(報告作者/作者：中國航空證券、張超、梁晨)

四、其他主要結(jié)構(gòu)和功能材料文章

對于一些功能優(yōu)良的高級材料，往往不能用特定的成分、類別屬性來區(qū)分，因此本文重點介紹了具有較高應(yīng)用前景的主要結(jié)構(gòu)和功能材料，如隱身材料、高級陶瓷材料等。

1、隱身材料——武器裝備隱身的物質(zhì)基礎(chǔ)

1.1、隱身材料是軍工裝備隱身技術(shù)發(fā)展過程中的核心環(huán)節(jié)

隱身技術(shù)是在一定的探測環(huán)境中，通過縮減、控制目標的各種特征信號，降低其可探測性，使其難以 被發(fā)現(xiàn)、跟蹤、識別和攻擊的綜合性技術(shù)。隱身技術(shù)能有效地提高武器裝備的生存、突防能力和作戰(zhàn)效能。 武器裝備的隱身能力可以通過外形設(shè)計、使用隱身材料以及電子干擾等手段來實現(xiàn)。外形設(shè)計是通過武器 裝備的外形設(shè)計盡量降低其雷達散射截面，但因受到戰(zhàn)術(shù)技術(shù)指標和環(huán)境條件的限制，進行理想設(shè)計有相 當大的難度，因此隱身材料成為隱身技術(shù)的重要技術(shù)途徑，隱身材料的研制和應(yīng)用也成為評價一個國家隱 身技術(shù)先進性的主要指標。

隱身材料的功能或者分類主要針對探測技術(shù)而言，可分為雷達隱身、紅外隱身、可見光隱身、激光隱身、聲隱身、磁隱身以及多頻譜隱身等。對于目前的主要作戰(zhàn)裝備而言，重點是雷達隱身和紅外隱身。

①雷達隱身材料

雷達隱身材料主要用于對抗雷達探測系統(tǒng)，通過吸收電磁波能量，降低回波強度實現(xiàn)雷達隱身。雷達 隱身材料按照成型工藝分為涂覆型吸波材料和結(jié)構(gòu)型吸波材料兩類；按材料損耗機制，可分為磁介質(zhì)型隱身材料、電阻型隱身材料和電介質(zhì)型隱身材料三類；按吸收原理，可分為干涉型吸波材料和吸收型吸波材料等。

②紅外隱身材料

紅外隱身材料以降低目標表面紅外輻射特征為目的，使得紅外成像探測無法識別目標體?？赏ㄟ^兩種 途徑，一種是改變物體的紅外輻射特性，即控制物體表面的發(fā)射率；另一種是改變物體的紅外輻射強度， 即控制物體表面的溫度。根據(jù)隱身原理不同，紅外隱身材料可以分為低發(fā)射率紅外隱身材料、控溫材料和 光譜轉(zhuǎn)換材料三類。低發(fā)射率紅外隱身材料通過抑制目標表面發(fā)射率實現(xiàn)紅外隱身；控溫材料主要通過降 低目標表面的溫度，從而降低紅外輻射強度實現(xiàn)隱身；光譜轉(zhuǎn)換材料主要是將目標 3～5μm、8～14μm 的 紅外輻射轉(zhuǎn)移到大氣紅外窗口之外被大氣吸收，從而實現(xiàn)隱身。對于飛行器來說，主要是紅外低發(fā)射率材料。

③多頻譜隱身材料

多頻譜隱身材料是在多頻段、多手段探測技術(shù)發(fā)展背景下出現(xiàn)的新型隱身材料，顧名思義，多頻譜隱 身材料具有多重隱身功能或?qū)掝l段隱身功能，常見的有雷達/紅外兼容隱身、可見光/紅外兼容隱身材料。 隨著探測技術(shù)的發(fā)展，對多頻段兼容隱身材料的需求越來越迫切。

隱身材料技術(shù)及隱身武器裝備的發(fā)展歷程大概分為三個發(fā)展階段：起步階段（20 世紀 70 年代以前）、 發(fā)展階段（20 世紀 70 年代至 80 年代）以及成熟階段（20 世紀 90 年代至今）。隱身技術(shù)與隱身材料的研究始于德國，發(fā)展在美國，并擴展到英國、法國、俄羅斯等軍事先進國家。由于各種新型探測系統(tǒng)和精確 制導(dǎo)武器的相繼問世，隱身兵器的重要性與日俱增，以美國為首的各軍事強國都在積極進行研究并取得了 突破性進展。

世界軍事強國的武器裝備隱身化呈現(xiàn)出從部分隱身到全隱身、從單一功能隱身到多功能隱身、從少數(shù) 武器裝備隱身到實現(xiàn)多數(shù)主戰(zhàn)兵器裝備隱身的循序漸進的發(fā)展趨勢，且隱身技術(shù)正向“多頻譜、全方位、 全天候、智能化”的方向發(fā)展。目前隱身材料技術(shù)已經(jīng)廣泛應(yīng)用在國防軍工的各個裝備領(lǐng)域。

1.1.1、航空領(lǐng)域：隱身材料是新一代戰(zhàn)斗機隱身性能的物質(zhì)基礎(chǔ)

戰(zhàn)斗機隱身化是當今戰(zhàn)場電磁對抗的主流方向之一，尤其是隱身性能是新一代作戰(zhàn)飛機的重要標志。 這也大幅增加了目前全球新型戰(zhàn)機建設(shè)中對隱身材料的需求?？罩须[身作戰(zhàn)已成為奪取制空權(quán)的重要手段。 飛機的隱身性能對雷達和整個武器系統(tǒng)作戰(zhàn)效能產(chǎn)生了致命影響。美國屬于隱身技術(shù)發(fā)展相對領(lǐng)先的國家， 典型代表包括 F-117A 隱身攻擊戰(zhàn)斗機、F-22 戰(zhàn)斗機、F-35 戰(zhàn)斗機以及 B-2 隱身戰(zhàn)略轟炸機。

