沒有規(guī)則的交易者是賭徒

交易中經(jīng)常遇到哪些認(rèn)知錯(cuò)誤？首先問自己一個(gè)基本問題:交易中你最怕什么？答案是，大部分人在努力了這么久之后，會(huì)選擇害怕錯(cuò)過潮流。其實(shí)你最害怕的應(yīng)該是什么？是的，這是你的損失，而你與趨勢(shì)相反。這是一個(gè)非常有趣的心理現(xiàn)象:與收入減少相比，大多數(shù)交易者傾向于更能容忍損失

學(xué)會(huì)保本是交易者最重要的，也是最重要的先學(xué)會(huì)。只有留在市場(chǎng)，才有資格，才有機(jī)會(huì)享受復(fù)利增長(zhǎng)和時(shí)間加成。如果總是想著單單，那就是一場(chǎng)賭博。我們常說，簡(jiǎn)單不能放在一個(gè)籃子里。問題是你首先要保證母雞活著，然后才會(huì)有深遠(yuǎn)的蛋。為什么交易員可以在投機(jī)市場(chǎng)發(fā)財(cái)，賭徒卻只能在賭場(chǎng)破產(chǎn)？

交易的核心:堅(jiān)持正確，改變錯(cuò)誤

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主卡尼曼的“前景理論”開創(chuàng)了行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究，揭示了影響人類選擇行為的非理性因素，描述和解釋了人們?cè)诓淮_定條件下的判斷和決策行為。研究證實(shí)，由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性、未來的不確定性、信息的不完整性和人類認(rèn)知能力的局限性，人們的決策將受到自身能力和客觀現(xiàn)實(shí)的限制?？傊诮?jīng)濟(jì)行為中，人的理性往往是有限的。

前景理論有三個(gè)基本原則:當(dāng)處于收益狀態(tài)時(shí)，大多數(shù)人喜歡規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，大多數(shù)人都愿意冒險(xiǎn)；大多數(shù)人對(duì)損失比對(duì)收益更敏感。通過應(yīng)用前景理論，我們可以面對(duì)人性的一些“弱點(diǎn)”，理解投資中的非理性行為，提高交易決策能力。

前景第一原則告訴我們，大部分人都是謹(jǐn)慎的，厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，太好的時(shí)候愿意接受，害怕失去現(xiàn)有的利潤(rùn)。此時(shí)投資者有很強(qiáng)的獲利回吐傾向，表現(xiàn)在股市上喜歡賣出有利可圖的多頭頭寸。統(tǒng)計(jì)研究證實(shí)，國內(nèi)外金融市場(chǎng)都存在一種“處置效應(yīng)”，這意味著投資者更愿意賣出有利可圖的頭寸，而不是虧本賣出。

尾盤是主力非常關(guān)注的時(shí)間點(diǎn)，所以趁大家關(guān)注尾盤拉高或者打壓股價(jià)。后期交易的重要性在于其承前啟后的特殊地位，即可以回顧之前的行情，預(yù)測(cè)未來的行情?？梢娖湓谶\(yùn)營(yíng)中的地位非常重要。

如何判斷后期引體向上是陷阱還是機(jī)會(huì)；

1.尾盤快速上漲的股票，通常說明個(gè)股主力資金和實(shí)力有限。特別是在大勢(shì)動(dòng)蕩的時(shí)候，可以在尾盤快速抬高股價(jià)，這樣可以節(jié)省做股票的成本。

2.注意結(jié)合個(gè)股價(jià)格和個(gè)股技術(shù)形態(tài)進(jìn)行判斷分析。

如果一只股票建立了緩慢上漲通道，進(jìn)入最后的五波加速期，那么此時(shí)的快速上漲屬于自身趨勢(shì)形態(tài)的加速，在快速起飛初期可以適度上漲；否則，它應(yīng)該拭目以待。

對(duì)于新投資者來說，區(qū)分洗盤和出貨非常重要，因?yàn)檫@直接關(guān)系到最終的盈利情況。但是在股票市場(chǎng)投資的實(shí)際過程中，

