1.中國(guó)調(diào)味品行業(yè)是如何分類的？

在官方解釋中，所謂調(diào)味品行業(yè)，是指廣泛應(yīng)用于飲食、烹飪、食品加工中，用于調(diào)和味道和氣味，具有去腥、去味、去味、去鮮功能的產(chǎn)品。

根據(jù)中國(guó)調(diào)味品協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，中國(guó)調(diào)味品年?duì)I業(yè)額約占食品行業(yè)的10%，是典型的小產(chǎn)品，大市場(chǎng)。

近10年來(lái)，我國(guó)調(diào)味品年均增長(zhǎng)率超過(guò)15%，行業(yè)總產(chǎn)值超過(guò)1400億，總產(chǎn)量超過(guò)1000萬(wàn)噸。

這么大的市場(chǎng)，垂直領(lǐng)域很多。一般來(lái)說(shuō)，調(diào)味品根據(jù)不同的分類方法有完全不同的分類。

首先，我們根據(jù)最終產(chǎn)品的類別進(jìn)行分類:

醬油是其中最大的一類。一般來(lái)說(shuō)，醬油可以分為釀造醬油、制備醬油、魚(yú)露和蝦油。

這里需要重點(diǎn)講一下釀造醬油，根據(jù)釀造工藝的不同可以細(xì)分為高鹽稀態(tài)發(fā)酵醬油和低鹽固態(tài)發(fā)酵醬油。

這里重點(diǎn)講解一下什么是高鹽稀發(fā)酵醬油。所謂高鹽稀發(fā)酵醬油，是指用大豆或脫脂大豆和小麥制成的醬油，用大量高濃度鹽水低溫發(fā)酵3-6個(gè)月。

低鹽固態(tài)發(fā)酵醬油是由脫脂大豆、麥麩和小麥粉經(jīng)蒸煮、制曲和高溫發(fā)酵制成的低濃度鹽固態(tài)發(fā)酵。這種醬油發(fā)酵溫度較高，生產(chǎn)周期較短，一個(gè)月內(nèi)即可生產(chǎn)出成品。

通過(guò)以上簡(jiǎn)單的對(duì)比，前者的發(fā)酵方法耗時(shí)更長(zhǎng)，醬油的質(zhì)量也遠(yuǎn)高于后者。

同樣，醋作為調(diào)味品中的一個(gè)重要類別，可以分為發(fā)酵醋和調(diào)制醋，而發(fā)酵醋又可以分為固體發(fā)酵醋和液體醋。這些醋按種類可細(xì)分為麩醋、香醋、陳醋和熏醋。

接下來(lái)說(shuō)第三類，就是我們幾乎每天都會(huì)接觸到的醬料。這些醬料還是可以分為兩種，一種是釀造醬，一種是調(diào)制醬。里面的分類有點(diǎn)復(fù)雜。

首先，釀造醬油會(huì)分為三類，仍然是面醬、豆豉、醬油。

然后醬料主要有三種，分別是豆醬、豆瓣醬和雜豆醬。醬油又細(xì)分為大醬、黃醬、豆瓣醬。

接下來(lái)一大類是腐乳。也就是我們常說(shuō)的臭豆腐，分為青、紅、白、醬四類。

在談完腐乳的范疇之后，我們需要談一談中國(guó)人更喜歡的雞精。我們稱這種調(diào)味品為復(fù)合調(diào)味品。

這個(gè)領(lǐng)域有很多大家熟悉的品牌，比如著名的泰泰樂(lè)雞精，復(fù)合調(diào)味品有三大類:固態(tài)、商用、半固態(tài)。

然后就是料酒。仍分為兩類，即釀造料酒和烹飪酒。

最后說(shuō)一下香料和鮮味劑。香辛料通俗易懂，主要分類是花椒和干辣椒。

增味劑主要以味精為代表。當(dāng)然，除上述分類方法外，行業(yè)一般會(huì)采用以下分類方法:

