“優(yōu)先股是銀行補(bǔ)充一級(jí)資本的捷徑。優(yōu)先股相對(duì)于其他補(bǔ)充資本方式有很多優(yōu)勢(shì)。比如優(yōu)先股具有穩(wěn)定金融市場(chǎng)秩序、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。”9月12日，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝告訴《時(shí)代周刊》記者。

《時(shí)代周刊》記者曾凌俊

由于資本充足率下降，貴陽(yáng)銀行通過(guò)各種方式“補(bǔ)血”。

9月5日晚，貴陽(yáng)銀行宣布其非公開發(fā)行優(yōu)先股申請(qǐng)已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。此次貴陽(yáng)銀行計(jì)劃非公開發(fā)行5000萬(wàn)股優(yōu)先股，計(jì)劃融資規(guī)模不超過(guò)50億元。8月底，本行剛剛完成50億元綠色金融債券的發(fā)行。

銀行迫切需要“補(bǔ)血”。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2014–2017年以來(lái)，貴陽(yáng)銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率呈現(xiàn)總體下降趨勢(shì)，從2014年的13.54%、10.81%和10.81%分別降至11.56%、9.54%和9.51%。

“近年來(lái)，銀行的資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，導(dǎo)致資本充足率下降。需要通過(guò)各種方式補(bǔ)充資本，以滿足監(jiān)管要求?！?月12日，一位未透露姓名的華南銀行業(yè)分析師告訴《時(shí)代周刊》記者。

過(guò)去一年，該銀行的擴(kuò)張速度已經(jīng)放緩。據(jù)《時(shí)代周刊》記者報(bào)道，2014年至2017年，該行總資產(chǎn)分別增長(zhǎng)52.59%、56.27%和24.67%。截至今年上半年，本行總資產(chǎn)已達(dá)4773.66億元，僅比去年年底增長(zhǎng)2.86%?！芭c過(guò)去幾年資產(chǎn)規(guī)模的高增長(zhǎng)率形成鮮明對(duì)比的是，資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張明顯放緩。”天豐證券分析師廖志明表示。

資本充足率面臨壓力

9月5日晚，貴陽(yáng)銀行宣布收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于同意貴陽(yáng)銀行股份有限公司非公開發(fā)行優(yōu)先股的批復(fù)》，批準(zhǔn)非公開發(fā)行5000萬(wàn)股優(yōu)先股。貴陽(yáng)銀行表示，扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，提高公司資本充足率。

在貴陽(yáng)銀行此前發(fā)行的優(yōu)先股非公開發(fā)行計(jì)劃中，發(fā)行優(yōu)先股的目的主要是為了滿足銀行監(jiān)管提出的更高資本要求，支持公司業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，不斷優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，拓寬資本融資渠道。

據(jù)《泰晤士報(bào)》記者報(bào)道，除貴陽(yáng)銀行外，今年已有多家銀行發(fā)行優(yōu)先股。8月底，工行發(fā)行優(yōu)先股融資1000億元，寧波銀行發(fā)行優(yōu)先股融資100億元，興業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股融資300億元，建設(shè)銀行發(fā)行優(yōu)先股融資600億元。

銀行為什么喜歡發(fā)行優(yōu)先股？通俗地說(shuō)，優(yōu)先股是相對(duì)于普通股而言的，在利潤(rùn)分紅和剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)上，優(yōu)先股優(yōu)先于普通股?！皟?yōu)先股是銀行補(bǔ)充一級(jí)資本的捷徑。優(yōu)先股相對(duì)于其他補(bǔ)充資本方式有很多優(yōu)勢(shì)。比如優(yōu)先股具有穩(wěn)定金融市場(chǎng)秩序、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用?！?月12日，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝告訴《時(shí)代周刊》記者。

據(jù)《泰晤士報(bào)》記者報(bào)道，貴陽(yáng)銀行上市后，通過(guò)各種方式補(bǔ)充資金。今年5月，貴陽(yáng)銀行在2017年度股東大會(huì)上通過(guò)了發(fā)行二級(jí)資本債券的議案，計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)45億元人民幣的二級(jí)資本債券。

今年7月，貴陽(yáng)銀行再次獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行不超過(guò)80億元人民幣的綠色金融債券，募集資金專門用于綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目貸款。

經(jīng)過(guò)一系列“血液補(bǔ)充”，我行一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率逐年提高。半年報(bào)顯示，截至6月底，本行一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為9.57%和9.54%，均較去年同期提高0.03個(gè)百分點(diǎn)，但資本充足率從11.56%降至11.38%，稍有不慎可能達(dá)不到監(jiān)管要求。

