21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者楊平深圳報(bào)道

動(dòng)力電池企業(yè)的投資擴(kuò)張熱潮持續(xù)到了2022年。

2022年以來，截至3月8日晚間，僅兩個(gè)多月的時(shí)間，A股市場上已有5家上市公司拋出再融資預(yù)案，擬投向鋰電相關(guān)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)募資總額超過20億元。

而更多A股上市公司披露的產(chǎn)能規(guī)劃、開工動(dòng)土項(xiàng)目更是不勝枚舉。根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，多家動(dòng)力電池企業(yè)開動(dòng)新項(xiàng)目，總投資超千億元。

“動(dòng)力電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)步伐加速，主要是基于市場需求支撐。新能源汽車崛起，市場對動(dòng)力電池的需求與日俱增。預(yù)計(jì)到2025年國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝車量TOP10企業(yè)合計(jì)產(chǎn)能將超過3TWh?！眹鴥?nèi)一家中型券商電新行業(yè)分析師受訪指出。

而回歸動(dòng)力電池行業(yè)中，這些規(guī)劃產(chǎn)能能否落地，還有賴于各大電池廠商與車企的捆綁程度。

在動(dòng)力電池市場，配套高度集中，根據(jù)韓國市場研究機(jī)構(gòu)SNE Research最新數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代去年在動(dòng)力電池領(lǐng)域的全球裝機(jī)量達(dá)到96.7GWh，市場占有率為32.6%，位列全球第一。

龍頭地位也意味著寧德時(shí)代在產(chǎn)業(yè)鏈上擁有著絕對話語權(quán)，而為了追求更穩(wěn)健的供應(yīng)商體系，終端車企正在紛紛尋求新的電池供應(yīng)商。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，這一趨勢，隱匿在現(xiàn)有動(dòng)力電池版圖之下可謂暗流涌動(dòng)。

車企尋求更“穩(wěn)固”供應(yīng)鏈

“公司目前規(guī)劃的產(chǎn)能，都是基于在手訂單和客戶需求來制定的?！毙劳_(dá)證券部人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者如此說道。

今年3月，欣旺達(dá)子公司欣旺達(dá)汽車電池?cái)M在珠海市政府轄區(qū)內(nèi)投資建設(shè)30GWh動(dòng)力電池項(xiàng)目，再度吸引了全市場的目光。根據(jù)公告，該計(jì)劃總投入約120億元，其中固定資產(chǎn)投資總額約100億元。

仔細(xì)深究之下，這只不過是欣旺達(dá)眾多巨額對外投資的一部分。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，僅2021年3月以來，欣旺達(dá)先后披露的6起對外投資總金額就高達(dá)640億元。

欣旺達(dá)對于動(dòng)力電池領(lǐng)域的“強(qiáng)投入”，其實(shí)早有征兆。據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，欣旺達(dá)動(dòng)力電池2021年裝車量為2.06GWh，市占率1.3%；今年1月裝車量為0.23GWh，市占率提升至1.41%，國內(nèi)排名由第十上升至第八。

更早些時(shí)候，欣旺達(dá)曾引入19家投資方，為子公司欣旺達(dá)電動(dòng)汽車電池有限公司增資，融資金額合計(jì)24.3億元人民幣。19家增資企業(yè)中出現(xiàn)多家車企的身影，其中理想汽車關(guān)聯(lián)公司江蘇車和家、蔚來汽車關(guān)聯(lián)公司蔚瑞投資分別增資4億、2.5億元，持股比例分別為3.218%和2.011%股。小鵬汽車關(guān)聯(lián)實(shí)體也隱匿其中。

在市場人士看來，車企增資欣旺達(dá)背后，隱藏著對于自身產(chǎn)業(yè)鏈安全供應(yīng)穩(wěn)定性的焦慮，力求在動(dòng)力電池市場上占據(jù)更多主動(dòng)權(quán)。

事實(shí)上，這樣的訴求在當(dāng)前的新能源汽車市場并不罕見。除了欣旺達(dá)之外，還有更多的二三線動(dòng)力電池企業(yè)正在“分食”這份“焦慮”。

