從上述回復來看，審計師已經(jīng)完成了基本的審計程序，對銀行存款采取了現(xiàn)場或郵政確認的方式，其中母公司306億元的銀行存款余額全部通過郵政確認。那么問題來了。占貨幣資金大頭的母公司銀行存款為什么不是通過現(xiàn)場確認，而是通過郵政確認？

其次，回復中稱，2017年年報審計期間，會計師在公司財務人員陪同下到重要賬戶所在銀行獲取2017年全年的銀行流水記錄，并現(xiàn)場拍照留存。說明審核員去了重要賬戶所在的銀行，那么為什么所有的信件都是郵寄而不是現(xiàn)場信件呢？

第三，上市公司一般都會開通網(wǎng)銀。審計師在網(wǎng)上銀行現(xiàn)場查銀行流水嗎？如果查詢，是不是公司也在補網(wǎng)銀？

根據(jù)審計師的回復，2017年有人偽造了銀行流水記錄，2017年的銀行確認回復是不真實的回復。而且根據(jù)誤差調(diào)整，公司財務費用的利息收入也同步膨脹，說明公司在偽造銀行流水的同時，也補足了虛構(gòu)的銀行存款的利息，明確了是系統(tǒng)性財務欺詐。

那么是銀行參與串通偽造，還是企業(yè)冒用銀行名義偽造銀行文件？

審計師是否知道這種偽造行為，如果知道，則是串通舞弊；如果不知道，就存在重大過失，甚至可以構(gòu)成“推定欺詐”。二.2016年前一年是否有會計差錯？

上海證券交易所詢證函:

七.年報顯示，公司2016年主要會計數(shù)據(jù)進行了調(diào)整，扣除前后營業(yè)收入和凈利潤分別減少69.48億元和14.99億元，總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別減少15.72億元和14.01億元。請公司補充披露2016年的具體調(diào)整情況、相關會計處理、調(diào)整原因及依據(jù)、對報告科目及其項目構(gòu)成的影響；全面核實以前年度的會計差錯，補充披露相關信息并進行更正。

公司回復:除2016年和2017年更正的會計差錯外，公司沒有需要披露的往年會計差錯。

但從公司披露的中藥材貿(mào)易收入來看，2017年為7.9億元，2018年為6億元；從2012年至2015年的財務報表來看，中藥材貿(mào)易的業(yè)務收入每年超過60億元。如果沒有近幾年的虛擬收入，也就是說2017年和2018年呈現(xiàn)懸崖式下降。有可能嗎？

三、“死扛”巨額庫存不改，庫存真實性幾何？

從上交所的詢證函中可以明顯看出，康美制藥龐大的賬面庫存非?？梢伞?/p>

上海證券交易所查詢:

四.公告顯示，采購、付款等會計處理存在錯誤，導致存貨短缺195.46億元。請核實并補充披露內(nèi)容:分類列出被低估存貨的具體項目、品種和金額；低估存貨涉及的主要項目、交易對手及其是否為關聯(lián)方；是否存在虛構(gòu)交易及具體情況和責任人；結(jié)合市場價格變化、庫存保質(zhì)期、庫存年限、庫存使用情況等因素，評估并說明現(xiàn)有庫存的價值，是否存在減值或減值風險。請會計發(fā)表意見。

公司回復:

分類并列出計算不足的具體項目、品種和庫存數(shù)量。

經(jīng)公司自查，截至2017年12月31日:

①公司實際支付但未入賬的中草藥金額為1834307.7萬元。其中根莖類藥材1235422.53萬元，滋補類藥材598885.17萬元。

據(jù)公司分析，庫存屬于中草藥，便于保存，不易變質(zhì)，無明顯保質(zhì)期，可長期保存。庫存可用于中藥材的生產(chǎn)或流通。

關于康美制藥庫存商品的真實性分析，見

康美大變化庫存魔術！就在珠江中間，能力還是倫理？

如果有近200億元的中藥材庫存，根據(jù)2018年康美的銷售情況，如果用于貿(mào)易，則銷售30年；即使加工成碎片，也要賣五年以上。

好在公司的回復不用當真。

去年10月，面對質(zhì)疑，公司發(fā)布澄清公告，找了一堆理由解釋為什么公司賬上有這么多錢。就算有戒指，300億貨幣資金也會消失。

所以，未來的某一天，公司突然說，增加的200億人民幣的存貨不見了，請不要驚訝。

賬面貨幣資金大額余額說明

1.作為整個中藥產(chǎn)業(yè)鏈中的一家企業(yè)，公司的業(yè)務涵蓋中草藥、中草藥貿(mào)易、醫(yī)藥生產(chǎn)與銷售、保健品與保健食品、中草藥市場運營、醫(yī)藥電子商務和醫(yī)療服務等。目前已經(jīng)形成了比較完整的大衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)體系建設。公司貨幣資金余額較大的原因如下:

經(jīng)過近年來的業(yè)務拓展和并購，截至2018年6月30日，已有124家公司被合并。根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，新項目投資、產(chǎn)業(yè)并購、中藥材貿(mào)易都有很大的貨幣資金需求和融資規(guī)模。根據(jù)公布的項目投資計劃，公司預計未來幾年的項目投資資金需求為443.91億元，公司2018年6月30日的賬面貨幣資金為398.85億元。除了公司的日常經(jīng)營和中藥材貿(mào)易，公司還需要保持較高的貨幣資本余額。

公司的各種財務數(shù)據(jù)和澄清都是這樣，沒什么好談的。

只是審核員很難，向公司鄭重解釋也不是一般的困難，比如這么高的庫存的合理性，同時又想留下自己的責任。

當然，審計人員也不再吃虧，畢竟到目前為止還沒有真金白銀的損失，連續(xù)19年收取審計費用。

對于購買康美股票和債券的投資者，或者借錢給康美制藥的銀行來說，他們將來能否收回這些錢取決于其性質(zhì)。

公司2019年第一季度凈資產(chǎn)285億元。如果公司龐大的存貨大部分是虛構(gòu)的，關聯(lián)方占用90多億資金形成壞賬，那么凈資產(chǎn)就會變成負數(shù)，會有退市風險，作為投資者要慎重考慮。