按照口味體系，可以分為:咸味、甜味、香噴噴的味道、酸味、辣味。根據(jù)成品的形狀，可分為醬油、醬油、果汁、風(fēng)味粉和固體。根據(jù)風(fēng)味，也可以分為川菜、粵菜和西餐。

總之，中國(guó)調(diào)味品市場(chǎng)種類繁多，分類方法多樣。

2.調(diào)味品行業(yè)的關(guān)鍵要素是什么？

要真正了解一個(gè)行業(yè)，除了了解市場(chǎng)的來(lái)龍去脈，更重要的是了解行業(yè)的核心，最需要關(guān)注的關(guān)鍵要素在哪里。在這里，我們將調(diào)味品行業(yè)的關(guān)鍵要素逐一梳理。

重點(diǎn)1。調(diào)味品行業(yè)為什么是好行業(yè)？

對(duì)于所有想開(kāi)始關(guān)注并進(jìn)入一個(gè)行業(yè)的人來(lái)說(shuō)，首先縈繞心頭的問(wèn)題是，這個(gè)行業(yè)好不好，值得投資嗎？我該如何判斷這個(gè)行業(yè)？

你學(xué)的第一個(gè)方法，當(dāng)然是看行業(yè)的增長(zhǎng)率，這幾乎是每個(gè)人的技能。

那么從數(shù)據(jù)對(duì)比來(lái)看，調(diào)味品行業(yè)是好行業(yè)嗎？

先看一組數(shù)據(jù)，再看這個(gè)行業(yè)領(lǐng)先數(shù)據(jù)的對(duì)比。通過(guò)比較兩組數(shù)據(jù)，也許我們可以得出一些結(jié)論。

首先是成長(zhǎng)。近10年來(lái)，中國(guó)調(diào)味品行業(yè)年均增長(zhǎng)率超過(guò)15%，行業(yè)總產(chǎn)值超過(guò)1500億元。從成長(zhǎng)性和市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，是一個(gè)正在崛起的行業(yè)。

尤其是涉及到新一代消費(fèi)者的消費(fèi)升級(jí)，大市場(chǎng)是沒(méi)有問(wèn)題的。

接下來(lái)看著名的海天味覺(jué)行業(yè)，這個(gè)行業(yè)的龍頭。

目前a股市值1047。36億2013年、2014年和2015年，公司收入分別增長(zhǎng)18.84%、16.85%和15.05%，凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)33.03%、30.12%和20.06%?？梢哉f(shuō)實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。

通過(guò)傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)指標(biāo)，我們可以發(fā)現(xiàn)這個(gè)行業(yè)仍然是一個(gè)快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)，行業(yè)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了巨型龍頭企業(yè)。

先從第二個(gè)角度說(shuō)說(shuō)為什么這是個(gè)好行業(yè)。

除了滿足高速增長(zhǎng)之外，一個(gè)好的行業(yè)盡可能不受周期性的影響也很重要。

由于大多數(shù)消費(fèi)品與人們的生活密切相關(guān)，因此它們與經(jīng)濟(jì)水平和經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)。比如汽車、珠寶等大型消費(fèi)品會(huì)受到經(jīng)濟(jì)周期的影響。

然而，調(diào)味品沒(méi)有。一方面，調(diào)味品占人均可支配收入的比例很小，另一方面，調(diào)味品是消費(fèi)行為中的剛性需求，對(duì)周期性影響不大。

甚至與季節(jié)變化無(wú)關(guān)，地域限制相對(duì)較小，所以調(diào)味品行業(yè)對(duì)周期性高度不敏感。

這樣可以保證一個(gè)調(diào)味品品牌不會(huì)受到太多外部環(huán)境的影響。一旦某個(gè)特定市場(chǎng)穩(wěn)定下來(lái)，除非遇到食品安全這樣的黑天鵝事件，否則收益規(guī)模不會(huì)突然下降。

最后，這個(gè)行業(yè)屬于高利潤(rùn)行業(yè)。為什么幾塊錢的調(diào)味品能賺這么高的利潤(rùn)，是這個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)決定的。

