我是徐。

3月24日22時(shí)54分，一家加固公司的煉鋼工人在裝滿鋼鐵的轉(zhuǎn)爐旁徘徊。

片刻之后他像是做好了心理準(zhǔn)備，將自己的安全帽和手套扔下渣道。

隨即跳入了溫度高達(dá)1700攝氏度的鋼水中。

僅僅一秒鐘，一條生命就如此消逝。

自殺的工人叫王某，今年才34歲，在包鋼已經(jīng)工作了11年。

關(guān)于他自殺的原因目前還沒有定論，老徐我也本不想多去討論。

但在最新通告中，包鋼公司對(duì)于王龍的死因歸結(jié)為炒股和期貨虧損。

如果這個(gè)論斷屬實(shí)，那么王某大概率是利用杠桿來炒股。

這一步，真的十分兇險(xiǎn)。

炒股的人都知道，盲目加杠桿真的會(huì)讓一個(gè)人走投無路。

1。

為什么老徐我會(huì)那么肯定王某用了杠桿來炒股呢？

因?yàn)榘此氖杖耄豢赡茏龅揭惶焯潛p6萬元。

從包鋼公司2020年的招聘簡(jiǎn)章來看，最低入職要求為本科生，定崗工資是5000元。

而王某2010年入職，也就是23歲，恰好是大學(xué)本科畢業(yè)的年齡。

也就是說，王某的年薪大概是在6萬元左右。

而10年前的工資水平還不一定有2020年這么高。

問題是，他的投資一天就虧損了6萬元，這種虧損在A股中基本持倉(cāng)需要上百萬元。

當(dāng)然，他的工資會(huì)漲，但這些其實(shí)都能算得出來。

畢竟他去炒了期貸，大概率就是用了杠桿了。

為什么這樣說呢？

在傳統(tǒng)交易里我們都是一手交錢一手交貨，這叫做現(xiàn)貨交易。

而期貨便是簽訂交易合約，但在未來交易，而且并沒有實(shí)物交割。

更大的區(qū)別是，現(xiàn)貨交易是交易雙方私下定價(jià)，而期貨交易則是交易所內(nèi)眾多買家賣家競(jìng)價(jià)決定。

這就是期貨。

那什么是期貨杠桿原理呢？

以大米的期貨交易為例，雙方并不交割大米，期貨交易實(shí)行的是保證金制度，只要合約涉及某個(gè)比例。

保證金的作用說白了就是，你賭輸了這筆錢足夠你賠給對(duì)方就行。

這就是杠桿交易。

打個(gè)比方。

A以10萬元進(jìn)行大米期貨投資，假設(shè)交易所規(guī)定初始保證金是10%，那么A在1月1日以1萬/份的價(jià)格買入3月1日到期的合約。

由于10%的保證金，A可以用10萬塊錢買入價(jià)值100萬元的大米合約。

假設(shè)1月2日大米價(jià)格價(jià)格上漲10%，A就可以將合約賣出凈賺10萬元。

如果價(jià)格下跌10%，那么A的全部保證金足夠支付賠人家的錢了。

這時(shí)候如果A還想進(jìn)行買賣，就只有追加保證金，如果不A不追加，交易所就會(huì)強(qiáng)制A了結(jié)自己手里的合約，也就是平倉(cāng)。

也就是說，期貨交易本身就已經(jīng)具有杠桿效應(yīng)，也就是以小博大。

越激進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，賺錢的機(jī)會(huì)也就越大。

當(dāng)然，虧損的幾率也會(huì)更大。

只要在期貨交易里做大買賣，要不就是一貧如洗，要不就是一夜暴富，全靠運(yùn)氣。

以此推斷，王某之所以一天就虧了6萬元，應(yīng)該是利用了杠桿。

這種玩法，富豪都會(huì)被爆。

2。

最近就有一個(gè)活生生的例子。

3月16日，韓國(guó)人Bill Hwang旗下資金Archegos Capital持倉(cāng)股票遭到高達(dá)190億美元的拋售。

由于存在高杠桿，此次爆倉(cāng)Bill Hwang一天就虧損了150億美元，約合人民幣984億。

這可以說是史上最大的個(gè)人投資單日虧損金額。

回溯Bill Hwang的發(fā)家史，就可見他的大膽和激進(jìn)。

Bill Hwang畢業(yè)于卡內(nèi)基梅隆大學(xué)，順利完成了MBA。

1996年，畢業(yè)后的他隨即被傳奇老虎基金管理公司邀請(qǐng)，負(fù)責(zé)韓國(guó)市場(chǎng)股權(quán)交易。

五年后，Bill Hwang帶著1600萬美元?jiǎng)?chuàng)立了老虎基金旗下的老虎亞洲機(jī)構(gòu)，開始“白手起家”。

當(dāng)時(shí)的老虎亞洲采用多、空策略，一度管理著30億美元的外部資本。

并逐漸成為了亞洲最大的對(duì)沖基金之一，巔峰時(shí)期規(guī)模達(dá)到50億美元。

可Bill Hwang一做大，就想著搞事情。

在2008到2009年間兩次利用內(nèi)幕信息做空中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行H股股票。

