指南:

這是一本非常有價值的金融科技研究手冊！

從“金融+技術”的角度，梳理銀行、保險、證券等傳統(tǒng)金融機構通過技術創(chuàng)新的改進；本文還從“科技+金融”的角度，分析了科技創(chuàng)新催生的新金融形態(tài)。值得收藏研究轉發(fā)！

【金融技術在銀行布局上的突破在哪里？】2018年10月26日(下周五)下午，光明金融將在北京舉辦“智慧投資的實踐經驗、痛點及解決方案”閉門沙龍，邀請招行摩羯座智投、平安銀行、豐收基金、品提等資深金融科技專業(yè)人士進行深度交流，干貨滿滿！歡迎國有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行、基金、券商等金融機構注冊:

金融技術:一場靜悄悄的革命

誰是最重要的財富來源？打開任何財富排行榜，金融和科技行業(yè)從來都不是缺席的孿生兄弟。金融就像一個貴族家庭，握著錢，君臨天下幾百年；科技就像一個橫向誕生的尖端空，不斷創(chuàng)新，引領21世紀的道路。當最吸金的金融貴族遇到最活躍的科技前沿時，一場以金融技術為主線的技術革命應運而生。

為了充分了解這一新格式，我們將制作一份《金融科技研究手冊》。這篇文章是第一集，目標是描繪金融技術的全景。從內涵界定、發(fā)展歷程、市場反應、融資狀況、政策導向等基本輪廓出發(fā)，重點從兩個角度梳理金融技術的應用。一方面從“金融+技術”的角度分析，即通過技術創(chuàng)新對銀行、保險、證券等傳統(tǒng)金融機構的改進。另一方面，從“科技+金融”的角度進行分析，即科技創(chuàng)新催生的新金融形態(tài)。

1.什么是金融技術？

FinTech是進口產品，是金融科技的簡稱。近年來，以人工智能、區(qū)塊鏈、云計算和大數(shù)據(jù)為代表的現(xiàn)代信息技術蓬勃發(fā)展。由于對信息數(shù)據(jù)的高度依賴，金融業(yè)深化了與現(xiàn)代信息技術的融合，加快了金融創(chuàng)新。

人工智能是人類制造的智能實體。廣義而言，人工智能技術包括基礎層面的云計算、大數(shù)據(jù)的積累和深度學習，帶來算法上的突破。狹義的人工智能在金融科技中有很多具體的應用，包括計算機視覺、機器學習、自然語言處理、機器人學、語音識別等等。

人工智能會取代很多重復性的任務，釋放人力去做更有價值的事情。人工智能對金融行業(yè)的優(yōu)化側重于金融機構與客戶之間交互的優(yōu)化和更大規(guī)模的數(shù)據(jù)處理能力。常見的應用有智能投資、量化交易、信用融資等。

1.明智的投資

智能投資的服務模式是基于投資者的偏好，利用算法為他們選擇合適的投資組合，按照預先約定的交易方式進行交易。交易完成后，對組合進行后續(xù)跟蹤、風險管理和組合調整。

國內智能投資平臺有幾十個，主要包括幾種類型的參與者:1。初創(chuàng)金融科技公司，如雪球；2.云聯(lián)網巨頭如BAT，如百度股通；3.互聯(lián)網金融公司，比如金融網下的“錢管家”；4.銀行、券商等傳統(tǒng)金融機構，如招商銀行摩羯智投、田弘基金豐巢籃子、海通證券e海通金融、廣發(fā)證券貝塔牛等。

2.量化交易

量化交易主要是人工智能和深度學習在對沖基金中的應用。全球第一只純人工智能驅動的基金叛逆，預測2008年股市崩盤，并于2009年9月將希臘債券評級為F，領先惠譽一個月。日本三菱公司發(fā)明的機器Senoguchi，每個月預測30天后日本股市是漲還是跌。經過四年的測試，該模型的準確率高達68%。掌管900億美元的對沖基金小腦(小腦)也使用人工智能技術預測交易，自2009年以來一直處于盈利狀態(tài)。國內長信基金旗下的量化先鋒混合基金也利用該模型在智能選股方面取得了較好的效果。自2010年11月18日成立以來，累計凈值為2.365。

