農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革，建立和完善貸款利率定價(jià)機(jī)制，不斷提高貸款利率定價(jià)能力，科學(xué)確定貸款利率，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行不僅面臨傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)增加利率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于以存貸利差為主要利潤(rùn)來(lái)源的農(nóng)村商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，科學(xué)的貸款利率定價(jià)在管理中起著重要的作用。如何適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革，建立和完善貸款利率定價(jià)機(jī)制，不斷提高貸款利率定價(jià)能力，從而增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是農(nóng)村商業(yè)銀行亟待解決的問(wèn)題。

農(nóng)村商業(yè)銀行貸款利率定價(jià)現(xiàn)狀及問(wèn)題

在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，隨著內(nèi)部管理的逐步細(xì)化，農(nóng)村商業(yè)銀行貸款的自主定價(jià)能力得到了很大提高。但是，就目前情況來(lái)看，由于內(nèi)部管理體制、區(qū)域經(jīng)濟(jì)信用狀況和市場(chǎng)發(fā)展程度的影響，農(nóng)村商業(yè)銀行尚未建立統(tǒng)一的貸款利率定價(jià)管理體系，仍有許多問(wèn)題亟待解決。

貸款利率定價(jià)機(jī)制不完善。國(guó)家貸款利率浮動(dòng)政策出臺(tái)后，農(nóng)村商業(yè)銀行對(duì)貸款利率的定價(jià)機(jī)制進(jìn)行了不同程度的研究和嘗試，實(shí)行了貸款利率的差別化管理。但是，由于人才和技術(shù)的限制，大多數(shù)銀行沒(méi)有抓住利率風(fēng)險(xiǎn)量化分析和風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵點(diǎn)，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范體系，沒(méi)有從簡(jiǎn)單的利率管理完全轉(zhuǎn)變?yōu)槔识▋r(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理并重。目前，農(nóng)村商業(yè)銀行尚未形成一套完整、科學(xué)、完善的利率管理方法，缺乏專(zhuān)門(mén)的利率管理團(tuán)隊(duì)。

廣泛的定價(jià)方法。目前，農(nóng)村商業(yè)銀行貸款利率普遍采用“基準(zhǔn)利率+浮動(dòng)區(qū)間”的定價(jià)方法，主要以中國(guó)人民銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)?？紤]借款人行業(yè)和規(guī)模的差異，以及借款人的信用等級(jí)、擔(dān)保方式、資金回報(bào)、貸款期限等。，確定一定范圍的利率波動(dòng)空，然后進(jìn)行貸款的最終定價(jià)。雖然這種定價(jià)模式具有一定的靈活性，也可以通過(guò)差別定價(jià)來(lái)擴(kuò)大收益，但對(duì)于缺乏管理機(jī)制和專(zhuān)業(yè)人才的農(nóng)村商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，仍然比較粗放，特別是對(duì)于浮動(dòng)利率定價(jià)機(jī)制的形成、浮動(dòng)利率標(biāo)準(zhǔn)的確定和資本成本的計(jì)算等方面。，容易出現(xiàn)機(jī)械化固定模式操作，無(wú)法對(duì)貸款對(duì)象實(shí)施細(xì)分利率定價(jià)策略。

定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)高。在信用風(fēng)險(xiǎn)方面，雖然農(nóng)村商業(yè)銀行建立了內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，但由于信息不對(duì)稱(chēng)、評(píng)級(jí)內(nèi)容和方法不完整，評(píng)級(jí)體系只能對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，難以對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確判斷，導(dǎo)致貸款定價(jià)不覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)。在利率風(fēng)險(xiǎn)方面，由于利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的弱化，即使是利率調(diào)整導(dǎo)致的利率期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)虧損，也很少?gòu)睦识▋r(jià)中找到原因，容易導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)。

專(zhuān)業(yè)人才匱乏。多年來(lái)，由于國(guó)家的利率管制，農(nóng)村商業(yè)銀行缺乏對(duì)貸款利率定價(jià)重要性的認(rèn)識(shí)，更不注重利率定價(jià)人才的挖掘和培養(yǎng)，導(dǎo)致農(nóng)村商業(yè)銀行現(xiàn)有貸款利率定價(jià)人才匱乏。

農(nóng)村商業(yè)銀行貸款利率定價(jià)模式的選擇

在利率市場(chǎng)化程度較高的西方發(fā)達(dá)國(guó)家，商業(yè)銀行對(duì)貸款利率的管理相對(duì)成熟，貸款定價(jià)的主要模式可以概括如下:

成本加定價(jià)模型。這是一種比較傳統(tǒng)的定價(jià)模式，認(rèn)為價(jià)格是由“成本+利潤(rùn)目標(biāo)”形成的。其主要構(gòu)成為:貸款利率=貸款資本成本率+貸款管理費(fèi)率+貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率+目標(biāo)利潤(rùn)率

