12月08日訊，保利地產(chǎn)股票股吧?600048保利地產(chǎn)股吧，結(jié)論與建議:保利地產(chǎn)公司公布 11 月銷售情況,銷售面積和金額同比增速均大幅提升, 超出市場預(yù)期, 保利地產(chǎn)公司全年銷售超越 3000 億已無懸念。 保利地產(chǎn)公司目前在手貨值充足, 4Q 推盤節(jié)奏明顯加快,全年銷售和業(yè)績增速有望進一步提升。 我們預(yù)計公司 2017,2018 年凈利潤分別為 154 億元和 189 億元,同比分別增長 24%和 22%,對應(yīng)EPS 分別為 1.30 元和 1.59 元,對應(yīng)目前 A 股 PE 分別為 9.8 倍和 8 倍, PB1.5倍。 公司目前估值仍相對偏低,我們維持買入的投資建議。

保利地產(chǎn)股票股吧：

公司銷售情況: 公司 2017 年 11 月實現(xiàn)簽約面積 290.2 萬平方米,實現(xiàn)簽約金額 364.1 億元, YOY 分別為+146%和+137%, MOM+45%和+22.5%,公司 11 月銷售增速大幅提升,超出市場預(yù)期。 累計來看,公司 1-11 月共實現(xiàn)銷售面積 1992 萬平米,銷售金額 2743 億元, YOY 分別為+39.6%和+45.2%,增速較 1-10 月分別擴大 9.6 和 8 個百分點。 公司 11 月銷售均價 12546 元/平, MOM-15.4%,1-11 月房屋銷售均價為 13770 元/平,YOY+3.97%。

11月銷售大幅增長,全年銷售有望繼續(xù)超預(yù)期: 公司 10 月開始加大推盤力度, 11 月推盤量繼續(xù)維持較高水平,銷售面積和金額創(chuàng)同期歷史新高,超出市場一致預(yù)期。 公司目前整體推盤節(jié)奏依然保持積極, 疊加去年 4Q 銷售基期并不高,預(yù)計 Q4 銷售增速將保持較大幅度提升,帶動全年銷售增速進一步提升,明顯好于行業(yè)平均水準(zhǔn),我們預(yù)計公司全年銷售金額增速有望增長五成。

土地拓展速度加快,儲備充足: 公司 11 月新獲取土地項目 21 宗,總建筑面積達 419 萬平方(權(quán)益建筑面積 246 萬平方),拿地支付金額 135 億元,分別占當(dāng)月銷售比例為 182%和 37%; 公司 1-11 月累計新增土地面積3600 萬平方,拿地金額 2140 億元, 分別占全年銷售面積和金額的 180%和 78%。 公司目前共擁有在建和擬建項目面積超過 2 億平方,待開發(fā)面積 8800 萬平方,公司整體拿地節(jié)奏積極合理,土地儲備充足,為未來可持續(xù)發(fā)展提供保障。

盈利預(yù)測與投資建議: 公司目前經(jīng)營狀況良好,銷售和業(yè)績均保持快速增長。 同時公司 10 月底首發(fā)總規(guī)模 50 億的 REITs 基金,打通了自持型項目的“融資” 新途徑,為公司在萬億級長租市場中的拓展奠定基礎(chǔ),我們看好公司的長期發(fā)展,預(yù)計公司 2017, 2018 年凈利潤分別為 154億元和 189 億元,同比分別增長 24%和 22%,對應(yīng) EPS 分別為 1.30 元和1.59 元,對應(yīng)目前 A 股 PE 分別為 9.8 倍和 8 倍, PB1.5 倍。 公司目前估值仍相對偏低,我們維持買入的投資建議。

600048保利地產(chǎn)股吧：

保利地產(chǎn)（600048，12.84，1.10%）財務(wù)一覽表：

報告期 17三季 17中報 17一季 16年報 16三季

基本每股收益（元） 0.700 0.480 0.160 1.100 0.640

歸屬凈利潤（億元） 82.69 56.51 18.91 124.22 71.10

歸屬凈利潤同比增長率（%） 16.31 13.92 38.73 0.60 9.90

每股凈資產(chǎn)（元） -- -- 7.70 7.53 7.09

加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（%） 9.00 6.17 2.10 15.53 9.29

營業(yè)總收入（億元） 755.58 544.71 179.12 1547.73 871.51

收入同比增長率（%） -13.30 -1.23 -5.09 25.39 37.46

營業(yè)利潤率（%） 18.47 18.44 20.43 14.94 15.90

存貨周轉(zhuǎn)率（次） 0.15 0.11 0.03 0.37 0.21

資產(chǎn)負債率（%） 79.94 78.83 76.41 74.76 74.58（保利地產(chǎn)股票股吧更新時間：2017-12-08 09:10:11）