.停牌一小時后，復盤一直在均價線附近，之后尾盤出現(xiàn)大幅跳水。最狠的地方在均價線以上，很多人會去追。

每筆交易的損失不得超過交易金額的10%！即交易金額的10%是我們在每筆交易中所能承受的最大損失額。

一般原則是將每筆交易的風險嚴格控制在交易金額的10%以內(nèi)。具體的標準，即具體的防腐標準，要看交易個體承擔損失的能力和市場的實際情況。但交易金額的10%必須是我們在每個交易所能容忍的最大虧損金額，即當每個交易所的虧損金額達到這個限額時，風險控制系統(tǒng)必須強制我們無論喜不喜歡都要把虧損結(jié)清，以保證我們能及時把虧損屏蔽掉，把風險有效控制在交易金額的10%以內(nèi)，阻止虧損擴大，從而保證我們始終有能力繼續(xù)交易。

如果市場沒有沿著我們選擇的突破方向繼續(xù)發(fā)展，而是發(fā)生了反向運動，即市場沒有沿著我們選擇的交易方向繼續(xù)發(fā)展，說明我們之前的操作失誤了。為了避免更大的損失，選擇及時退出是一個非常明智的舉措。

正如喬治·索羅斯先生所說:“在金融市場生存有時意味著及時撤退！”因此，不要害怕止損，也不要擔心止損帶來的損失，要知道損失是交易的重要組成部分，任何交易者都無法避免。就像我們的呼吸一樣。呼氣是呼吸運動的重要組成部分。很難想象這個世界上會有只吸氣不呼氣的人！交易賠錢不是問題，但是發(fā)生了怎么辦？也就是發(fā)生虧損的時候應該采取什么措施？

如果我們忽視風險，讓損失繼續(xù)擴大，我們一定會吃虧！所以一定要把損失消滅在萌芽狀態(tài)！在實踐中，通過“停止腐蝕”來處理我們在交易中的損失是一種非常直接有效的方法，這就是邁克爾·卡沃爾在《趨勢跟蹤交易》一書中所說的“切斷損失”，即停止損失。我們必須明白，損失是我們在市場上謀生所必須付出的代價。到目前為止，還沒有人能解決這個問題，因為沒有人能在實際交易中達到100%的成功率。

但這并不妨礙我們在市場上交易，更不妨礙我們謀生。正如大師級交易者伯納德·巴魯克先生所說:“即使我們交易十次，成功率只有三四次，我們也能賺到大錢?！笔聦嵣?，成熟的交易者往往會隨著市場的變化而平倉或反轉(zhuǎn)倉位方向，但真正大的損失很少發(fā)生在他們身上。雖然小虧損不可避免，但只要抓住機會，賺取巨額利潤，就可以輕松對沖之前的所有虧損。毫無疑問，這一切都歸功于他們“小輸大贏”的交易方式，即“小輸大賺”。

在交易中，成功的交易者會把緩蝕造成的損失看得很超然，就像他們說的那樣:“如果我們沒有損失，就說明我們沒有承擔風險；如果我們不愿意冒險，那么我們就不能成功?！?/p>

在市場上，損失永遠不會自己解決。如果我們不愿意接受這個事實，我們就會被市場淘汰！所以千萬不要碰運氣，更不要因為一個小錯誤就犯大錯誤，千萬不要把一個大洞捅進一個大洞！記住:市場上任何時候任何事情都有可能發(fā)生，每個人(尤其是這里的專業(yè)交易者)都不會對市場上發(fā)生的事情感到驚訝。俗話說，“一切皆有可能，沒有什么是意料之外的！”俗話說:“留青不怕沒柴燒?！币虼?，我們必須謹慎管理我們的資本賬戶，絕不允許任何不限制賬面損失金額的事情發(fā)生。因此，我們必須將損失嚴格控制在我們可以接受的合理范圍內(nèi)。因為只要把交易失誤造成的損失嚴格控制在我們心理可以接受的范圍內(nèi)，所謂的“風險”對于我們的客戶來說是不存在的，也就是已經(jīng)被我們自己有效化解了。風險是背景和相對的。它與交易者的認識、知識、經(jīng)驗、能力、市場環(huán)境密切相關(guān)，所以完全可以衡量和管理，可以自控！

為了盈利，交易中必須承擔一定的風險，而那些不愿意承擔任何風險的交易行為，也就是那些沒有防腐標準的交易行為，才是世界上最危險的交易行為！因為這種看似不愿意承擔任何風險的交易行為，恰恰意味著當事人愿意承擔由此引發(fā)的任何風險，即使爆炸和破產(chǎn)的風險沒有得到重視。當市場變化對我們不利時，選擇主動退出是非常明智和必要的。至于由此造成的損失，與風險相比不值一提。

請記住:我們所有的交易行為都是基于完全正確的假設。如果市場推翻了我們的交易假設，就意味著我們之前的假設是錯誤的，這讓我們失去了任何保持原有頭寸的理由。這時候我們唯一的選擇就是趕緊撤退，雖然會給我們造成一些損失。