隱身飛機除了對機體有隱身要求外，對發(fā)動機更是提出了較高的隱身指標要求。而發(fā)動機后腔體及其 內(nèi)部件和邊緣等產(chǎn)生的雷達散射信號、后腔體及其熱端部件和尾噴流等產(chǎn)生的紅外輻射信號占整個飛機尾部方向特征信號的 95%以上。如果發(fā)動機不能實現(xiàn)后向的隱身，則隱身飛機無法實現(xiàn)全方位的隱身，其作戰(zhàn)能力將大幅降低，因此，除了設(shè)計方面的隱身技術(shù)外，發(fā)動機隱身材料的應(yīng)用也十分重要。F119（F22 戰(zhàn) 斗機發(fā)動機）和 F135（F35 戰(zhàn)斗機發(fā)動機）發(fā)動機采用了大量的隱身涂層，如紅外隱身涂層、雷達吸波涂 層等。隱身材料的應(yīng)用可以在不改變結(jié)構(gòu)設(shè)計的前提下降低紅外輻射和 RCS，但發(fā)動機高溫、高氣流沖刷和振動等環(huán)境使隱身涂層材料研制和應(yīng)用產(chǎn)生困難。

1.1.2、航天領(lǐng)域：隱身材料的應(yīng)用可提高導(dǎo)彈突防能力

隨著遙感探測技術(shù)和制導(dǎo)技術(shù)的飛速發(fā)展，導(dǎo)彈的突防受到了越來越嚴重的威脅。為了有效地提高導(dǎo)彈的生存能力和突防能力，以美國為首的各軍事強國都在積極研究隱身技術(shù)，并取得了突破性進展，相繼 研制出了各種類型的隱身導(dǎo)彈，其中隱身材料也得到了大量應(yīng)用。導(dǎo)彈采用隱身技術(shù)后，其效能顯著，主 要表現(xiàn)為：一是導(dǎo)彈的 RCS 顯著減小。二是導(dǎo)彈突防能力得以提高，守方的防御難度增大。三是導(dǎo)彈進攻效費比大大提高。四是可顯著提高電子戰(zhàn)作戰(zhàn)效能。目前，國外還在不斷研究新的導(dǎo)彈吸波材料，如手性 吸波涂料、納米吸波材料、導(dǎo)電高聚物吸波材料、多晶鐵纖維吸波材料、耐高溫吸波材料、智能型吸波材料等。

隱身衛(wèi)星或成為未來太空對抗中的重要技術(shù)方向。隨著衛(wèi)星技術(shù)迅猛發(fā)展，在軌衛(wèi)星數(shù)量劇增，對于 軍事戰(zhàn)略而言，太空已成為新的戰(zhàn)場，與制海權(quán)、制空權(quán)一樣，制天權(quán)已成為目前發(fā)達國家軍事戰(zhàn)略中的 重要組成部分。歐美等發(fā)達國家的太空發(fā)展計劃中，防御性對抗在整個攻防體系中發(fā)揮著重要作用，具有 隱身功能的衛(wèi)星已經(jīng)成為防御性對抗的重要組成部分。隨著針對太空目標的探測識別和監(jiān)視技術(shù)的不斷發(fā) 展，衛(wèi)星的安全和生存能力將面臨嚴峻的挑戰(zhàn)，為了降低在軌衛(wèi)星的可探測性，增強對敵方探測和監(jiān)視系 統(tǒng)的抵御能力，迫切需要在衛(wèi)星上應(yīng)用隱身技術(shù)。而這也將帶動衛(wèi)星隱身材料的研究與應(yīng)用。

相比較其他武器裝備，衛(wèi)星隱身材料的要求更高。衛(wèi)星在軌飛行過程中，暴露在紫外線輻射以及高真 空度的極端環(huán)境下，要求隱身材料具備較強的耐空間環(huán)境能力。同時對隱身材料工作溫度提出了較為嚴苛 的要求。此外，由于任務(wù)需求，要求隱身衛(wèi)星具備長時間在軌潛伏的能力，且衛(wèi)星上隱身材料的修補或更 換等工作極難展開，因而對衛(wèi)星隱身材料提出了長壽命的需求。

1.1.3、船舶軍艦：隱身材料已經(jīng)成為了提高艦艇隱身水平的關(guān)鍵

隨著現(xiàn)代探測設(shè)備、核武器設(shè)備的發(fā)展，艦艇被命中的概率越來越大，其生存能力和作戰(zhàn)效能受到嚴 重的威脅。為了加強水面艦艇的生存能力，艦艇隱身技術(shù)成為國外軍艦防護技術(shù)發(fā)展的主流，各國均在加 緊發(fā)展艦艇的隱身技術(shù)，以降低被發(fā)現(xiàn)和命中的幾率，隱身材料已經(jīng)成為了提高艦艇隱身水平的關(guān)鍵，受 到了各國的廣泛關(guān)注。目前各國現(xiàn)役和在研的水面戰(zhàn)斗艦艇在雷達隱身技術(shù)方面的運用和突破，可大致將 各國艦艇由低到高劃分為三級，即“次隱身艦”、“準隱身艦”和“隱身艦”。

“次隱身艦”最大的技術(shù)標志是開始注重隱身外形隱身技術(shù)的運用，代表艦有美國海軍“阿利·伯克” 級驅(qū)逐艦； “準隱身艦”在對平臺采用外形隱身的同時，重點針對艦面設(shè)備開展了精細化的雷達波隱身設(shè)計，部 分艦艇還運用了雷達波隱身材料。代表艦有德國 F-123 型護衛(wèi)艦和法國“拉菲特”護衛(wèi)艦等，其中“拉菲 特”護衛(wèi)艦采用的吸波材料為木材和玻璃纖維復(fù)合材料，硬度與鋼材相當，但質(zhì)輕、耐火；

“隱身艦”則運用了射頻集成技術(shù)，常規(guī)水面艦艇上的各類天線等構(gòu)件對全艦 RCS 的貢獻程度占比近 40%，而由于功能性要求，各類天線的隱身整形和綜合集成的技術(shù)難度相當大，目前該類艦船現(xiàn)役的只有三 型，即瑞典的“維斯比”輕型護衛(wèi)艦、美國的 LPD-17 型兩棲艦和 DDG1000 驅(qū)逐艦，其中 LPD-17 型兩棲艦采用的綜合集成桅桿其結(jié)構(gòu)由先進的復(fù)合材料構(gòu)成，表面采用了在復(fù)合層板內(nèi)嵌入具有選頻透波功能的濾 波材料。