3.信貸融資

與傳統(tǒng)的銀行信貸不同，人工智能可以訪問多維數(shù)據(jù)進行在線信貸。目前行業(yè)內智能信用的數(shù)據(jù)源一般分為外部數(shù)據(jù)和內部數(shù)據(jù):內部數(shù)據(jù)是團隊自己挖掘的互聯(lián)網大數(shù)據(jù)，比如通過招聘網站挖掘的地區(qū)收入水平數(shù)據(jù)；外部數(shù)據(jù)主要包括央行個人信用信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)、個人信用信息8家試點機構數(shù)據(jù)、電子商務數(shù)據(jù)、運營商數(shù)據(jù)、黑名單和行業(yè)共享數(shù)據(jù)等。

比如Lacarra可以通過平臺自身的財務數(shù)據(jù)獲得更準確的用戶畫像；倒計時，隸屬于PINTEC集團，可以從合作伙伴那里獲取多維數(shù)據(jù)，也可以從用戶申請貸款的行為中獲取數(shù)據(jù)。通過這些在線數(shù)據(jù)的交叉比對，可以在短時間內繪制出相對準確的客戶畫像，這是智能征信的基礎。

區(qū)塊鏈是基于各種研究成果的綜合技術體系，它有三個必不可少的核心技術:共識機制(智能契約)、密碼學原理和分布式數(shù)據(jù)存儲。簡而言之，區(qū)塊鏈是一個分散的分類賬系統(tǒng)，具有五個特征:可靠性、安全性、可追溯性、開放性和經濟性。它可以彌補傳統(tǒng)金融機構的不足，提高運營效率，降低運營成本，靈活更新市場規(guī)則，防止信息篡改和偽造，大大提高穩(wěn)定性。

2016年12月27日，國務院首次將區(qū)塊鏈作為戰(zhàn)略前沿技術納入“十三五”國家信息化規(guī)劃，區(qū)塊鏈上升到前所未有的高度。與此同時，基于數(shù)據(jù)共享和共識機制的區(qū)塊鏈技術正在進入金融機構的日常生活，各種應用場景和實際案例層出不窮。

1.電子貨幣

比特幣是區(qū)塊鏈應用最成功的加密貨幣。比特幣是一種基于區(qū)塊鏈支付技術的電子加密貨幣。分散化、電子加密和區(qū)塊鏈基金會構成了比特幣的主要特征。在這一框架下，比特幣顛覆了中央銀行對傳統(tǒng)貨幣的背書，通過共享書籍實現(xiàn)了貨幣的流通，在沒有任何中介的情況下，幫助人類首次完成了相互信任的轉移行為，對世界貨幣體系產生了顛覆性的影響。

以比特幣為代表的數(shù)字現(xiàn)金在歐美國家獲得了相當大的市場接受度。它不僅可以在商家用比特幣支付商品，還可以衍生出比特幣借記卡、ATM機等應用產品。

另外，國內有發(fā)行數(shù)字現(xiàn)金的先例。2015年，厄瓜多爾率先推出國家版數(shù)字現(xiàn)金，不僅可以降低發(fā)行成本，增加便利性，還可以讓偏遠地區(qū)無法擁有銀行資源的人通過數(shù)字平臺獲得金融服務。瑞典、澳大利亞和俄羅斯也在討論開發(fā)數(shù)字現(xiàn)金的計劃。

2.跨境支付和結算

區(qū)塊鏈的分散化特點可以實現(xiàn)點對點的快速、低成本的跨境支付，安全透明。它不僅可以全天候支付、實時到達、輕松提現(xiàn)、無隱性成本，而且有助于降低跨境電子商務的資金風險，滿足跨境電子商務對支付清算服務及時性和便利性的需求，大大提高資金利用率。

2016年9月，衛(wèi)忠銀行與華瑞銀行合作開發(fā)的基于聯(lián)盟區(qū)塊鏈技術的銀行間聯(lián)合貸款清算平臺試運行，優(yōu)化了兩家銀行間“小額貸款”聯(lián)合貸款的結算清算。作為區(qū)塊鏈在國內銀行業(yè)的第一個實際應用場景，該清算平臺使兩家真正的銀行機構能夠通過區(qū)塊鏈交換和驗證數(shù)據(jù)，完成實時清算。

3.票據(jù)和供應鏈金融

票據(jù)和供應鏈金融業(yè)務因人為過度干預而導致諸多違規(guī)和操作風險，迫切需要實現(xiàn)供應鏈金融業(yè)務的票據(jù)價值轉移和脫媒，兼顧安全性和流動性。