很多投資者把經(jīng)銷商的洗誤認(rèn)為出貨，出貨誤認(rèn)為洗。這樣一來，一旦賣出，股價(jià)就會(huì)一路上漲，但當(dāng)他們牢牢持股時(shí)，股價(jià)就會(huì)一次又一次下跌。

那么，經(jīng)銷商的洗和發(fā)貨有什么區(qū)別呢？一般來說，有以下區(qū)別:

1.差點(diǎn)的區(qū)別

通常莊家出貨時(shí)，不會(huì)在賣單上掛大賣單，而是在下面掛大買單，制造多買少賣的假象；洗盤子的時(shí)候莊家會(huì)在賣盤上掛大單，造成多賣的假象，從而刺激投資者的賣出欲望。

交易商洗碗時(shí)，交易量縮小，隨著股價(jià)下跌，交易量也不斷減少，往往會(huì)產(chǎn)生階段性的金額或極小的金額(如圖5-1所示)。經(jīng)銷商發(fā)貨時(shí)交易量完全相反，表現(xiàn)為量大，股價(jià)下跌時(shí)交易量不會(huì)減少(如圖5-2)。

圖5-1經(jīng)銷商洗碗示意圖

圖5-2經(jīng)銷商發(fā)貨示意圖

一般情況下，莊家洗碗，后期交易是有變化的。比如股價(jià)一整天都很正常，但是臨近尾盤的時(shí)候，一筆大的買賣指令突然打壓了股價(jià)，而當(dāng)莊家出貨的時(shí)候，尾盤很少出現(xiàn)變動(dòng)現(xiàn)象(如圖5-3所示)。

圖5-3洗碗時(shí)后期交易示意圖

2.股價(jià)重心移動(dòng)方向的差異

在判斷經(jīng)銷商是洗盤還是出貨時(shí)，股價(jià)重心是否下移是最顯著的標(biāo)志。莊家洗碗的時(shí)候形象會(huì)很難看，會(huì)讓投資人放棄干預(yù)的想法。所以k線上往往會(huì)出現(xiàn)一些負(fù)面的技術(shù)形態(tài)，如十字星、大陰線，但股價(jià)重心不會(huì)下移，均價(jià)始終保持在同一位置(如圖5-4)；經(jīng)銷商發(fā)貨時(shí)，雖然圖像做得更好，正線也大多采集到了，但股價(jià)重心還是不斷下移(如圖5-16所示)。

圖5-4經(jīng)銷商洗碗股價(jià)重心上移示意圖

圖5-5經(jīng)銷商出貨股價(jià)向下移動(dòng)示意圖

3.持續(xù)時(shí)間的差異

一般上漲過程中盤碟的時(shí)長(zhǎng)不會(huì)太長(zhǎng)，一般以5~12個(gè)交易日結(jié)束。持續(xù)時(shí)間過長(zhǎng)，散戶容易看到(如圖5-6)；貨物發(fā)運(yùn)時(shí)往往持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，呈現(xiàn)相對(duì)平和的震蕩盤整趨勢(shì)或負(fù)向趨勢(shì)(如圖5-7)。

圖5-6上升過程中洗碗時(shí)長(zhǎng)示意圖

圖5-7裝運(yùn)沖擊持續(xù)時(shí)間示意圖

4.k線形式的區(qū)別

洗碗的時(shí)候，一般k線走勢(shì)往往有很大的陰線(如圖5-8)；出貨時(shí)，在股價(jià)正式破發(fā)前會(huì)收一系列小陽線，會(huì)誘導(dǎo)投資者看好市場(chǎng)前景(如圖5-9)。

圖5-8洗碗時(shí)頻繁收集大陰線示意圖

圖5-9裝運(yùn)期間接收一系列小正極線的示意圖

在市場(chǎng)的贏家中，技術(shù)是首屈一指的，他們控制交易的核心是資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和交易策略。之所以能賺錢，是因?yàn)?9.8%的輸家沒有實(shí)施資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和交易策略。