1.2、工藝種類多，行業(yè)壁壘高

隱身材料是具有隱身功能材料的一種統(tǒng)稱，產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是相關(guān)原材料，如靶材、粉體、樹脂、纖 維、合金及試劑等，中游為隱身材料的制備商，下游為具體的應(yīng)用領(lǐng)域，主要還是國防軍工的武器裝備方 面。

不同隱身材料工藝也大不相同。從兩種主要成型工藝的隱身材料（隱身涂層材料和結(jié)構(gòu)隱身材料）來 看：隱身涂層材料的主要工藝包括物理涂覆、化學鍍、物理氣相沉積、熱噴涂和溶膠－凝膠技術(shù)等。

結(jié)構(gòu)隱身材料相當于將一些隱身吸收劑分散在一些纖維增強的復(fù)材中，形成新的隱身復(fù)合材料，因此 工藝基本與纖維增強復(fù)合材料相同，可以分為樹脂基結(jié)構(gòu)隱身材料和陶瓷基結(jié)構(gòu)隱身材料等，其中樹脂基 結(jié)構(gòu)雷達隱身材料的研究比較成熟，應(yīng)用較為廣泛。

行業(yè)進入壁壘較高，行業(yè)集中度較高。由于隱身材料的性能和質(zhì)量在相當大的程度上決定著武器裝備 關(guān)鍵構(gòu)件的使用性能和服役周期，因此相關(guān)武器裝備對于隱身材料的性能、質(zhì)量的要求非常高，目前國內(nèi) 僅有少數(shù)企業(yè)能夠進行高性能、實戰(zhàn)化隱身材料的研制生產(chǎn)。一般企業(yè)進入該行業(yè)存在較大的壁壘，新進 入者從進入本行業(yè)到具備一定競爭力的周期較長。

下游客戶的供應(yīng)商選擇具有穩(wěn)定性、排他性。隱身材料主要應(yīng)該于各型先進武器裝備，技術(shù)實現(xiàn)難度 較大，某些特殊場合的應(yīng)用還要滿足更為苛刻的要求，如高溫、高壓或耐腐蝕等極端惡劣條件，產(chǎn)品的性 能穩(wěn)定性和質(zhì)量可靠性是客戶優(yōu)先考慮的重要因素，因此在材料實現(xiàn)定型批產(chǎn)，客戶選定供應(yīng)商后，一般 不會輕易更換。若隱身材料研制生產(chǎn)企業(yè)提供的產(chǎn)品能持續(xù)符合客戶的質(zhì)量及技術(shù)要求標準，下游客戶將 與其形成長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，且具有一定的排他性。

隱身材料研發(fā)周期長，具有定制化特征。近年來，隱身能力已成為衡量現(xiàn)代武器裝備性能的重要指標 之一，為保障型號裝備特別是預(yù)研、在研裝備的性能，下游客戶一般要求隱身材料生產(chǎn)企業(yè)配合其進行同 步研發(fā)，從研發(fā)設(shè)計、首件試制到產(chǎn)品定型批量生產(chǎn)的周期較長，而最終能否實現(xiàn)定型批產(chǎn)不僅取決于供 應(yīng)商自身研制進展，亦取決于下游客戶應(yīng)用裝備的定型批產(chǎn)。此外，由于隱身材料應(yīng)用武器裝備部位及種 類不斷增加，下游型號眾多、產(chǎn)品需求各異，每種型號的產(chǎn)品在材料、規(guī)格、性能方面均具有特殊性要求， 客戶的定制化需求較多，因此產(chǎn)品具有定制化特征。

1.3、裝備隱身材料深度廣度不斷提升，促進市場規(guī)模的快速提升

隨著武器裝備偵查手段以及現(xiàn)代電子戰(zhàn)的快速發(fā)展，新型武器裝備對應(yīng)的雷達、紅外隱身等技術(shù)也將 得到大范圍的發(fā)展應(yīng)用，從深度廣度都將有快速的提升。

隱身材料單裝應(yīng)用深度不斷提升。最早的 F22 的隱身涂層，到隱身貼片，再到目前廣泛使用的結(jié)構(gòu)隱 身材料，隱身超材料等，武器裝備的隱身手段不斷增加，尤其是結(jié)構(gòu)隱身材料，由于隱身-承載一體化的優(yōu) 異性能而備受關(guān)注，成為很多急需減重和隱身裝備的重要候選材料，那么隨著深入到飛機的結(jié)構(gòu)中，隱身 材料的單機占比就會不斷提升，從最開始的隱身蒙皮，到目前的隱身雷達罩、衛(wèi)星通訊天線、鴨翼、腹鰭、 進氣道腔體、進氣道格柵、高強度玻璃化座艙等，根據(jù)光啟技術(shù)披露的公告，其隱身超材料產(chǎn)品總重量占 整機機體結(jié)構(gòu)重量近 10%。

隱身材料應(yīng)用廣度不斷擴大。在目前雷達、紅外等偵查技術(shù)的不斷提升的環(huán)境下，隱身技術(shù)在武器裝 備的廣泛應(yīng)用已經(jīng)不僅僅處于戰(zhàn)術(shù)打擊層面，已經(jīng)成為現(xiàn)代戰(zhàn)爭規(guī)避偵查，提高作戰(zhàn)效能的必要技術(shù)，也 因此，隱身材料從最早的戰(zhàn)斗機、轟炸機的應(yīng)用，到目前隱身導(dǎo)彈、隱身戰(zhàn)艦、隱身無人機、隱身坦克等 多種武器裝備的應(yīng)用，大幅拓寬了隱身材料的應(yīng)用場景。民用方面，隱身材料也有著較好的應(yīng)用前景，比 如隱形涂料在汽車中使用以防止紫外線輻射；用于制造一種容器來遮擋住核磁共振儀干擾；用于制作一個 隱形罩防止有建筑物遮擋住手機等電子設(shè)備的信號等等。