與一般日用化工消費(fèi)品需要投入大量資金做廣告不同，調(diào)味品行業(yè)的銷售收入很大一部分來(lái)自特殊渠道，即餐飲渠道。

這個(gè)渠道受廣告的影響比較小，所以渠道成本比一般的消費(fèi)品少很多。

重點(diǎn)2。與上下游產(chǎn)業(yè)的關(guān)系

因?yàn)檎{(diào)味品行業(yè)是一個(gè)依靠農(nóng)業(yè)和副食品行業(yè)進(jìn)行深加工的行業(yè)，從行業(yè)的上下游關(guān)系來(lái)看，其上游屬于農(nóng)業(yè)行業(yè)，而下游屬于餐飲、食品加工業(yè)、超市等流通行業(yè)。

在上游方向，影響最大的是農(nóng)產(chǎn)品受供求關(guān)系影響很大，所以農(nóng)產(chǎn)品上游價(jià)格對(duì)調(diào)味品的影響很大。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，直接影響這個(gè)行業(yè)的價(jià)格。

接下來(lái)，下游對(duì)調(diào)味品行業(yè)的影響更大。比如餐飲作為直銷渠道影響更大。如果餐飲業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)，調(diào)味品行業(yè)也會(huì)崛起。

我們最終從這種強(qiáng)相關(guān)性中發(fā)現(xiàn)了一個(gè)規(guī)律，即餐飲與調(diào)味品行業(yè)的強(qiáng)相關(guān)性是正相關(guān)性。

第三點(diǎn)。為什么說(shuō)這是高壁壘行業(yè)？

大家肯定會(huì)認(rèn)為這個(gè)行業(yè)在目前的認(rèn)知中是一個(gè)低壁壘行業(yè)，進(jìn)入這個(gè)行業(yè)很難設(shè)置行業(yè)壁壘，但事實(shí)恰恰相反。

這個(gè)行業(yè)是壁壘很高的行業(yè)，最重要的是資產(chǎn)很重的行業(yè)。

這里簡(jiǎn)單說(shuō)一下一個(gè)消費(fèi)品行業(yè)的三個(gè)階段，以調(diào)味品行業(yè)為例。

一般來(lái)說(shuō)，消費(fèi)品行業(yè)第一步的初始階段是單一品牌戰(zhàn)略。在進(jìn)入市場(chǎng)的初期，抓住一個(gè)爆炸性的產(chǎn)品占領(lǐng)用戶的心智，成為單一品類中的第一，甚至形成精神壟斷，是非常重要的。

這種策略在調(diào)味品行業(yè)非常明顯，甚至有些企業(yè)直接依靠一種產(chǎn)品生存銷售多年。

讓我們來(lái)看看王守義13香。一款低價(jià)產(chǎn)品能賣到10億以上，簡(jiǎn)直是奇跡。而且從來(lái)都不是多元化的，堅(jiān)持在單一產(chǎn)品上銷售到極致。同樣的例子還有老干媽，也是賣了很久的爆炸性產(chǎn)品。

堅(jiān)持單一產(chǎn)品的好處是可以形成心智障礙和規(guī)模障礙，在采購(gòu)原材料上會(huì)有很大優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然，很多企業(yè)會(huì)進(jìn)入第二階段，就是利用品牌紅利和渠道優(yōu)勢(shì)，圍繞同品類快速開(kāi)發(fā)更多SKU來(lái)占領(lǐng)貨架。

在這個(gè)階段，由于品牌強(qiáng)大的潛在能量，品牌開(kāi)始收獲品牌紅利，這表明它繼續(xù)賺了很多錢，在品牌價(jià)值曲線上處于頂峰。

最后，一般品牌自然會(huì)進(jìn)入第三階段，即進(jìn)入資源整合階段，其特征是通過(guò)投資并購(gòu)來(lái)延伸其價(jià)值鏈。

這時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)兩種思路，即垂直整合和垂直整合。

所有消費(fèi)品基本都會(huì)經(jīng)歷這三個(gè)周期，所以調(diào)味品行業(yè)的企業(yè)基本處于第二階段，也就是品牌處于巔峰。

在這個(gè)階段，進(jìn)入這個(gè)行業(yè)有幾個(gè)最大的障礙:

