漲價(jià)60%！這個(gè)電子元器件形成了漲價(jià)效應(yīng)，企業(yè)發(fā)布了漲價(jià)通知，很多上市公司受益

汪林朋

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，領(lǐng)先的電阻器制造商郭巨2月份的產(chǎn)出率不到40%，訂單溢出到相關(guān)的電阻器工廠，如王泉，其他制造商也在一定程度上提高了價(jià)格。

據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道，受郭巨電子漲價(jià)行為影響，電阻等無源元件掀起一波漲價(jià)浪潮。臺(tái)灣工廠麒麟的子公司王泉上周通知經(jīng)銷商和EMS客戶將電阻器漲價(jià)60%以上，這是此前漲價(jià)中最大的單次漲幅，后續(xù)不排除進(jìn)一步漲價(jià)的可能。

自今年年初以來，MLCC和片式電阻器等無源元件已多次計(jì)劃漲價(jià)。此前，漲價(jià)主要由領(lǐng)先的郭巨電子主導(dǎo)，現(xiàn)在已經(jīng)延伸到行業(yè)內(nèi)其他參與者，漲價(jià)效應(yīng)已經(jīng)初具規(guī)模。

無源元件對(duì)現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)非常重要

無源元件主要用于控制信號(hào)傳輸、增益信號(hào)大小等功能的電路中，對(duì)于芯片、通信、面板等高科技行業(yè)是不可或缺的。

電容、電感和電阻是三個(gè)最重要的無源電子元件，占整個(gè)市場(chǎng)的90%。它們的單個(gè)成本和價(jià)格都很低，普通電阻可能只需要幾毛錢和幾毛錢。但是這三種無源元件在電子產(chǎn)品中的消耗是極其巨大的，主板和顯卡PCB上經(jīng)常使用上百個(gè)電阻。

無源元件市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，2016年達(dá)到242.4億美元，2021年達(dá)到328.9億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率為6.29%。隨著5G、VR、AI等各種前衛(wèi)功能的逐漸落地。，無源元件市場(chǎng)未來將獲得多重增長(zhǎng)/[/k0/】。

與MLCC相比，電阻器的標(biāo)準(zhǔn)化程度相對(duì)較高，進(jìn)入門檻相對(duì)較低。但是電阻器的市場(chǎng)份額高度集中在臺(tái)灣。此外，日本制造商已經(jīng)逐漸淘汰了非車輛用的大尺寸電阻器，韓國(guó)制造商也不生產(chǎn)電阻器。所以電阻是比電容更依賴臺(tái)灣廠商的無源元件，臺(tái)灣廠商有絕對(duì)的話語權(quán)。就生產(chǎn)能力而言，郭巨是臺(tái)灣無源元件和世界片式電阻器的領(lǐng)導(dǎo)者。其月生產(chǎn)能力已達(dá)到900億件，全球份額高達(dá)34%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于世界第二大工廠KOA 9%。從世界第二大工廠到第五大工廠的總生產(chǎn)能力不如一個(gè)郭巨。

最近，無源元件的價(jià)格持續(xù)上漲

無源元件的漲價(jià)經(jīng)歷了兩大階段。節(jié)前價(jià)格止跌企穩(wěn)，需求上升；節(jié)后主要受疫情影響，因交通不暢、運(yùn)營(yíng)率低導(dǎo)致貨源減少，下游客戶哄搶導(dǎo)致價(jià)格暴漲。

從去年下半年開始，無源元件從底部跳了出來，價(jià)格一路上漲。去年11月底，無源元件制造商大益科技率先表示，其電阻產(chǎn)品已經(jīng)完成漲價(jià)。在那之后，郭巨通過關(guān)閉交易系統(tǒng)帶來了奇特的價(jià)格上漲。三星汽車去年12月為經(jīng)銷商提高了MLCC的價(jià)格，鎖定在104、105等常見材質(zhì)，漲幅在5-10%左右。