隨著我國新裝備定性批產(chǎn)，市場應(yīng)用規(guī)?？焖偬嵘娜螂[身材料的市場規(guī)模來看，據(jù)統(tǒng)計，2017 年全球隱身超材料在武器裝備中的應(yīng)用市場規(guī)模大約在 1.3 億美元。到 2025 年，這一規(guī)模有望達到 11.7 億美元左右，年均復(fù)合增長率在 30%以上。到 2026 年， 隱形涂料市場規(guī)模預(yù)計將超過 8.34 億美元，其中航空航天和國防產(chǎn)品（例如軍用飛機，導(dǎo)彈，武器和潛 艇）的消費將強勁推動對隱形涂料的需求。對于我國來講，隨著新型武器裝備的批產(chǎn)，將帶動隱身材料需 求應(yīng)用的快速增長。從光啟技術(shù)以及華秦科技兩家公司披露的數(shù)據(jù)來看，兩家公司隱身材料相關(guān)業(yè)務(wù)都得 到了快速增長，光啟技術(shù) 2019-2020 年的增速分別為 63%、86%。而華秦科技這兩年的增速達到了 169%和 231%。（報告來源：未來智庫）

1.4、商業(yè)化處于初期，軍用需求加大促進擴產(chǎn)

國外相關(guān)的隱身材料起步早，由于隱身材料技術(shù)涉及重大軍事材料的研制，國外在該項技術(shù)方面對我 國實行嚴密的封鎖，因此國外的隱身材料企業(yè)不會對國內(nèi)形成直接競爭。但值得注意的是，國外常規(guī)化吸 波涂料、吸波貼片已經(jīng)形成系列化、商品化，其中以萊爾德的 ECCOSORB@系列產(chǎn)品為典型代表。如 ECCOSORB@FGM 系列寬頻帶吸收貼片材料以及 CR 系列吸波涂層等。同時以美國為代表，已經(jīng)形成了如萊爾 德、康明微博、ARC 技術(shù)等具有一定技術(shù)的隱身材料公司。

相較于國外，國內(nèi)方面商業(yè)化進程仍處于發(fā)展初期，目前開展研究的包括各大軍工集團下屬研究院以 及各大高校等，由于隱身材料本身技術(shù)路線多樣、保密嚴格等原因，目前公開的隱身材料公司并不多，雖 然都是應(yīng)用在武器裝備上的隱身材料，但由于應(yīng)用的工藝類型、應(yīng)用的裝備型號的不同等，并沒有強烈的 直接競爭。具體的公司主要有華秦科技、光啟技術(shù)以及佳馳電子等。

先進裝備隱身材料需求旺盛，隱身材料公司相繼擴產(chǎn)。光啟技術(shù)子公司光啟尖端 2020 年，完成了深 圳生產(chǎn)廠房的擴建工程，產(chǎn)能由 4000 公斤/年增加至 8000 公斤/年，同時，公司積極推進募投項目（順德 產(chǎn)業(yè)基地項目“709 基地”）生產(chǎn)基地建設(shè)，2021 正式投產(chǎn)，為公司新增產(chǎn)能 4 萬公斤/年；華秦科技方面， 2022 年 3 月成功上市，用募集資金的 6.8 億元投入到特種功能材料產(chǎn)業(yè)化項目，對現(xiàn)有生產(chǎn)線進行改造升 級，擴大隱身材料、偽裝材料及防護材料的生產(chǎn)能力。

1.5、小結(jié)

隱身材料是具有隱身功能材料的一種統(tǒng)稱，產(chǎn)品形態(tài)主要可分為涂層材料和結(jié)構(gòu)材料兩種，下游具體 應(yīng)主要是國防軍工領(lǐng)域。隨著武器裝備偵查手段以及現(xiàn)代電子戰(zhàn)的快速發(fā)展，新型武器裝備對應(yīng)的雷達、 紅外隱身材料應(yīng)用無論是從深度還是廣度都有所提升。

2、陶瓷材料——軍工結(jié)構(gòu)和電子信息的關(guān)鍵材料

2.1、陶瓷材料是無機非金屬材料的重要成員，軍工應(yīng)用主要集中在結(jié)構(gòu)材及電子器件方面

陶瓷材料是指用天然或合成化合物經(jīng)過成形和高溫燒結(jié)制成的一類無機非金屬材料。它是繼金屬材料， 非金屬材料之后人們所關(guān)注的無機非金屬材料中最重要的材料之一。具有性能穩(wěn)定、強度高、硬度高、耐 高溫、耐腐蝕、耐酸堿、耐磨損、抗氧化等優(yōu)點。缺點是易碎性，但在不斷改性的過程中，已經(jīng)得到很大 的改善。

陶瓷材料廣義上可分為傳統(tǒng)陶瓷和特種陶瓷，傳統(tǒng)陶瓷是指采用天然原料如長石、粘土和石英等燒結(jié) 而成，是典型的硅酸鹽材料，這類陶瓷廣泛應(yīng)用于生活器皿、建筑等方面，屬于低端陶瓷材料，因此我們 這里討論的陶瓷材料特指先進陶瓷，又叫精細陶瓷、特種陶瓷或新型陶瓷。 先進陶瓷材料按其性能及用途可分為兩大類：結(jié)構(gòu)陶瓷和功能陶瓷。功能陶瓷在先進陶瓷中約占 70% 的市場份額，其余為結(jié)構(gòu)陶瓷。

結(jié)構(gòu)陶瓷優(yōu)異的特性在于高強度、高硬度、高的彈性模量、耐高溫、耐磨損、耐腐蝕、抗氧化、抗震 性、高導(dǎo)熱性能、低膨脹系數(shù)、質(zhì)輕等特點，因而在很多領(lǐng)域逐漸取代昂貴的超高合金鋼或被應(yīng)用到金屬 材料所不可勝任的領(lǐng)域，如發(fā)動機氣缸套、軸瓦、密封圈、陶瓷切削刀具等。結(jié)構(gòu)陶瓷按其性能可大致分 為四類大類：高溫陶瓷、高強陶瓷、超硬陶瓷和耐腐蝕陶瓷。

功能陶瓷是指在應(yīng)用時主要利用其非力學性能的材料，這類材料通常具有一種或多種功能。如電、磁、 光、熱、化學、生物等功能，以及耦合功能，如壓電、壓磁、熱電、電光、聲光、磁光等功能。功能陶瓷 已在能源開發(fā)、空間技術(shù)、電子技術(shù)、傳感技術(shù)、激光技術(shù)、光電子技術(shù)、紅外技術(shù)、生物技術(shù)、環(huán)境科 學等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，按照其應(yīng)用功能可分為電子陶瓷、超導(dǎo)陶瓷、光學陶瓷、生物陶瓷、磁性陶瓷等 多個種類。