其實(shí)看到這一點(diǎn)，0.2%的贏家只在基金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、交易策略上下功夫，從不在乎技術(shù)分析。對(duì)技術(shù)分析的要求很粗糙，足夠他們繼續(xù)做10年20年的贏家。因?yàn)樗麄円曇伴_闊，意境深邃，只注重技術(shù)分析的交易者無法與之相比和抗衡。

了解投資的最高境界

投資是為了盈利，但投資是先虧的藝術(shù)，首先考慮的是如何管理風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制的最高境界是投資者的內(nèi)在自控力，這是“做自己想做的事，不超過當(dāng)下”的核心；其次，被動(dòng)防御，輔助外部管理；最后，強(qiáng)制性風(fēng)險(xiǎn)控制。

事物是緩慢的，事物是圓的。當(dāng)你更輕松地看待每筆交易的得失，從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度理性地看待投資的成敗，更注重交易過程和交易行為的合理性和邏輯性，反而可以做出更理性的決策，對(duì)投資結(jié)果有更積極的價(jià)值。和現(xiàn)實(shí)對(duì)話，不要當(dāng)粉絲，要當(dāng)評(píng)委。標(biāo)準(zhǔn)第一，打之前先贏。

在打開電腦之前，你要清楚自己要觀察的是什么，哪些變化很重要，哪些變化沒有意義，在什么情況下應(yīng)該果斷行動(dòng)，而不是去回應(yīng)被市場(chǎng)價(jià)格漲跌吸引的投資者的本能和欲望。這是優(yōu)秀投資者必須具備的基本思維模式和行為習(xí)慣。

如果你改變不了混亂的市場(chǎng)，你就會(huì)改變你的主觀臆測(cè)

投機(jī)，沒有捷徑，沒有所謂的彎路，但這是大多數(shù)交易者一直無法打通的一種心理方式，只是大多數(shù)交易者一直在努力尋找捷徑，這是錯(cuò)誤的！通往羅馬的路雖然不止一條，但沒有不艱辛不努力的路。

每個(gè)交易者都會(huì)在任何時(shí)候被市場(chǎng)頻繁的教訓(xùn)。人總是這樣。教得越深，就越保守，越穩(wěn)定。在不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，他們會(huì)強(qiáng)迫自己尋找解決困難的捷徑，因?yàn)檫@是解決問題的方法，但和畫地為牢沒有太大區(qū)別。在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益并存的行業(yè)。

如果你試圖規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，你就會(huì)放棄回報(bào)，所以零風(fēng)險(xiǎn)交易提示等欺騙在這個(gè)市場(chǎng)上是沒有用的。所有的交易方式、操作策略、資金管理都是交易者在收益與風(fēng)險(xiǎn)的博弈中能夠獲得更好的風(fēng)險(xiǎn)收益比的概率結(jié)果。

頂級(jí)交易員很孤獨(dú)

作為一個(gè)操盤手，卑微的你，在外界眼里，就像一個(gè)沒有故事的人，永遠(yuǎn)是一個(gè)不被人看，沒有特別印象的人。這就是你，一個(gè)孤獨(dú)的交易者，那些承諾的張揚(yáng)和犀利根本不會(huì)在你身上顯露出來，因?yàn)橹杏怪赖乃季S才是你做事方式的本質(zhì)。低調(diào)的你有鷹立如睡，虎行如病的爽，也有卓爾不群的不慌不忙。你隨波逐流，但不隨大流。你獨(dú)特的思維模式和你是一體的。你不隨大流。你獨(dú)立思考，但言行從來不突兀。

如果你有一定程度的放松，你會(huì)把事情從頭做到尾。你所說所做的一切都會(huì)被你的思想加工過濾。舉手投足，你的思想就會(huì)被“電鍍”。你的靈魂會(huì)在任何地方融合。中庸之道極其鮮明，平凡與自然融為一體。沒有刻意或者不作為。在這些背后，每一個(gè)地方都洋溢著你獨(dú)特的思考，以及背后的平靜、從容和廣闊。