買權(quán)看漲差額.差額(Spread)是指到期日相同執(zhí)行價(jià)格不同的兩項(xiàng)買權(quán)或兩項(xiàng)賣權(quán)的組合。該期權(quán)組合反映了交易員對(duì)市場匯率走勢方向的判斷。根據(jù)不同的匯率走勢方向，差額可分為看漲差額(BullSpread)和看跌差額(Bear Spread)，其中由買權(quán)合成的稱為買權(quán)差額，山賣權(quán)合成的稱為賣權(quán)差頗。下面逐一分析。

買權(quán)看漲差額(Bull Call Spread)是買人一項(xiàng)執(zhí)行價(jià)格較低的買權(quán)，同時(shí)賣出一項(xiàng)執(zhí)行價(jià)格較高的買權(quán)，兩項(xiàng)期權(quán)到期日相同。這一組合是根據(jù)匯率走勢看漲的觀點(diǎn)而設(shè)計(jì)的。買人較低執(zhí)行價(jià)格的買權(quán)使收益隨市場匯率上升而增加，賣出較高執(zhí)行價(jià)格的買權(quán)可降低整個(gè)期權(quán)組合的期權(quán)費(fèi)成本，同時(shí)也犧牲了部分潛在魔利。這項(xiàng)期權(quán)組合的最大收人是兩個(gè)執(zhí)行價(jià)格之間的差額，其支出是兩項(xiàng)期權(quán)費(fèi)的差額。

潛在最大虧損:支出的期權(quán)費(fèi)與收人的期權(quán)費(fèi)的差額。

潛在最大贏利:兩項(xiàng)執(zhí)行價(jià)格的差額減期權(quán)費(fèi)的差額。

該期權(quán)組合有一個(gè)盈虧平衡點(diǎn)。