資本壁壘。調(diào)味品行業(yè)絕對(duì)是一個(gè)重資產(chǎn)行業(yè)，無(wú)論是工廠的投資建設(shè)還是后期的品牌和推廣都要大力扶持，普通小企業(yè)家進(jìn)入的機(jī)會(huì)不會(huì)太多。

技術(shù)壁壘。醬油醋行業(yè)的釀造工藝和發(fā)酵工藝都是復(fù)雜的行業(yè)，沒(méi)有想象中那么容易。

渠道壁壘。這個(gè)行業(yè)絕對(duì)是高度依賴渠道的，目前依賴電商銷售的分銷比例相對(duì)較小。

大家主要靠餐飲渠道和大型分銷模式來(lái)銷售，所以建立這樣的渠道需要很長(zhǎng)時(shí)間。

3.這個(gè)領(lǐng)域有哪些機(jī)會(huì)？

前兩部分簡(jiǎn)要介紹了該行業(yè)的一些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和障礙。最后說(shuō)說(shuō)這個(gè)行業(yè)消費(fèi)升級(jí)下的一些新機(jī)遇，以及這個(gè)領(lǐng)域的隱形冠軍。

調(diào)味品行業(yè)作為一個(gè)高度競(jìng)爭(zhēng)、高壁壘的行業(yè)，充斥著巨頭。里面大部分玩家都有幾十年的歷史了。輕松打入他們的市場(chǎng)并不容易，但在資本層面仍有一些機(jī)會(huì):

地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人的整合機(jī)遇是歷史性的機(jī)遇。雖然這個(gè)市場(chǎng)有海天這樣的百億巨擘，但是四川等區(qū)域市場(chǎng)有很多區(qū)域整合的機(jī)會(huì)。

而且這些品牌資產(chǎn)的價(jià)值被低估了，從投資邏輯上來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在有大把的投資機(jī)會(huì)。

高端醬油和高端調(diào)味品市場(chǎng)還處于藍(lán)海周期。這個(gè)市場(chǎng)被公認(rèn)為未來(lái)增長(zhǎng)潛力最大的市場(chǎng)。雖然這個(gè)市場(chǎng)上有六月鮮的醬油和一些日本品牌，但仍然缺乏高端品牌，尤其是隨著新一代消費(fèi)者的崛起，對(duì)調(diào)味品的個(gè)性化需求更強(qiáng)。

基于特定人群的品牌調(diào)味品。除了調(diào)味，更重要的是營(yíng)養(yǎng)價(jià)值。兒童和老年人對(duì)營(yíng)養(yǎng)價(jià)值的需求點(diǎn)不同。

基于兒童和老人的具體產(chǎn)品還是不夠細(xì)分，所以從這個(gè)維度思考，這個(gè)領(lǐng)域還是有比較大的發(fā)展空。

渠道不暢的投資機(jī)會(huì)。中國(guó)品牌調(diào)味品還沒(méi)有足夠滲透到廣闊的農(nóng)村市場(chǎng)，其中有巨大的投資機(jī)會(huì)。

在某些類別中，新興產(chǎn)品品牌也有機(jī)會(huì)。比如干辣椒、辣椒醬領(lǐng)域有了產(chǎn)品升級(jí)的新機(jī)會(huì)。

雖然近年來(lái)出現(xiàn)了像葉凡這樣的產(chǎn)品品牌，但仍然不夠。這個(gè)市場(chǎng)也是一個(gè)很久沒(méi)有看到新的爆款產(chǎn)品的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，但是調(diào)味品領(lǐng)域有這樣的新機(jī)會(huì)。

某些食品和飲料類別提供調(diào)味品產(chǎn)品的機(jī)會(huì)。比如火鍋、西餐等特定產(chǎn)品會(huì)有發(fā)展新品牌的機(jī)會(huì)。

總之，這個(gè)領(lǐng)域還是有很大的投資機(jī)會(huì)的，圍繞這些需求，尋找目標(biāo)。