早在2021年12月，就有報(bào)道稱小鵬汽車決定削減寧德時(shí)代的供貨份額，引入新的電池供應(yīng)商中航鋰電。彼時(shí)，小鵬官方回應(yīng)：“車輛生產(chǎn)的零部件供應(yīng)鏈需要不斷完善，才能更好地保供保產(chǎn)，更加準(zhǔn)確地預(yù)測交付周期”。

今年2月，奇瑞新能源與捷威動(dòng)力在安徽蕪湖簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方就動(dòng)力電池供需聯(lián)動(dòng)和產(chǎn)能保證達(dá)成深度合作，奇瑞新能源擬采購捷威動(dòng)力未來3年共計(jì)約50億元金額動(dòng)力電池。

此外，中航鋰電成為廣汽新能源車的第一供應(yīng)商，蔚來宣布的半固態(tài)電池供應(yīng)商為衛(wèi)藍(lán)新能源，廣汽埃安的主要電池供應(yīng)商從寧德時(shí)代切換成了中創(chuàng)新航，國軒高科、鵬輝能源配套爆款車型宏光MINI EV實(shí)現(xiàn)乘用車LFP電池裝機(jī)明顯增長，小鵬汽車將億緯鋰能、中航鋰電、欣旺達(dá)納入電池供應(yīng)體系等，都昭示了這一趨勢。

“這是有一定必要性的，因?yàn)閷幍聦τ谏嫌蜗掠味挤浅?qiáng)勢，汽車下游端肯定會(huì)培養(yǎng)一些像國軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)這樣的中小型廠商，這為這些中小廠商提供了一定的生存空間；目前這些廠商和寧德時(shí)代相比，在良率、成本等方面還存在比較大的差距，但車企出于供應(yīng)鏈穩(wěn)定等考慮，扶持其他二供、三供是必然的趨勢?！眲俸阃顿Y投資總監(jiān)楊勇受訪指出。

動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)忙

隨著車企加強(qiáng)與二三線動(dòng)力電池廠商加強(qiáng)“綁定”，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏再入“新高潮”。

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，多家動(dòng)力電池企業(yè)開動(dòng)新項(xiàng)目，總投資超千億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已有5家上市公司拋出再融資預(yù)案，擬投向鋰電池相關(guān)項(xiàng)目。

如壹石通，其非公開發(fā)行股份并擬募集9.51億元配套資金，用于“年產(chǎn)15,000噸電子功能粉體材料建設(shè)項(xiàng)目；年產(chǎn)20,000噸鋰電池涂覆用勃姆石建設(shè)項(xiàng)目”；天永智能擬募集資金不炒股5.82億元用于“鋰電智能成套設(shè)備制造基地建設(shè)項(xiàng)目；新能源汽車動(dòng)力電池設(shè)備技術(shù)研究中心建設(shè)項(xiàng)目”等；長鴻能源募集配套資金用于標(biāo)的資產(chǎn)長虹三杰的鋰電業(yè)務(wù)發(fā)展……

而還有更多的動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)計(jì)劃出現(xiàn)在了上市公司的日常公告，或企業(yè)的宣發(fā)平臺(tái)上。

如前文提到的捷威動(dòng)力，在簽下奇瑞新能源的大單后，就迫不及待地與龍柏集團(tuán)簽訂了鋰電正負(fù)極材料采購合同，以保證未來動(dòng)力電池項(xiàng)目的產(chǎn)能供應(yīng)。

3月7日午間，A股上市公司龍佰集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司與捷威動(dòng)力簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方達(dá)成優(yōu)先供貨及優(yōu)惠政策，捷威動(dòng)力擬于2022-2024年期間向龍佰集團(tuán)采購鋰電正負(fù)極材料，兩種材料的年采購數(shù)量計(jì)劃均不低于所參與捷威公司相關(guān)項(xiàng)目使用量的50%，龍佰集團(tuán)給予一定價(jià)格優(yōu)惠。