基準(zhǔn)利率加定價(jià)模型。該模型首先選擇一定的基準(zhǔn)利率作為基準(zhǔn)價(jià)，然后根據(jù)客戶(hù)不同的貸款風(fēng)險(xiǎn)程度確定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。根據(jù)基準(zhǔn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，可以確定貸款的實(shí)際利率，即貸款利率=基準(zhǔn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)點(diǎn)或貸款利率=基準(zhǔn)利率*風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)系數(shù)

客戶(hù)利潤(rùn)分析的定價(jià)模型。利用這一模型，商業(yè)銀行在對(duì)每筆貸款進(jìn)行定價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮客戶(hù)與銀行之間的整體關(guān)系。首先為客戶(hù)設(shè)定一個(gè)利潤(rùn)目標(biāo)，然后將銀行向客戶(hù)提供的所有服務(wù)的總成本和總收益與銀行的利潤(rùn)目標(biāo)進(jìn)行比較，從而權(quán)衡定價(jià)水平，用公式表示:貸款利率=(銀行的利潤(rùn)目標(biāo)+向客戶(hù)提供所有服務(wù)的總成本-除貸款利息外的其他收入)/貸款金額

成本加成模式可以保證銀行的每筆貸款都是盈利的，但可能會(huì)影響貸款定價(jià)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模型具有更強(qiáng)的市場(chǎng)導(dǎo)向性，但由于對(duì)資本成本關(guān)注不夠，可能導(dǎo)致市場(chǎng)占用和利潤(rùn)損失。客戶(hù)利潤(rùn)分析模型的前提是計(jì)算客戶(hù)的收益和成本，國(guó)內(nèi)銀行短期內(nèi)難以實(shí)施。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，各銀行貸款定價(jià)的自主權(quán)逐漸擴(kuò)大，選擇合適的貸款定價(jià)模式對(duì)每個(gè)銀行來(lái)說(shuō)都非常重要。

從農(nóng)村商業(yè)銀行目前的經(jīng)營(yíng)管理水平來(lái)看，在省聯(lián)社確定的利率基準(zhǔn)和浮動(dòng)區(qū)間內(nèi)，綜合考慮成本分擔(dān)、客戶(hù)受益程度、產(chǎn)品收益相關(guān)性以及提前還款、違約、展期等引起的必要的價(jià)格調(diào)整因素，即建立以同業(yè)拆借利率為基準(zhǔn)、貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為核心、兼顧銀行盈利目標(biāo)與客戶(hù)整體關(guān)系的定價(jià)模型，來(lái)確定價(jià)格水平是可能的。

第一，長(zhǎng)期以來(lái)，由于農(nóng)村商業(yè)銀行普遍缺乏貸款定價(jià)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，“子產(chǎn)品核算”、“子客戶(hù)核算”等成本管理體系尚未建立或有待完善。同時(shí)，精準(zhǔn)扶貧優(yōu)惠貸款、救災(zāi)貼息貸款、地方政府重大民生工程貸款等國(guó)家政策因素，均執(zhí)行國(guó)家基準(zhǔn)利率，甚至按照基準(zhǔn)利率下行。因此，從技術(shù)上講，農(nóng)村商業(yè)銀行暫時(shí)不適合采用客戶(hù)利潤(rùn)分析定價(jià)模型。

第二，利率的全面放開(kāi)使得農(nóng)村商業(yè)銀行與其他商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)在很大程度上體現(xiàn)了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)利率水平成為銀行貸款定價(jià)的首要考慮因素。根據(jù)目前行業(yè)的實(shí)際情況，貸款時(shí)選擇同業(yè)拆借利率作為市場(chǎng)利率的代表是合理可行的。同業(yè)拆借利率以央行再融資利率和再貼現(xiàn)利率為基礎(chǔ)，根據(jù)社會(huì)資金的緊張程度和供求關(guān)系，由借貸雙方自由約定。因此，人們經(jīng)常使用銀行間拆借利率來(lái)反映市場(chǎng)上資本供求的變化。自1996年以來(lái)，中國(guó)放開(kāi)了銀行間拆借市場(chǎng)的資金利率。經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)洗禮，已經(jīng)形成了相對(duì)成熟和規(guī)范的市場(chǎng)利率，可以作為商業(yè)銀行貸款定價(jià)的參考。

第三，借款人違約風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下農(nóng)村商業(yè)銀行貸款定價(jià)必須考慮的重要因素。貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)主要有兩個(gè)部分:一是長(zhǎng)期貸款的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即貸款期限越長(zhǎng)，不確定因素越多，貸款風(fēng)險(xiǎn)越大，所以客戶(hù)要支付風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。長(zhǎng)期貸款的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)或?qū)嵶C分析確定。二是借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。因?yàn)殡y以設(shè)定，所以應(yīng)該是整個(gè)貸款定價(jià)過(guò)程的核心內(nèi)容。過(guò)去，農(nóng)村商業(yè)銀行對(duì)借款人的信用評(píng)級(jí)和對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的度量直接為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的確定提供了參考依據(jù)。目前，農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步建立和完善科學(xué)合理的貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和計(jì)量體系，提高貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的準(zhǔn)確性。