2017年1月3日，浙商銀行正式推出基于區(qū)塊鏈技術的移動數(shù)字匯票產品，完成首筆交易。基于區(qū)塊鏈技術的移動數(shù)字票據(jù)平臺，在移動客戶端提供移動數(shù)字票據(jù)的發(fā)行、簽署、轉讓、買賣等功能，在區(qū)塊鏈平臺上實現(xiàn)公開、安全記賬。通過采用區(qū)塊鏈技術，移動票據(jù)將以數(shù)字資產的形式存儲和交易，并在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中流通，不易丟失和篡改，具有更強的安全性和不可否認性。

4.客戶信用調查與反欺詐

在信息時代，客戶信用和法律合規(guī)的成本越來越高。在區(qū)塊鏈記錄的客戶信息和交易記錄有助于銀行識別異常交易并有效防止欺詐。

2017年2月15日，興業(yè)銀行區(qū)塊鏈防偽平臺向公眾開放。它是基于Hyperledger Fabric開源架構獨立設計和開發(fā)的，采用了分布式高可用性、開放性和透明性、不作弊、不篡改、信息安全等區(qū)塊鏈的技術特點。服務于興業(yè)銀行各種有證件存儲和防偽要求的業(yè)務系統(tǒng)。業(yè)務系統(tǒng)的關鍵數(shù)據(jù)可以通過調用API(應用編程接口)實現(xiàn)證書存儲和防偽功能，從而快速提高業(yè)務系統(tǒng)的防偽安全水平。提供了數(shù)據(jù)防偽證書存儲、數(shù)據(jù)驗證、歷史記錄查詢、數(shù)據(jù)檢驗、文檔檢驗等與平臺防偽服務相關的通用功能模塊。

云是網絡和互聯(lián)網的隱喻。云計算是基于互聯(lián)網的數(shù)據(jù)結構、增加、使用和交付相關服務的模式，通常包括通過互聯(lián)網提供動態(tài)、可擴展和經常虛擬化的資源。它是金融技術的最低框架技術，提供上層數(shù)據(jù)存儲和計算的基礎設施和基本能力。隨著國家“互聯(lián)網加”政策的實施，金融業(yè)“互聯(lián)網加”的步伐也在不斷加快。金融行業(yè)已經有使用云計算的案例，按照部署模式可以分為公有云、私有云、混合云。

1.公共云

公共云通常是指由第三方提供商提供的可用云，可以通過互聯(lián)網或運營商使用，可以是免費的，也可以是低成本的。金融領域應用的公共云大多體現(xiàn)為行業(yè)共享的行業(yè)云。所謂的行業(yè)云，通過金融機構之間在基礎設施領域的合作和資源共享，在金融行業(yè)形成公共基礎設施、公共接口、公共應用等一系列技術公共服務。用于為金融機構的外部客戶提供數(shù)據(jù)處理服務，或者為某些地區(qū)的金融機構和垂直金融機構提供資源共享服務。

對于經濟實力弱、技術能力弱的中小銀行，城市商業(yè)銀行通常采用行業(yè)云計算的方式。比如興業(yè)數(shù)碼黃金就是一個行業(yè)云，主要為中小銀行、非銀行金融機構、中小企業(yè)提供金融行業(yè)云服務，率先將云計算技術應用到生產系統(tǒng)中，將云計算技術推向金融行業(yè)云的高度。

2.私有云

私有云是為公司獨立構建的數(shù)據(jù)解決方案，該公司擁有基礎架構，并可以控制應用程序在該基礎架構上的部署。技術實力和經濟基礎較強的大型組織傾向于部署私有云，可以部署一些核心業(yè)務系統(tǒng)，將重要敏感數(shù)據(jù)存儲到私有云。一般通過購買硬件產品和基礎設施解決方案搭建，生產過程中實施外包現(xiàn)場運維或自動化運維。比如郵儲銀行就是典型的私有云模式，先部署到私有云，以滿足開放性、穩(wěn)定性、靈活性和安全性的要求。

3.混合云

混合云是指使用公共云和私有云進行多基礎設施處理的云計算。比如瑞銀利用云計算完成數(shù)字轉型，采用混合云方式。通常瑞銀數(shù)據(jù)中心用于日常業(yè)務處理。一旦高峰到來，可以將負載導入公共云平臺，充分利用公共云計算資源。

云平臺已經成為承載各種應用的關鍵基礎設施。為確保銀行后臺信息安全，降低金融信息系統(tǒng)遷移成本和金融業(yè)務云風險，各大銀行主動啟動云平臺建設。比如CMB云創(chuàng)升級了金融云業(yè)務，搭建了金融行業(yè)云，降低了金融信息系統(tǒng)遷移成本和金融業(yè)務中的云風險；興業(yè)銀行的工業(yè)數(shù)字黃金與IBM聯(lián)合將金融云業(yè)務從基礎設施升級為解決方案，并發(fā)布了金融行業(yè)云服務品牌“數(shù)字黃金云”。