并從中獲益1620萬美元。

因此從2010年開始，Bill Hwang被香港證監(jiān)會(huì)禁止在香港從事任何上市證券或衍生產(chǎn)品交易四年。

亞洲老虎3000萬美元獲利金額也被凍結(jié)，成為首個(gè)被逐出香港市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)。

可沒想到Bill Hwang在兩年后東山再起，成立了Archegos Capital家族理財(cái)辦公室。

因?yàn)槭羌易謇碡?cái)室，所以不需要和其他對(duì)沖基金一樣大規(guī)模披露信息。

這就讓激進(jìn)的Bill Hwang有了加高杠桿炒股的動(dòng)力。

在今年年初，Bill Hwang才用4倍杠桿賺取了50億美金，并且也在百度等公司上押下了數(shù)十億美元的賭注。

可沒想到，這一次搞砸了。

因?yàn)樽罱鼛滋旖舆B幾個(gè)利空，造成他持有的股票大幅下跌，引發(fā)了投行的連環(huán)追保，最后導(dǎo)致了爆倉(cāng)。

其中最慘的野村證券，損失很可能超過20億美元。

這也讓創(chuàng)始人Bill Hwang一下就損失了150億，一夜回到解放前。

3。

看到?jīng)]？在杠桿面前，無論是有錢人還是普通人都基本上沒有好的結(jié)局。

而且歷史早就告訴我們，遠(yuǎn)離杠桿才是學(xué)會(huì)投資的第一步。

為什么？

因?yàn)楦軛U就像是毒品，一旦用上了就無法停止。

那有沒有人因?yàn)楦軛U暴富的呢？有。

還記得2016年時(shí)，被媒體爭(zhēng)相報(bào)道的一名叫張雄杰的人嗎？

他就是就通過期貨杠桿交易，在雞蛋期貨上賺了6億元。

我們都知道雞蛋是實(shí)效性很高的產(chǎn)品，很容易出現(xiàn)暴漲或暴跌，因?yàn)殡u蛋很容易受到流感的影響。

而張雄杰瞄準(zhǔn)的就是雞蛋這個(gè)沒多少人關(guān)注的期貨市場(chǎng)，把借來的錢和全部身家都投了進(jìn)去。

一夜暴富的他，也被視為炒股界里的明星。

甚至連業(yè)內(nèi)人士都沒查出來他的操作數(shù)據(jù)，只知道他的杠桿高得嚇人。

但是就那么一些單獨(dú)的個(gè)例，卻被不少人奉為致富經(jīng)。

大多數(shù)人依舊是陷入了死循環(huán)：加高杠桿-贏錢-繼續(xù)加杠桿撬動(dòng)更大。

最后一敗涂地。

投資的本質(zhì)是為了讓財(cái)富增值，但當(dāng)你撬動(dòng)了自己無法承擔(dān)的杠桿去投資，那就是賭博。

賭博的下場(chǎng)，只有一個(gè)：死得很慘。

4。

還記得最近兩起令人無奈的案件嗎？

第一個(gè)是3月29日，騰訊深圳的一名員工參與網(wǎng)絡(luò)賭博輸了500萬，企圖自殺。

他在內(nèi)部論壇留了一封遺書，大概內(nèi)容就是后悔自己所作所為。

貸了信用貸130萬，加上給人借的300多萬和自己的錢，通通丟進(jìn)了這個(gè)無底洞。

可他依舊認(rèn)為可以回本，可以贏回來，一直賭到了身無分文。

他想要一死了之，可他的老婆，才剛剛懷孕9個(gè)月。

欠下的賭債，還沒有還清。

無獨(dú)有偶。

第二個(gè)是昨天曝出的遼寧撫順女老師服毒自殺案件，也是因?yàn)橘€博欠債。

她為了翻本，一直在瞞著家人借錢，先是找學(xué)生家長(zhǎng)借了100多萬，又和丈夫借了30萬。

最終在絕望之下，服毒自盡。

可以說，這兩個(gè)案例里，他們都想著通過借錢去賭博，然后回本。

這本質(zhì)上就是利用杠桿賭博，只不過他們用在了更極端的環(huán)境里。

無論如何，加杠桿炒股，就是在拿自己的人生作為賭注。

杠桿炒股虧得越多，人性會(huì)促使你繼續(xù)借錢，繼續(xù)加高。

這與賭博，沒有區(qū)別。

投資是為了增值，而不是一夜暴富，既然選擇了投資，就該有正確的思維導(dǎo)向。

投資不是投機(jī)，千萬不要有賭徒心，否則下一個(gè)悲劇，或許就是你。

活生生案例都在告訴著我們，合理投資，遠(yuǎn)離杠桿。

激進(jìn)投資，真的會(huì)栽大跟頭。