第四，隨著以客戶(hù)為中心的現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)理念的確立，商業(yè)銀行越來(lái)越強(qiáng)調(diào)為不同的客戶(hù)提供一攬子服務(wù)，這就要求銀行在貸款定價(jià)時(shí)合理考慮他們與客戶(hù)之間的整體關(guān)系。農(nóng)村商業(yè)銀行可以在一般貸款利率的基礎(chǔ)上確定一個(gè)浮動(dòng)區(qū)間，針對(duì)不同的客戶(hù)設(shè)定不同的利率。對(duì)與我行關(guān)系密切且能帶來(lái)凈利潤(rùn)的客戶(hù)給予優(yōu)惠貸款利率，并可在原利率基礎(chǔ)上降低一定利率；反而會(huì)在原有利率的基礎(chǔ)上增加一定的比例。在條件成熟的情況下，少數(shù)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)可以嘗試使用客戶(hù)利潤(rùn)分析模型進(jìn)行定價(jià)，綜合考慮借款公司及其子公司、公司大股東和高級(jí)管理人員，建立統(tǒng)一的盈利能力分析體系，從而找出最優(yōu)的定價(jià)方案。

完善農(nóng)村商業(yè)銀行貸款利率定價(jià)機(jī)制的建議

建立貸款利率定價(jià)管理系統(tǒng)?？茖W(xué)的貸款利率定價(jià)體系直接關(guān)系到農(nóng)村商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)的成效。農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)成立利率定價(jià)管理委員會(huì)，定期分析利率走勢(shì)，評(píng)估銀行利率政策及執(zhí)行效果，審查制定或調(diào)整利率定價(jià)制度。同時(shí)設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)(或中心)負(fù)責(zé)日常管理，及時(shí)制定利率調(diào)整政策，定期報(bào)告利率市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，分析利率變動(dòng)對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的影響。通過(guò)建立合理的組織結(jié)構(gòu)，內(nèi)部設(shè)立專(zhuān)門(mén)的貸款利率浮動(dòng)定價(jià)管理委員會(huì)，制定統(tǒng)一的利率浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)，整合和完善信貸審批決策程序，做好檢查和監(jiān)督工作，防止個(gè)別經(jīng)理和管理人員利用職權(quán)為客戶(hù)任意設(shè)定利率或計(jì)息方式，造成道德風(fēng)險(xiǎn)。

建立切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。在定價(jià)過(guò)程中，必須貫徹風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱(chēng)的原則，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)先防范。在受理每筆貸款申請(qǐng)時(shí)，我們力求通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，綜合分析借款人的資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)鍵管理人員的素質(zhì)和能力，對(duì)每筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行綜合評(píng)估，從而有效確定貸款利率，更好地覆蓋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

建立科學(xué)的綜合效益評(píng)價(jià)體系。綜合效益是貸款定價(jià)的核心。在貸款定價(jià)過(guò)程中，應(yīng)通過(guò)建立收益評(píng)級(jí)模型，綜合考慮客戶(hù)帶來(lái)的收益。除了客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)和貸款期限的長(zhǎng)短，即利率風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)考慮衍生業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益、融資成本和運(yùn)營(yíng)成本的分配，從而確定客戶(hù)和產(chǎn)品的基準(zhǔn)價(jià)格，確保每個(gè)客戶(hù)都能為實(shí)際收益做出貢獻(xiàn)，為貸款定價(jià)奠定良好的基礎(chǔ)。

增強(qiáng)利率定價(jià)的主動(dòng)性和靈活性。及時(shí)準(zhǔn)確地應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)的變化，提高定價(jià)的差異化和精細(xì)化。隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，農(nóng)村商業(yè)銀行和基層支行應(yīng)根據(jù)宏觀市場(chǎng)需求和借款單位自身經(jīng)營(yíng)狀況調(diào)整利率，以滿(mǎn)足不同客戶(hù)群體的不同需求，及時(shí)準(zhǔn)確地應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)的變化。要完善業(yè)務(wù)授權(quán)方式，完善績(jī)效考核機(jī)制，正確處理規(guī)模、成本、風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，提高利率定價(jià)的主動(dòng)性和靈活性，加快業(yè)務(wù)系統(tǒng)升級(jí)和功能拓展，綜合運(yùn)用內(nèi)部資本轉(zhuǎn)移定價(jià)、經(jīng)濟(jì)資本最低收益率和現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，努力實(shí)現(xiàn)利率定價(jià)的差異化和精細(xì)化。(正文/湖北咸寧農(nóng)村商業(yè)銀行研究組，來(lái)源:中國(guó)農(nóng)村金融，2017年第11期)