節(jié)日疫情過后，廠家開工困難，下游客戶庫存嚴(yán)重不足，補(bǔ)貨需求激增。領(lǐng)先的制造商郭巨電子已經(jīng)連續(xù)幾次提高了產(chǎn)品價(jià)格的預(yù)期漲幅，最新的漲幅在70%至80%之間。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，2月份電阻龍頭郭巨的產(chǎn)出率不到40%，MLCC和片式電阻的庫存不到30天。此外，在向EMS客戶增加的范圍內(nèi)，許多規(guī)格增加了100%以上，訂單溢出到相關(guān)的電阻工廠，如王泉。就其他廠商而言，華信分公司針對(duì)渠道經(jīng)銷商提價(jià)10%，王泉上周針對(duì)大中華區(qū)直銷和分銷客戶，將整個(gè)系列電阻的價(jià)格區(qū)間提高60%以上，未來有進(jìn)一步上調(diào)的可能。

天豐證券認(rèn)為，疫情擴(kuò)大了行業(yè)內(nèi)的供需缺口，強(qiáng)化了漲價(jià)邏輯，密切關(guān)注日韓供應(yīng)鏈的進(jìn)展。此外，5G/IOT/電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈未來的需求將會(huì)增加，這將推動(dòng)無源元件的繁榮。

相關(guān)上市公司信息

奉化高新是國(guó)內(nèi)無源元件的領(lǐng)導(dǎo)者，包括MLCC、片式電阻器、片式電感器、陶瓷濾波器等無源元件，是中國(guó)主要的片式電阻器制造商之一。

順羅電子從事片式電感和片式變阻器的制造，是中國(guó)為數(shù)不多的在國(guó)際高端片式電子元器件市場(chǎng)上具有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。

梅捷科技是中國(guó)薄載帶行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。其產(chǎn)品主要包括紙帶載帶、塑料載帶、膠帶和離型膜，客戶包括三星和郭巨。

振華科技，誕生于三線軍工電子基地，是軍工電子元器件領(lǐng)域的全方位領(lǐng)軍人物。其主要業(yè)務(wù)包括高科技電子板，主要包括片式電阻、電容、電感、半導(dǎo)體三極管和集成電路。

中國(guó)光學(xué)的主要業(yè)務(wù)包括R&D，設(shè)計(jì)，生產(chǎn)和銷售光電產(chǎn)品，如精密光學(xué)元件，光學(xué)配件和光敏電阻。

火炬電子是中國(guó)領(lǐng)先的MLCC供應(yīng)商，許多新產(chǎn)品如軍用MLCC leader、鉭電容器和SLC將形成新的性能增長(zhǎng)點(diǎn)。

楊潔科技的產(chǎn)品線涵蓋大型企業(yè)，提供全系列、多規(guī)格的半導(dǎo)體分立器件產(chǎn)品，如分立器件芯片、功率二極管和整流橋。

三環(huán)集團(tuán)是中國(guó)陶瓷部件領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，可以批量生產(chǎn)MLCC。MLCC公司的產(chǎn)品已經(jīng)廣泛應(yīng)用于家電、照明、消費(fèi)電子、工業(yè)控制、通訊設(shè)備、汽車電子等領(lǐng)域。

國(guó)瓷材料是中國(guó)最大的MLCC電子陶瓷材料供應(yīng)商，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額達(dá)到80%。

宏源電子的主要業(yè)務(wù)是R&D，生產(chǎn)和銷售基于多層陶瓷電容器的電子元件。

惠倫晶體專業(yè)生產(chǎn)壓電應(yīng)時(shí)晶體元件，是國(guó)內(nèi)表面貼裝壓電應(yīng)時(shí)晶體元件行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，用于手機(jī)等產(chǎn)業(yè)鏈。

泰晶科技是石英晶體諧振器細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。共有17款產(chǎn)品通過了MTK、華為海思等十多家國(guó)內(nèi)外知名應(yīng)用解決方案提供商的認(rèn)證，受益于5G產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)。