先進陶瓷材料按其化學成分又可分為氧化物陶瓷、非氧化物陶瓷。其中氧化物陶瓷又可分成氧化鎂陶 瓷、氧化鋁陶瓷、氧化鈹陶瓷、氧化鋯陶瓷、氧化錫陶瓷、二氧化硅陶瓷、莫來石陶瓷等。非氧化物陶瓷 可分成碳化物陶瓷、氮化物陶瓷、硅化物陶瓷、硼化物陶瓷等。 按照參與陶瓷材料的化學合成相數(shù)量的不同，還可以分成單相陶瓷和復(fù)合陶瓷，復(fù)合陶瓷其實就是一 種陶瓷做基體或且做增強相的復(fù)合材料。按基體與增強相的不同又可分為有陶瓷與金屬復(fù)合材料，如特種 無機纖維或晶須增強金屬材料、金屬陶瓷、復(fù)合粉料等；陶瓷與有機高分子材料的復(fù)合材料，如特種無機 纖維或晶須增強有機材料等；陶瓷與陶瓷的復(fù)合材料，如特種無機纖維、晶須、顆粒、板晶等增韌補強陶 瓷材料。

2.1.1、航空領(lǐng)域：可應(yīng)用于航空發(fā)動機及飛機剎車盤

對于航空發(fā)動機來說，提高渦輪前燃氣溫度是提高發(fā)動機推力的主要技術(shù)途徑，但是目前的渦輪前燃 氣溫度已經(jīng)逐步接近高溫合金自身的熔點，溫度上升空間很小，因此需要有替代材料。陶瓷基復(fù)合材料具 有耐高溫特性，可用于熱端構(gòu)件。研究表明陶瓷基復(fù)合材料可將渦輪前燃氣溫度在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上提高 300K 以上。同時陶瓷基復(fù)合材料密度小，有利于發(fā)動機減重。

在新一代高性能發(fā)動機中，陶瓷基復(fù)合材料得到應(yīng)用。如美國 F-119 發(fā)動機的矢量噴管內(nèi)壁板、F-414 發(fā)動機的燃燒室均使用該材料，改進了部件的熱力和應(yīng)力分析，減少了冷卻用空氣量，在民用發(fā)動機方面， 羅羅公司 trent800 的扇形渦輪外環(huán)、我國 C919 的 LEAP-X 發(fā)動機渦輪導(dǎo)向器葉片、殼環(huán)也采用陶瓷基材 料，其效果已經(jīng)得到驗證。2015 年，通用航空 GE 開始在新型發(fā)動機 LEAP 和 GE9X 上使用陶瓷基復(fù)合材料 配件，包括在 LEAP 發(fā)動機上使用陶瓷基復(fù)合材料制的渦輪罩環(huán)，以及在下一代引擎——GE9X 上使用陶瓷 基復(fù)合材的渦輪噴嘴、燃燒室襯套。隨著民用航空業(yè)對提高燃油效率的不斷追求，通用航空 GE 預(yù)計在今 后十年陶瓷基復(fù)合材料在航空中的應(yīng)用將增長十倍。

可應(yīng)用在飛機剎車盤材料。上世紀七十年代和本世紀初，粉末冶金和碳/碳分別作為第一代和第二代 剎車盤材料先后在中國軍機上應(yīng)用。上世紀 90 年代，飛機碳陶剎車技術(shù)在國際上剛剛興起，各發(fā)達國家 均紛紛投入巨資研制，碳陶剎車盤與上一代剎車盤相比，靜摩擦系數(shù)提高 1-2 倍，濕態(tài)摩擦性能衰減降低 60%以上，磨損率降低 50%以上，使用壽命提高 1-2 倍。生產(chǎn)周期降低 2/3，生產(chǎn)成本降低 1/3，能耗降低 2/3，性價比提高 2-3 倍。價格也僅相當于國外同類產(chǎn)品的 50%-60%，是目前國際上發(fā)現(xiàn)唯一能在 1500℃ 高溫環(huán)境下，各項物理性能不發(fā)生衰減的材料。推廣應(yīng)用后，每年可為中國民航客機節(jié)約成本 3 億元左右。

2.1.2、航天領(lǐng)域：火箭殼體及發(fā)動機、導(dǎo)彈等熱端優(yōu)質(zhì)材料

用于火箭發(fā)動機熱結(jié)構(gòu)件：陶瓷基復(fù)合材料可用于火箭發(fā)動機中。由于陶瓷基復(fù)合材料耐熱沖擊性高， 對液體推進劑化學穩(wěn)定性高，比金屬材料耐高溫，具有較高的抗蠕變性，是一種理想的液體火箭發(fā)動機熱 結(jié)構(gòu)件材料。

用于航天飛行器和導(dǎo)彈的熱防護材料：航天飛行器再入大氣過程中，由于強烈的氣動加熱，飛行器的 頭錐和機翼前緣的溫度高達 1650℃，熱防護系統(tǒng)是航天飛行器的關(guān)鍵技術(shù)之一。第一代熱防護系統(tǒng)的設(shè)計 是采用放熱-結(jié)構(gòu)分開的思想，即冷卻結(jié)構(gòu)外部加放熱系統(tǒng)。C/SiC 復(fù)合材料的發(fā)展，使飛行器的承載結(jié)構(gòu) 和放熱一體化。尤其是哥倫比亞號熱防護系統(tǒng)失效造成的機毀人亡事件后，使 C/SiC 陶瓷基復(fù)合材料更受 關(guān)注。在熱結(jié)構(gòu)材料的構(gòu)件中包括航天飛機和導(dǎo)彈的鼻錐、導(dǎo)翼、機翼和蓋板等。

用于衛(wèi)星反射鏡：衛(wèi)星反射鏡材料的性能要求是密度低、比剛度大、熱膨脹系數(shù) CTE 低、高導(dǎo)熱性以及適當?shù)膹姸群陀捕?、可設(shè)計性等。玻璃反射鏡和金屬反射鏡加工成大型輕型反射鏡都有一定的局限性。 因此，國內(nèi)外都正在研究 C/SiC 復(fù)合材料反射鏡，該復(fù)合材料密度較低，剛度高，在低溫下熱膨脹系數(shù)小 及導(dǎo)熱性能良好，熱性能和力學性能都比較理想，而且可以得到極好的表面拋光，是一種十分理想的衛(wèi)星 反射鏡基座材料。美國、俄羅斯、德國、加拿大等利用碳纖維增強碳化硅復(fù)合材料(Cf/SiC)制備出高性能 反射鏡。

