金融界網(wǎng)站9月9日消息下調(diào)，a股、陽市早盤雙雙居高不下，盤草金融股下跌，三大股股價走弱，創(chuàng)業(yè)板一度翻綠后市場恢復(fù)上升勢頭，沈成智、創(chuàng)業(yè)板超過1%。下午兩市漲幅進一步擴大，創(chuàng)業(yè)板比6月低點累計反彈幅度超過20%，進入技術(shù)牛市。

行業(yè)板塊方面，物聯(lián)網(wǎng)概念掀漲停潮，延華智能、東方電子、和晶科技、依米康、潤欣科技、東信和平、奧維通信、開元股份、中興通訊、華燦光電、匯中股份、劍橋科技、兆易創(chuàng)新、匯頂科技、中科創(chuàng)達、新智認知、柯力傳感、日海智能、路通視信、超訊通信、東土科技、貴廣網(wǎng)絡(luò)、中威電子等集體漲停；

華為概念大漲，依米康、大富科技、東方通、意華股份、回天新材、合力泰、科瑞技術(shù)、博創(chuàng)科技、聯(lián)創(chuàng)電子、激智科技、新綸科技等漲停；

互聯(lián)網(wǎng)金融概念持續(xù)活躍，大智慧、宇信科技、三聯(lián)虹普、長亮科技、安碩信息、奧馬電器漲停；

國產(chǎn)軟件板塊爆發(fā)，中國軟件、榕基軟件、華東電腦、博思軟件、中科創(chuàng)達等漲停；

數(shù)字孿生概念搶眼，延華智能、天夏智慧、能科股份漲停；

PCB概念走高，天津普林、容大感光、廣信材料漲停；

ETC概念持續(xù)狂飆，萬集科技、博通集成雙雙封板；

保險、銀行、豬肉概念、超級品牌等板塊漲幅較窄。

個股方面， 擬收購海緯機車86.53％股權(quán)，博深股份漲停；

實控人擬向廣東順德控股轉(zhuǎn)讓20％股權(quán)，東軟載波漲停；

“收購鼎派機電剩余51％股權(quán)”預(yù)案出爐，埃斯頓復(fù)牌漲停；

原實控人彭朋籌劃轉(zhuǎn)讓12.23％股票給山東星潭，*ST東網(wǎng)漲停；

被實施退市風(fēng)險警示，*ST龐大跌停封單近270萬手；

收問詢函要求核實違規(guī)拆借及擔(dān)保情況，ST輔仁連續(xù)5日跌停；

進入退市整理期，雛鷹退連續(xù)10日跌停；

*ST信威復(fù)牌連續(xù)42日一字跌停，總市值蒸發(fā)約377億元。

【機構(gòu)策略】

海通策略：①維持牛市三段論，第二波上漲條件是基本面和政策面共振，盈利和估值戴維斯雙擊，目前政策面確認，預(yù)計基本面3Q見底之后回升。②借鑒歷史，第二波上漲期間行業(yè)分化源于盈利彈性差異，最近兩個月結(jié)構(gòu)性行情分化正是因為盈利差異。③牛市第二波上漲的遠景更明朗，初期確認基本面數(shù)據(jù)見底時仍會有反復(fù)。中期繼續(xù)看好科技和券商。

中信證券：國內(nèi)政策寬松預(yù)期已明確；未來幾周預(yù)計歐央行、美聯(lián)儲、中國人民銀行順次降息，全球?qū)捤筛用鞔_；談判和企業(yè)盈利拐點雖仍需確認，但邊際有好轉(zhuǎn)。四大擔(dān)憂逐步明確下，A股從突圍到起勢，仍有向上動能，本輪上漲上證綜指有望沖擊年內(nèi)前高。配置上，堅持金融和消費藍籌為底倉，短期重點關(guān)注受益于流動性寬松的低估值品種。

聯(lián)訊策略：此次央行降準，是前期政治局會議、金融委會議和國常會政策定調(diào)更側(cè)重穩(wěn)增長的具體政策體現(xiàn)，只是寬松政策加力的開始，后續(xù)會有更多的穩(wěn)增長政策落地。9月19日，美聯(lián)儲將召開議息會議，大概率會繼續(xù)降息。我們預(yù)計，9月20日的銀行LPR利率報價將下調(diào)，央行也可能跟隨美聯(lián)儲適當下調(diào)MLF利率，達到降息的目的。近期政策的寬松點主要是：降準、降息預(yù)期，以及加快地方政府專項債發(fā)行。對這些政策最為受益的就是金融和周期，未來大概率存在補漲的機會。降準大幅降低了銀行的資金成本，部分對沖掉了貸款利率下行帶來的息差損失，而加快地方專項債發(fā)行，對整個基建鏈條無疑最為利好。不過，我們?nèi)孕枰⒁?，這次政策對房地產(chǎn)的管控非常嚴格，地產(chǎn)板塊可能會缺席本輪行情。

國君策略：市場對降準本就有一定預(yù)期，在國常會之后，市場普遍認知到9月大概率將實施普遍降準與定向降準。而這一點，從股票市場表現(xiàn)上看，我們就能發(fā)現(xiàn)預(yù)期體現(xiàn)的反映。不僅僅是內(nèi)資，外資也走出了“提前量”。結(jié)合陸股通凈流入的情況看，外資在9月2日和9月5日均是高額的近流入。結(jié)合占比來看，2019年至今陸股通累計凈流入1496億元，而近6日累計凈流入347億元，占比接近25％。因此，預(yù)期之內(nèi)的降準，短期不宜過分解讀，但市場動力還有依賴于下一個超預(yù)期——專項債的提前量及時間節(jié)奏。重新審視當前市場的邏輯：從盈利修復(fù)主線向風(fēng)險提振切換。當前市場已然證真，經(jīng)歷了三大階段。第一階段，盈利修復(fù)預(yù)期模糊、抱團盈利穩(wěn)定——白酒、A50。在這一階段，市場對于盈利修復(fù)仍存在較大分歧，在不確定性之下尋求盈利確定性，白酒和A50抱團成為市場共識。第二階段，盈利修復(fù)兌現(xiàn)，尋找盈利彈性品種——通信、電子、計算機。