“總體而言，上半年各行表內(nèi)信貸供給速度明顯加快，高風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)回歸表內(nèi)，加快了銀行資產(chǎn)消耗速度?！彼吻遢x分析道。

“隨著監(jiān)管重點(diǎn)從去杠桿化轉(zhuǎn)向穩(wěn)定杠桿化，信貸持續(xù)快速增長(zhǎng)，使銀行資本消耗明顯加快。這種趨勢(shì)體現(xiàn)在a股上市銀行半年度報(bào)告中，上市銀行資本充足率下降較多，上升較少。未來(lái)銀行信貸供給有望增加，銀行未來(lái)資本補(bǔ)充壓力不小，對(duì)銀行資本提出了更高的要求。”曉曉金融總裁劉小鋒告訴《時(shí)代周刊》記者，曾經(jīng)表外業(yè)務(wù)比例較高的銀行，其資本充足率可能難以滿足監(jiān)管要求，面臨更大壓力。

“新形勢(shì)下，表外業(yè)務(wù)逐漸回歸臺(tái)面，銀行業(yè)資金補(bǔ)充壓力進(jìn)一步加大。”半年報(bào)中提到的貴陽(yáng)銀行。2018年是《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》實(shí)施過(guò)渡期的最后一年。根據(jù)要求，系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%。

不良率上升了

8月24日，貴陽(yáng)銀行發(fā)布2018年半年度報(bào)告。截至今年上半年，貴陽(yáng)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)22.78億元，同比增長(zhǎng)19.79%；營(yíng)業(yè)收入60.42億元，同比增長(zhǎng)6.36%。

雖然凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，但中期報(bào)告顯示，貴陽(yáng)銀行的凈息差和凈息差均有所下降。截至上半年，本行凈息差為2.23%，凈息差為2.34%，較去年同期的2.53%和2.64%下降33個(gè)基點(diǎn)。

關(guān)于銀行凈息差下降的原因，廖志明分析，一方面是存款成本上升到1.56%；另一方面，市場(chǎng)利率上升，市場(chǎng)化債務(wù)成本比率上升。隨著政策的放松，市場(chǎng)利率下降了?！拔覀冋J(rèn)為，貴陽(yáng)銀行的債務(wù)成本比率將下降，息差可能企穩(wěn)?！?/p>

資產(chǎn)質(zhì)量方面，本行不良貸款率為1.39%，較年初上升0.05個(gè)百分點(diǎn)，但與一季度的1.51%相比，不良貸款率環(huán)比下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)《泰晤士報(bào)》記者報(bào)道，該行批發(fā)零售行業(yè)不良貸款率最高，達(dá)到3.81%，但實(shí)際上制造業(yè)的不良貸款率為2.78%。

太平洋證券認(rèn)為，貴陽(yáng)銀行逾期90天以上的貸款自2017年以來(lái)同比下降，上半年末下降幅度擴(kuò)大到18.46%。同時(shí)，不良貸款偏離度也從2017年末的99%下降到91%，說(shuō)明我行正在進(jìn)一步強(qiáng)化不良確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。

“總的來(lái)說(shuō)，公司目前的資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)穩(wěn)定，但我們應(yīng)該警惕逾期貸款比例的上升。根據(jù)公布的銀行中期報(bào)告，一些銀行的逾期貸款比例較2017年底有所上升。這可能是上半年信貸吃緊格局造成的短期現(xiàn)象，也可能是宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的負(fù)面影響。對(duì)此要保持警惕?！比A中證券分析師劉冉說(shuō)。

半年度報(bào)告顯示，上半年，全行全面加強(qiáng)各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)管控，嚴(yán)格控制不良增量；加大催收力度，采用多種方式清貨；加大不良貸款批量轉(zhuǎn)移力度，加快現(xiàn)有不良貸款處置和流程；加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)估管理，明確問(wèn)責(zé)機(jī)制；積極探索應(yīng)對(duì)不良產(chǎn)品的創(chuàng)新方式。

上半年，本行貸款總額1397.32億元，比年初增長(zhǎng)11.64%。從結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)貸款較年初增加98.32億元，增幅9.36%，其中建設(shè)投資58.92億元，房地產(chǎn)32.02億元，制造業(yè)25.36億元。個(gè)人貸款較年初增加45.72億元，增長(zhǎng)13.23%，其中經(jīng)營(yíng)性貸款新增19.24億元，住房貸款新增17.23億元。

在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，銀行也增加了對(duì)證券公司的持股。上半年，證券公司增持貴陽(yáng)銀行股份，總持股比例為3.25%。證券公司也成為貴陽(yáng)銀行的第一大股東和第四大股東。