2.1.3、高性能陶瓷裝甲：質(zhì)輕、耐高溫、硬度高、耐摩擦等優(yōu)點突出

陶瓷材料及陶瓷基復(fù)合材料會被用在裝甲中，如防彈衣、戰(zhàn)機和裝甲車的防護層等。 防彈衣主要由衣套和防彈層兩部分組成，防彈層可吸收彈頭或彈片的動能，對低速彈頭或彈片有明顯 的防護效果，在控制一定的凹陷情況下可減輕對人體胸、腹部的傷害。和傳統(tǒng)的材料如塑料和金屬相比， 特種陶瓷材料具有質(zhì)輕、耐高溫、硬度高、耐摩擦等優(yōu)點，被廣泛應(yīng)用于抗擊中等口徑槍的輕質(zhì)耐用防彈 衣上。熱壓碳化硼和碳化硅陶瓷基復(fù)合材料可以用于制造堅固的抗擊打的盔甲板。我國是世界上三大的防 彈衣生產(chǎn)國，在國際市場上，我國防彈衣價格大約 500 美元左右，而其他國家的防彈衣價格在 800 美元左 右，在制造成本方面我國存在優(yōu)勢。

在飛機裝甲方面，阿帕奇、小羚羊、超級美洲獅、超級眼鏡蛇、黑鷹、奇努克和其他一些軍用直升機 均裝配有包括陶瓷裝甲座椅、陶瓷組件和陶瓷面板系統(tǒng)等部件在內(nèi)的陶瓷裝甲系統(tǒng)。據(jù)悉，美國陸軍總共 將為 634 架“阿帕奇”和“長弓-阿帕奇”直升機安裝輕便的陶瓷裝甲。此外，陶瓷基復(fù)合材料還應(yīng)用在陸 軍的裝甲戰(zhàn)車上，如斯特瑞克中型裝甲車。

2.1.4、信息化電子器件：軍用陶瓷電容器需求旺盛

電子陶瓷除了在民用領(lǐng)域被廣泛應(yīng)用，隨著武器裝備信息化的加速，如陶瓷電容器這類電子陶瓷在軍 工領(lǐng)域的需求不斷增大，尤其是片式多層瓷介電容器（MLCC，市占率超過 90%），而軍用市場對電容器質(zhì)量 要求較高，中國軍用陶瓷電容器市場規(guī)模常年保持 10%以上的增長。根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會的測算， 2019 年軍用陶瓷電容器是場規(guī)模將達到 29.5 億元。

2.2、產(chǎn)業(yè)鏈中粉體制備是最核心的技術(shù)之一

先進陶瓷產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為各種陶瓷粉體原料供應(yīng)商，如氧化鋁、氧化鋯、碳化硅、氮化鋁、鈦酸鋇、 氮化硼等，以及設(shè)備制造商、各種陶瓷助劑供應(yīng)商等；中游為各種先進陶瓷零部件的加工與制造，下游為 先進陶瓷產(chǎn)品的各種應(yīng)用，包括航空航天、電子信息、通訊、生物醫(yī)療等。產(chǎn)業(yè)鏈中粉體制備是最核心的 技術(shù)之一。高純、超細、高性能陶瓷粉體制造技術(shù)是制約我國先進電子陶瓷產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。

先進陶瓷的粉體制備：先進陶瓷所使用的粉末在純度和顆粒分布上都遠高于普通陶瓷，傳統(tǒng)的機械研 磨方法難以適用。根據(jù)不同的陶瓷使用不同的研磨設(shè)備，目前粉體的制備工藝以化學法為主，輔以少數(shù)物 理方法。而粉體制備是陶瓷制備過程中最核心的技術(shù)。高純、超細、高性能陶瓷粉體制造技術(shù)基本掌握在 日本、美國等少數(shù)發(fā)達國家，是制約我國先進電子陶瓷產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。

先進陶瓷燒結(jié)工藝：陶瓷坯體通過燒結(jié)促使晶粒遷移、尺寸長大、坯體收縮、氣孔排出形成陶瓷材料， 陶瓷燒結(jié)受氣氛、燒結(jié)溫度和升溫速率三個參數(shù)影響，而先進陶瓷的燒結(jié)關(guān)鍵在于控溫的準確性。

2.3、先進陶瓷各種功能不斷發(fā)掘，市場容量進一步提升

全球先進陶瓷市場規(guī)模穩(wěn)步增長。伴隨先進陶瓷各種功能的不斷發(fā)掘，其在微電子工業(yè)、通訊產(chǎn)業(yè)、 自動化控制和未來智能化技術(shù)等方面作為支撐材料的地位日益顯著，市場容量也進一步提升。2020 年，全 球先進陶瓷市場規(guī)模約 998 億美元，年均增長約 10%，預(yù)計 2024 年可達 1346 億美元。

電子陶瓷占據(jù)功能陶瓷大部分市場份額。目前在功能陶瓷中，電子陶瓷占據(jù)了大部分市場分，電子陶 瓷是現(xiàn)代信息技術(shù)中的關(guān)鍵性基礎(chǔ)材料，主要用于芯片、電容、集成電路封裝、傳感器、絕緣體、鐵磁體、 壓電陶瓷、半導(dǎo)體、超導(dǎo)等，廣泛應(yīng)用于通信、計算機、航空航天、醫(yī)療、汽車、軍工、新能源等終端領(lǐng) 域。隨著信息化產(chǎn)業(yè)、電子消費產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，工業(yè)用電子產(chǎn)品、消費電子產(chǎn)品將保持快速發(fā)展趨勢， 對電子陶瓷的需求巨大，2019 年全球電子陶瓷市場規(guī)模在 241 億美元。中國市場方面，2019 年，我國電子 陶瓷市場規(guī)模達到 641 億元。

