經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),滬深交易所對(duì)債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行了修訂,涉及內(nèi)容包括回購(gòu)利率計(jì)息天數(shù)、回購(gòu)價(jià)格計(jì)算方式等,將于5月22日起實(shí)施,請(qǐng)您注意提前知曉。下面是yjbys小編為大家?guī)?lái)的債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則,歡迎閱讀。

  (一)回購(gòu)計(jì)息方式的調(diào)整

  1. 將回購(gòu)計(jì)息天數(shù)由現(xiàn)行回購(gòu)期限的名義天數(shù)修改為資金實(shí)際占用天數(shù)。其中,資金實(shí)際占用天數(shù)為回購(gòu)交易成交日對(duì)應(yīng)的交收日(含)至回購(gòu)交易購(gòu)回日對(duì)應(yīng)的交收日(不含)的自然日天數(shù)。

  2. 上交所全年計(jì)息天數(shù)由360天改為365天,與深交所一致。

  由此,回購(gòu)交易的購(gòu)回價(jià)格計(jì)算公式調(diào)整為:回購(gòu)交易的購(gòu)回價(jià)格=100元+(回購(gòu)交易的成交年利率/365)*資金實(shí)際占用天數(shù)*100元

  (二)回購(gòu)收盤價(jià)計(jì)算方式的調(diào)整

  上交所回購(gòu)收盤價(jià)由現(xiàn)在的當(dāng)日最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)改為當(dāng)日最后一筆交易前一小時(shí)所有交易的.成交量加權(quán)平均價(jià)。

  細(xì)說(shuō)“資金實(shí)際占用天數(shù)”

  資金實(shí)際占用天數(shù)是首次資金交收日(含)至到期資金交收日(不含)的自然日天數(shù)。其中,到期清算日為首次清算日加上回購(gòu)天數(shù)(按自然日),若到期清算日為非交易日,則延至下一交易日。由于T+1交收制度,交收日為清算日的下一交易日。

  以周四1天期回購(gòu)為例,因?yàn)閷?shí)行“T+0”清算,因此,首次清算日為周四;由于實(shí)行“T+1”交收,因此,首次交收日為周五,到期清算日也為周五(即周四加上1天),到期交收日則是下周一(到期清算日的下一個(gè)交易日)。此時(shí),投資者的回購(gòu)資金實(shí)際占款天數(shù)為3天(即周五、周六、周日),而回購(gòu)名義天數(shù)為1天。

  以周五3天期回購(gòu)為例,回購(gòu)首次清算日為周五,首次交收日為下周一(首次清算日的下一個(gè)交易日),到期清算日為下周一,到期交收日為下周二。此時(shí),回購(gòu)資金實(shí)際占款天數(shù)為1天(下周一),而回購(gòu)名義天數(shù)為3天。

  實(shí)際占款天數(shù)與回購(gòu)期限對(duì)照表

  細(xì)說(shuō)“購(gòu)回價(jià)格計(jì)算公式調(diào)整”

  新規(guī)將于2017年5月22日實(shí)施,在5月22日前已達(dá)成回購(gòu)交易的到期回購(gòu)價(jià)仍按照目前計(jì)息規(guī)則,新規(guī)實(shí)施當(dāng)日(含)后發(fā)生的回購(gòu)交易則按實(shí)際資金占款天數(shù)和全年365天來(lái)計(jì)息。

  以深交所為例,假設(shè)20**/*/5、20**/*/6、20**/*/9、20**/*/10為交易日,20**/*/7、20**/*/8為非交易日。某賬戶于20**/*/5日以3%回購(gòu)利率達(dá)成一筆一天期回購(gòu)(204001),成交金額為10000元,則:

  回購(gòu)交易回購(gòu)清算日:20**/*/5

  回購(gòu)交易成交日對(duì)應(yīng)的交收日:20**/*/6

  回購(gòu)交易購(gòu)回清算日:20**/*/6

  回購(gòu)交易購(gòu)回日對(duì)應(yīng)的交收日:20**/*/9

  資金實(shí)際占用天數(shù):3天

  按新公式計(jì)算購(gòu)回價(jià)格:

  購(gòu)回價(jià)格=100+(3%/365)*3*100=100.02456753

  清算金額=100.02456753*10000/100=10002.47

  按原公式計(jì)算購(gòu)回價(jià)格:

  購(gòu)回價(jià)格=100+(3%/360)*1*100=100.00833333

  清算金額=100.00833333*10000/100=10000.83

  規(guī)則調(diào)整的原因和影響

  

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