大數(shù)據(jù)是一種大規(guī)模的數(shù)據(jù)收集，在獲取、存儲、管理和分析方面大大超過了傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫軟件工具的能力。它通過對大量終端用戶數(shù)據(jù)進行多維度、多層次的分析，提供了良好的數(shù)據(jù)基礎。大數(shù)據(jù)分析有四個特點:數(shù)據(jù)規(guī)模大、數(shù)據(jù)流快、數(shù)據(jù)類型多樣、價值密度低。它廣泛應用于信用報告、風險控制、消費金融等領域。

1.信用報告和風險控制

大數(shù)據(jù)征信是利用數(shù)據(jù)分析和模型評估風險，根據(jù)評估得分預測還款人的還款能力、還款意愿和欺詐風險。在金融風險控制領域，科學的風險控制是通過使用與客戶信用狀況高度相關的客戶周圍的數(shù)據(jù)來實現(xiàn)的。

比如螞蟻金服旗下的獨立第三方征信機構芝麻信用，通過大數(shù)據(jù)和云計算對海量信息數(shù)據(jù)進行綜合處理和評估，主要包括用戶信用歷史、行為偏好、表現(xiàn)能力、身份特征和人脈關系五個維度。芝麻信用以阿里巴巴的電商交易數(shù)據(jù)和螞蟻金服的互聯(lián)網金融數(shù)據(jù)為基礎，與公安網等公共機構和合作伙伴建立了數(shù)據(jù)合作關系，對用戶的信用狀況進行綜合評估，在信用卡、消費金融、金融租賃、酒店、租房、旅游、婚戀、分類信息、學生服務、公共服務等數(shù)百種場景下為用戶和商家提供信用服務。

2.消費金融

在中國經濟轉型的戰(zhàn)略背景下，消費成為經濟增長的第一推動力。因此，與此同時，消費貸款在過去五年中也大幅增加。

比如京東金融推出的消費貸款產品JD.COM白質，依托JD.COM商城十幾年的電商消費數(shù)據(jù)優(yōu)勢，對用戶的購物記錄、支付記錄、評價記錄等進行綜合分析。，然后決定用戶是否可以獲得白質以及可以獲得多少信用。海量的消費數(shù)據(jù)為JD.COM白質信貸提供了有力支持，也為中國消費金融的發(fā)展提供了新思路。

中小銀行金融技術布局的突破口在哪里？

★自2016年招商銀行推出摩羯座智慧投資以來，中國銀行、工行、交通銀行、平安、中信、浦發(fā)、光大、興業(yè)、廣發(fā)等相繼部署智慧投資。他們有哪些實踐經驗和教訓？這是一個布局智能投資的好機會嗎？中小銀行等金融機構如何借助情報處理“彎道超車”？

光明金融將于2018年10月26日(星期五)下午在北京舉辦“智慧投資中國的實踐經驗、痛點和解決方案”沙龍，邀請招商銀行(摩羯座智慧投資)、平安銀行、嘉實基金、品提等金融機構嘉賓進行深度交流(活動免費)，歡迎中小銀行等金融機構報名(詳見文末)。

地點:北京市西城區(qū)

組織者:光金融

第二和第四個主題

主題二:智慧投資的發(fā)展現(xiàn)狀、機遇和轉型路徑

演講者:中泰證券前副總裁黃華(以下是關于黃華先生的最新報道:中泰副總裁黃華正式告別證券行業(yè)24年！下一個主要攻擊是平安銀行。關鍵是平安私人銀行會改變新的打法。)

主題三:基金行業(yè)智能投資的現(xiàn)狀、經驗和趨勢

1.零售、資產管理、私人銀行、金融技術等相關負責人。國有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行；

2.券商、基金、第三方財富等互聯(lián)網金融相關部門負責人；

四.一些參與機構

中國建設銀行

中國農業(yè)銀行

中國銀行

中國郵政儲蓄銀行

中國招商銀行

平安銀行

民生銀行

光大銀行

百信銀行

寶商銀行

唐山銀行

針狀鈦

CICC

中信建投證券

中信證券股份有限公司

收獲基金

田弘基金

金創(chuàng)·何新基金

等待(沒有特別的順序)