反情緒交易者的生活

真正成功的投資者是“反情緒的”，甚至是“反人類的”。所以投資最難的不是找到好的交易機會，而是保證這些交易能嚴格遵守“邏輯驅(qū)動買入，邏輯驅(qū)動賣出”的原則。

以交易頻率為例，在大盤重的情況下，能否主動降低交易頻率，冷靜思考自己的持股策略？當市場萎縮上漲時，你是否對競爭對手中上漲的股票“失去警惕”？

你喜歡預測指數(shù)的漲跌，經(jīng)過短期驗證，你堅信自己的想法是正確的嗎？幾次賺錢后，你有沒有“投資方法很簡單，但是賺錢可以很容易”的想法？

人是很難擺脫情緒控制的，所以利弗莫爾這輩子破產(chǎn)過幾次，所以“善于價值發(fā)現(xiàn)卻又容易沖動”的芒格，只有找到巴菲特，才能成為一代價值投資大師。

投資人一輩子都在和自己的情緒做斗爭。

隨機性的巨大作用

隨機性對結(jié)果的影響很大，隨機事件和非隨機事件帶來的結(jié)果應該區(qū)別對待。

因此，在判斷投資結(jié)果是否具有可重復性時，必須考慮隨機性對投資經(jīng)理業(yè)績的影響，以及他們的業(yè)績是取決于技能還是純粹的運氣。

有時候，每隔一段時間，就會有一個人對一個不可能或不確定的結(jié)果進行高風險的押注，結(jié)果他看起來像個天才。但我們要認識到，他的成功靠的是運氣和勇氣，而不是技巧。

從短期來看，許多投資者成功只是因為他們在正確的時間做了正確的事情。我一直說，成功的關(guān)鍵在于進取精神，時機和技巧，而有的人在對的時間有足夠的進取精神，不需要太多的技巧。

什么是好的決定

也許是完全不可能的，純粹的運氣事件，最終導致決策的成功。在這種情況下，決策——即使被證明是成功的——也可能是不明智的，決策中的錯誤將被過去可能發(fā)生的許多其他歷史所證實。

我們應該如何評價那些押注于高度不確定的結(jié)果，最后幸運成功的決策者？這是一個值得我們深思的問題。決策的質(zhì)量不取決于結(jié)果。后續(xù)事件導致成功或不成功的決策，而這些事件往往是意料之外的。

什么是好的決定？假設一個人決定在邁阿密建一個滑雪場。三個月后，一股罕見的寒流席卷南佛羅里達，積雪深達12英尺?；﹫鲈诘谝患揪唾嵙舜箦X。這是否意味著建造滑雪場是一個好的決定？并非如此。

好的決策應該是在條件出現(xiàn)時，結(jié)果出現(xiàn)之前，由有邏輯、有智慧、有洞察力的人做出的。按照這個標準，邁阿密滑雪場是一個愚蠢的決定。

由于損失的風險，許多影響決策正確性的事件無法提前預測或量化。即使在事件發(fā)生后，也很難確定是誰在可靠分析的基礎(chǔ)上做出了一個好的決策卻因一個罕見的事件而失敗，是誰通過冒險獲利。

因此，很難判斷誰做出了最好的決定。另一方面，很容易評估過去的收益，所以很容易知道誰做出了最有利的決定。這兩者很容易混淆，但聰明的投資者必須意識到它們的區(qū)別。

從長遠來看，好的決策一定會帶來投資回報。但是短期內(nèi)，當好的決策不能帶來投資收益的時候，一定要有耐心。

堅持防御性投資

一旦你意識到隨機性對投資結(jié)果的深刻影響，你就會以完全不同的視角看待一切。

我們應該花時間從可知的行業(yè)、企業(yè)和證券中發(fā)現(xiàn)價值，而不應該把我們的決策建立在猜測更不可知的宏觀經(jīng)濟和市場表現(xiàn)的基礎(chǔ)上。

考慮到我們無法準確預測未來，我們必須通過堅定地持有股票、分析性地理解股票、在時機不好的時候減少購買來保持我們的價值優(yōu)勢。

因為大部分結(jié)果可能對我們不利，所以必須做防御性投資。在不利結(jié)果下確保生存比在有利結(jié)果下確保最大利益更重要。

為了提高成功的機會，我們必須在極端的市場情況下采取與集團相反的行動:在市場低迷時積極進取，在市場繁榮時謹慎行事。

考慮到結(jié)果的高度不確定性，我們必須以懷疑的眼光看待投資策略及其結(jié)果——好與壞——直到它們通過大規(guī)模實驗的驗證。

伴隨著對世界的不確定性認識的其他表現(xiàn)有:適度尊重風險，知道未來無法預測，知道未來是概率分布的并據(jù)此投資，堅持防御性投資，強調(diào)避免錯誤的重要性。在我看來，這一切都是為了聰明的投資。