陶瓷基復(fù)材在結(jié)構(gòu)材料中最具前景。陶瓷基復(fù)材作為結(jié)構(gòu)材料在保留陶瓷本身優(yōu)點的同時，有效的解 決了其脆性問題。1987 年美國能源部開始實施陶瓷基復(fù)合材料的研發(fā)計劃，NASA 等單位也投入大量人力 和經(jīng)費。僅 1992 年美國投入陶瓷基復(fù)合材料應(yīng)用研究的經(jīng)費高達 3500 萬美元。陶瓷基復(fù)合材料的潛在應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，包括宇航、國防、能源、汽車工業(yè)、環(huán)保、生物、化學工業(yè)等，在未來的國際競爭中將起關(guān) 鍵的作用。發(fā)達國家投入巨資進行研究，美國和西歐各國側(cè)重于航空和軍事應(yīng)用，日本則力求把它應(yīng)用在 工業(yè)上。

在各種陶瓷基復(fù)合材料中，C/C 陶瓷基復(fù)合材料（即在 C/C 復(fù)材中加入陶瓷做成的二元基體復(fù)合材料， 常用 C/C-SiC）擁有最大的市場份額，并且預(yù)計會成為全球陶瓷基復(fù)合材料市場增長中增長率最高的材料。 由于 C/C 陶瓷基復(fù)合材料具有輕質(zhì)、高摩擦系數(shù)以及良好的耐高溫性能，它被認為是航空和汽車領(lǐng)域制動 系統(tǒng)的優(yōu)選材料。此外 SiCf/SiC 復(fù)材（增強纖維及基體均為陶瓷的復(fù)合材料）目前已得到較成功的應(yīng)用， 主要應(yīng)用在航空航天發(fā)動機內(nèi)的高溫部件，如葉片、燃燒室渦形管等構(gòu)件。 航空航天是陶瓷基復(fù)合材料最大的細分應(yīng)用市場，占總體的 43%左右。隨著我國高推重比航空發(fā)動機 的定型、空間飛行器技術(shù)的迫切需求和快速發(fā)展，陶瓷基復(fù)合材已經(jīng)在軍用、民用領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大的發(fā)展 潛力。

2.4、先進陶瓷企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小，核心技術(shù)基本依賴引進

隨著現(xiàn)代高新技術(shù)的發(fā)展，先進陶瓷已逐步成為新材料的重要組成部分，但與歐美、日本等發(fā)達國家 相比，我國的先進陶瓷產(chǎn)業(yè)除少數(shù)達到甚至超過國外同行外，總體上是明顯落后于發(fā)達國家的水平。目前 國外先進陶瓷發(fā)展處于領(lǐng)先地位的主要有美國、日本、歐盟、俄羅斯等。日本作為全球最大的先進陶瓷生 產(chǎn)基地，其市場份額占 50%以上，功能陶瓷領(lǐng)域基本壟斷國際市場，知名企業(yè)包括京瓷、東芝、旭硝子、 住友、村田、東陶等。美國是全球第二大先進陶瓷材料生產(chǎn)基地，占全球市場份額 20%以上，知名企業(yè)有 格魯曼、杜邦、賽瑞丹等。歐洲市場份額僅次于日本和美國，德國、法國在結(jié)構(gòu)陶瓷上是重點研發(fā)領(lǐng)域， 知名企業(yè)有法國圣戈班公司、德國賽瑯泰克公司、英國摩根公司等。

①日本在先進陶瓷材料的產(chǎn)業(yè)化、民用領(lǐng)域方面占據(jù)領(lǐng)先地位。近年來，日本將先進陶瓷作為戰(zhàn)略性 產(chǎn)業(yè)，不斷加大投資力度。在電子陶瓷、光導(dǎo)纖維、高韌性陶瓷等先進陶瓷材料方面，日本均處于領(lǐng)先地 位。日本生產(chǎn)的先進陶瓷敏感元件已占據(jù)國際市場主要份額，包括熱敏、壓敏、磁敏、氣敏、光敏等在內(nèi) 的各種先進陶瓷產(chǎn)品壟斷著大部分市場；在泡沫陶瓷、超塑性陶瓷、塑膠復(fù)合陶瓷以及各種先進陶瓷材料 與陶瓷部件研發(fā)，高性能陶瓷電池、陶瓷發(fā)動機等研發(fā)開發(fā)方面，均處于領(lǐng)先地位。

②美國先進陶瓷在航空航天、核能等領(lǐng)域的應(yīng)用處于領(lǐng)先地位。美國先進陶瓷發(fā)展重點為高溫結(jié)構(gòu)陶 瓷，目前在航天技術(shù)、航空器、核工程、汽車、醫(yī)療設(shè)備及機械動力等領(lǐng)域處于大范圍使用階段。美國國 家航空和宇航局（NASA）在結(jié)構(gòu)陶瓷的開發(fā)和加工技術(shù)方面正實施大規(guī)模的研究與發(fā)展計劃，重點對航空 發(fā)動機、民用熱機中的關(guān)鍵閉環(huán)實現(xiàn)陶瓷替代，同時對納米陶瓷涂層、生物醫(yī)學陶瓷和光電陶瓷的研究、 產(chǎn)業(yè)化進行資助。

③歐盟在先進陶瓷部分細分應(yīng)用領(lǐng)域和機械裝備領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。歐盟各國以功能陶瓷和高溫結(jié)構(gòu) 陶瓷為主要研究對象，特別是德國、法國在結(jié)構(gòu)陶瓷領(lǐng)域進行了重點研究，主要集中在發(fā)電裝備、新能源 材料和發(fā)動機中的陶瓷器件等領(lǐng)域，如陶瓷活塞蓋、排氣管里襯、渦輪增壓轉(zhuǎn)子及燃氣輪轉(zhuǎn)子等。此外， 歐盟部分國家在先進陶瓷機械、裝備方面優(yōu)勢明顯。例如，匈牙利擁有陶瓷注射成型（CIM）技術(shù)，陶瓷研磨拋光工藝，高精度加工工藝等，品種繁多，用于絕熱器件、自動化工業(yè)、熱容器、泵、軸、閥、密封件 等，使用范圍非常廣泛。

④俄羅斯、烏克蘭在結(jié)構(gòu)陶瓷和陶瓷基復(fù)合材料方面實力雄厚。俄羅斯、烏克蘭兩國在先進陶瓷的研 究開發(fā)和生產(chǎn)方面，基礎(chǔ)扎實，設(shè)施齊全。在結(jié)構(gòu)陶瓷和陶瓷基復(fù)合材料方面，不論是氧化物陶瓷、非氧 化物陶瓷、復(fù)相陶瓷或者是陶瓷基復(fù)合材料，不但在實驗室研制成功，而且已開發(fā)成有明確應(yīng)用目的的制 品，相當一部分已投入商業(yè)生產(chǎn)。