更早些時(shí)候，2月，捷威動(dòng)力與安徽滁州天長市人民政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方就捷威動(dòng)力20GWh鋰電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目落戶滁州達(dá)成合作，項(xiàng)目總投資約100 億元，規(guī)劃產(chǎn)能 20GWh，產(chǎn)品類型涵蓋磷酸鐵鋰、三元材料體系，計(jì)劃于2023 年底前投入使用。

此外，蜂巢能源、比亞迪、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航等動(dòng)力電池企業(yè)也先后宣布項(xiàng)目開工或新項(xiàng)目落地簽約，動(dòng)力電池行業(yè)的產(chǎn)能大戰(zhàn)一觸即發(fā)。

今年1月6日，蜂巢能源在江蘇省鹽城舉行了動(dòng)力電池項(xiàng)目開工儀式，預(yù)計(jì)2023年上半年全面建成投產(chǎn)；2 月11日，蜂巢能源南京溧水一期投資26 億元?jiǎng)恿﹄姵仨?xiàng)目開工，一期項(xiàng)目將建設(shè) 3 條磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品生產(chǎn)線；2月16日，蜂巢能源上饒基地二期 20GWh 動(dòng)力電池項(xiàng)目在上饒市經(jīng)開區(qū)正式開工建設(shè)。

1月24日，比亞迪與湖北省襄陽市正式簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，將建設(shè)新能源汽車整車工廠、汽車零部件工廠、動(dòng)力電池工廠、動(dòng)力電池零部件工廠、零碳園區(qū)等五大項(xiàng)目。其中動(dòng)力電池項(xiàng)目規(guī)劃30GWh刀片電池產(chǎn)能，計(jì)劃在明年第一季度建成投產(chǎn)。

1月25日、26日，中創(chuàng)新航動(dòng)力電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)廣州基地項(xiàng)目和江門基地項(xiàng)目投資合作協(xié)議分別簽約；2月7日，中創(chuàng)新航廈門三期項(xiàng)目開工，總規(guī)劃包括年產(chǎn)能40GWh電芯生產(chǎn)線、配套模組生產(chǎn)線及電池包生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2023年一季度竣工。

2月8日，力神電池在安徽省滁州市全椒縣舉辦滁州基地項(xiàng)目開工儀式，項(xiàng)目規(guī)劃年產(chǎn)36GWh動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池，預(yù)計(jì)2025年三期全部建成。

對于各大電池企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)舉措，英大證券電力設(shè)備行業(yè)分析師劉杰指出，與車企的捆綁程度是電池廠商常能規(guī)劃落地重要因素，關(guān)乎在未來產(chǎn)能釋放以后，能否為企業(yè)帶來相應(yīng)的營收。

劉杰認(rèn)為：“在乘用車領(lǐng)域，動(dòng)力電池配套高度集中，寧德時(shí)代是絕大多數(shù)自主車企、新勢力企業(yè)以及合資企業(yè)的主供，比亞迪自供為主，中航鋰電主要供應(yīng)廣汽乘用車和長安汽車，國軒高科主要供應(yīng)上汽通用五菱、江淮汽車和奇瑞汽車。就配套車企數(shù)量來說，寧德時(shí)代與LG新能源優(yōu)勢最明顯，比亞迪外供潛力巨大；其次，二三線電池企業(yè)對單一車企的依賴性更大，同時(shí)業(yè)績的彈性也更大?！?/p>

而對于當(dāng)前緊鑼密鼓的擴(kuò)產(chǎn)行動(dòng)，當(dāng)前的動(dòng)力電池市場格局能否被撼動(dòng)，則成為市場關(guān)注的另一個(gè)話題。

在楊勇看來，寧德時(shí)代短期內(nèi)被超越的可能性不大，“其他動(dòng)力電池廠商可能會(huì)在一些結(jié)構(gòu)性的市場占據(jù)一定的主導(dǎo)地位，比如孚能科技在三元軟包電池領(lǐng)域，行業(yè)排名第一；其他的電池廠商可能因?yàn)橄掠谓K端不希望一家獨(dú)大，獲得一定的生存空間，因?yàn)檐嚻蟛豢赡苤挥幸患抑饕?yīng)商，到時(shí)候二三線動(dòng)力電池廠商的產(chǎn)能也會(huì)逐漸貢獻(xiàn)出來。”

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