我國先進陶瓷研究起步晚、規(guī)模較小、技術(shù)發(fā)展空間大。雖然我國先進陶瓷材料在開發(fā)上取得了長足 的進步，與國際先進陶瓷領(lǐng)域領(lǐng)先的國家距離進一步縮小，但仍缺乏批量化、低成本、高效制備優(yōu)質(zhì)先進 陶瓷材料的先進技術(shù)、裝備和管理水平。我國先進陶瓷材料的開發(fā)大都是結(jié)合國防和國民經(jīng)濟上的需要， 總的來說與國際發(fā)達國家相比還有明顯的差距，特別是技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化方面，滿足不了國民經(jīng)濟迅速發(fā)展的 要求。在全球數(shù)百億美元的先進陶瓷年銷售額中，中國銷售額僅占 1～2%。因而，目前世界最先進的高附 加值的先進陶瓷產(chǎn)品，特別是高端裝備中大量的陶瓷元件仍需進口。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

①高端粉體制備技術(shù)遠遠落后：我國對陶瓷粉體的制備尚未引起足夠的重視，多種陶瓷粉體尚無專業(yè) 化生產(chǎn)企業(yè)，許多企業(yè)不得不“自產(chǎn)自銷”。例如：高純氧化鋁粉，日本企業(yè) 99.99%氧化鋁粉燒結(jié)溫度只 需 1300℃，而國內(nèi)需要到 1600℃以上；高純氮化硅粉仍受到日本 UBE 和德國 H.C.Stark 的限制，國內(nèi)企 業(yè)在粉體質(zhì)量上仍存在較大的波動。

②制造裝備水平落后：雖然我國引進了國外先進的工藝裝備，像氣壓燒結(jié)爐、熱等靜壓、注射成型機、 流延機等來提高我國的技術(shù)裝備水平，但因投資大，在經(jīng)濟上給企業(yè)造成了很大壓力，從而限制了先進陶 瓷的發(fā)展。而國內(nèi)仿制設(shè)備因加工水平差距，可靠性和穩(wěn)定性暫時無法與國外產(chǎn)品相比。

③新產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化落后：目前，實驗室階段的研究工作偏多，忽視了中試、工程化和產(chǎn)業(yè)化技術(shù)的研究， 成果沒有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。雖然研究工作形成了很多技術(shù)成果，但絕大多數(shù)處于實驗室研究階段，實驗 室研制出來的成果距離產(chǎn)業(yè)化的目標還有較大距離。

④產(chǎn)能分散、過剩：國內(nèi)先進陶瓷領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量雖多，但規(guī)模普遍較小，行業(yè)內(nèi)中小微企業(yè)約占 70% 左右，多數(shù)中小微企業(yè)的核心技術(shù)基本依靠引進，其產(chǎn)品單一，制備成本較高，缺乏企業(yè)自主創(chuàng)新能力和 市場競爭力。同時也缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃和頂層設(shè)計，重復(fù)性的研究工作較多，使得有限的人、財、物等資源過 于分散，盲目和粗放的發(fā)展方式同時導(dǎo)致了產(chǎn)品產(chǎn)能的過剩。

國內(nèi)先進陶瓷領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量雖多，但規(guī)模普遍較小，核心技術(shù)基本依賴引進，從電子陶瓷的應(yīng)用來看，雖然多種電子陶瓷產(chǎn)品的產(chǎn)量居世界首位，但國內(nèi)生產(chǎn)的材料僅少部分用于高端元器件產(chǎn)品，大部分 用于中低端元器件產(chǎn)品，企業(yè)競爭激烈。民品方面，我國的電子陶瓷及其元器件產(chǎn)品生產(chǎn)基地已經(jīng)形成了相當?shù)囊?guī)模，并擁有國際先進的生產(chǎn)水平，典型企業(yè)包括風華高科、三環(huán)集團等陶瓷電子元器件行業(yè)中的 龍頭骨干企業(yè)。

軍品方面，以 MLCC產(chǎn)業(yè)為例，目前已經(jīng)形成了宏明電子、鴻遠電子、火炬電子等幾家比較 穩(wěn)定的競爭格局，各自綁定下游型號客戶。除此之外，一些電子陶瓷公司還包括中瓷電子、振華云科（振 華科技子公司）等。結(jié)構(gòu)陶瓷方面，主要還是集中在陶瓷基復(fù)材，比如剎車耐磨的碳陶材料應(yīng)用，以及航 天火箭耐燒蝕材料的應(yīng)用等，企業(yè)如西安鑫垚、博云新材、超碼科技等公司。（報告來源：未來智庫）

2.5、小結(jié)

先進陶瓷材料由于其耐高溫以及獨特的電學特性廣泛被應(yīng)用于結(jié)構(gòu)材料以及電子領(lǐng)域。作為結(jié)構(gòu)材料， 通過纖維補強形成的陶瓷基復(fù)合材料，克服了其脆性的弱點，目前我國在某些尖端先進陶瓷的理論研究和 實驗水平已經(jīng)達到國際先進水平，可成熟應(yīng)用于戰(zhàn)略導(dǎo)彈、火箭發(fā)動機熱結(jié)構(gòu)件以及各類衛(wèi)星天線窗的保 護框等方面，在電子陶瓷方面，日本依靠其成熟的技術(shù)仍然在民用陶瓷電容器保持領(lǐng)先，我國民用陶瓷電 子產(chǎn)品在成本及質(zhì)量控制方面有待提高，而隨著武器裝備信息化的加速，我國陶瓷電容器在軍工領(lǐng)域的需 求不斷增大，隨著技術(shù)的成熟未來有望帶動軍轉(zhuǎn)民的發(fā)展?？傮w而言國內(nèi)先進陶瓷總體水平與國外相比還 存在一定的差距。

（本文僅供參考，不代表我們的任何投資建議。如需使用相關(guān)信息，請參閱報告原文。）

精選報告來源：【未來智庫】。未來智庫 - 官方網(wǎng)站