原作者:紀(jì)

投資是一條艱難的路。然而，長江郭虹的創(chuàng)始人李純一已經(jīng)在這條路上走了11年。自2006年將創(chuàng)業(yè)項目出售給香港一家上市公司后，長江李國紅春意便投身投資圈，從未因為喜歡而后悔。

在過去的11年里，無論是他參與的中歐創(chuàng)投，還是他服務(wù)的石開投資，包括他在2012年創(chuàng)辦的長江郭虹，盡管四處奔波，李純一依然是當(dāng)年的李純一，癡迷于風(fēng)險投資。一點都沒變:

2010年，他自豪地告訴君，他們投資于鉆石(300064)、雙環(huán)傳動(002472)、海南橡膠(601118)、(300291)、鄭煤炭機械(601717)、銀聯(lián)業(yè)務(wù)、步長制藥(603858)、和

2017年，由他創(chuàng)辦的長江郭虹在數(shù)千家投資機構(gòu)中獨領(lǐng)風(fēng)騷，以超過行業(yè)平均水平的穩(wěn)健投資風(fēng)格和業(yè)績征服LP，令人折服。

長江郭虹是一家怎樣的投資機構(gòu)？讓我們和GPLP一起走進這個少數(shù)民族投資機構(gòu)。

“穩(wěn)健投資拒絕投機”投資圈老司機的聲音

自2006年進入私募股權(quán)行業(yè)以來，長江郭虹創(chuàng)始人李純一可以說是投資圈的老司機了，但他仍然對創(chuàng)業(yè)心存敬畏。

“長江郭虹仍然是一個創(chuàng)業(yè)企業(yè)。做企業(yè)家，是牛做馬的事?？雌饋砉怩r亮麗，但很辛苦，很有自知之明。因此，我真誠地欽佩長江郭虹投資組合的企業(yè)家，他們是一個具有真正企業(yè)家精神和企業(yè)家特征的群體。作為一家投資機構(gòu)，長江郭虹的投資工作的核心是找到這些優(yōu)秀的企業(yè)家來履行我們對投資者的投資承諾。”2017年5月17日，在長江郭虹年會上，李純一深受感動。

這是長江郭虹第六屆年度論壇。與以往一樣，在300多人的活動中，許多來自長江郭虹的朋友聚集在一起，在論壇上以“精準(zhǔn)時代，精準(zhǔn)供應(yīng)”為主題進行了熱烈的討論。無論是現(xiàn)在的投資環(huán)境，還是行業(yè)的具體情況，大家都在嘉賓的帶領(lǐng)下積極互動。

“2012年成立時，我們設(shè)定了發(fā)展目標(biāo)，我們的愿景是成為一家值得投資者信任、能夠為被投資企業(yè)創(chuàng)造價值、有能力為投資者創(chuàng)造持續(xù)合理回報的投資機構(gòu)。"

現(xiàn)在，六年過去了，他依然對創(chuàng)業(yè)者充滿敬意。

當(dāng)然，這也是他內(nèi)心的真實寫照，因為他也是一個有著十幾年創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)者，有太多的創(chuàng)業(yè)情懷與創(chuàng)業(yè)者分享。所以面對浮躁的投資圈，他選擇了遠離。同時，他在投資時拒絕跟風(fēng)，堅持自己的良心和標(biāo)準(zhǔn)，堅持“穩(wěn)定投資，拒絕投機”。

“長江郭虹是一個相對穩(wěn)定的基金管理機構(gòu)，這可能來自我的基因。我不是投機的人。因為我有過創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷，也知道創(chuàng)業(yè)者不容易，所以在投資風(fēng)格上傾向于更加穩(wěn)健和謹(jǐn)慎。自長江郭虹成立以來，我們一直保持這種風(fēng)格。而且從我以往的經(jīng)驗來看，我從投資開始就沒輸給過投資人。當(dāng)然，我賺多少是另一回事。投資必須考慮風(fēng)險，尤其是股權(quán)投資，因為它具有周期長、風(fēng)險高、收益高的特點?！崩罴円话阉耐顿Y風(fēng)格總結(jié)如下。

基金的穩(wěn)定特征可以從以下幾個方面觀察到:

1.就投資項目而言，長江郭虹投資的項目乍一看可能是分散的。從制造業(yè)到醫(yī)療保健，再到人工智能和大數(shù)據(jù)，它以專業(yè)的團隊運作來管理專業(yè)的資金，并保持了長江郭虹投資管理專業(yè)化的特點。

2.就團隊而言，創(chuàng)始團隊在過去的五年里投資了30多個項目，可以說是一個產(chǎn)量相對較少的組織。

3.從基金規(guī)模來看，長江郭虹對大規(guī)模的盲目追求與其他基金完全相反，在一只基金還沒有基本投入的情況下，他絕不會再募集另一只基金。

“長江郭虹永遠不會追求規(guī)模。管理100億和1000億不是我們的目標(biāo)和愿望。即使你只管理10億，如果你能把它變成50億，你就有30億可以管理，因為大部分投資人賺了之后會給你錢?！边@是李純一的口頭禪。

集資難，你又拿著一大筆錢和管理費送人？李純一，他瘋了嗎？

當(dāng)然不是，所有的選擇都來源于他對人性的理解，他并不貪婪。

李純一是中國的第一代投資者。90年代，他看到太多“坐在一個村子里”在市場上投機，這讓他害怕資本。投資時，他更多考慮的不僅是賺錢，還有價值，主張實業(yè)而不是金融運作。

然后就是他對人性的理解和反思。

“父母從小就教導(dǎo)我們要懂仁義禮智，教導(dǎo)我們要‘學(xué)仁義’?！边@也對他的投資風(fēng)格產(chǎn)生了深遠的影響?！啊疅o傷大雅’是我們信奉的投資信條。在賺錢的同時，還必須做一些對他人和社會有價值的事情?！痹谶M入一級市場并投資11年后，李純一一直堅持最初的信念，同時獲得了超過市場預(yù)期的回報率，成為投資界年化回報率超過20%的頂級基金。

投資這項業(yè)務(wù)

雖然投資是一個過程，但投資者最終關(guān)注的是結(jié)果。

因此，盡管過去取得了一些成就，李純一仍然保持清醒，因為投資正面臨一個不可預(yù)測的世界。因為投資者的信任屬于信任，但業(yè)務(wù)還是業(yè)務(wù)，面對LP，他還是需要創(chuàng)造更大的價值，回饋給LP更多的投資回報。

“我們想為投資者賺錢，但同時我們也想讓它變得有價值。這也是為什么我去找創(chuàng)業(yè)者，要找靠譜的人。我們?yōu)榇蠹屹嶅X，這家公司也在為客戶創(chuàng)造價值，為社會創(chuàng)造價值?！边@是長江郭虹成立的初衷，李純一永遠不會忘記。

所以如何在時代的變遷中找到自己的路，李純一也開始了新的思考。

“如何跟上這個精準(zhǔn)時代，從長江郭虹的角度來看，實行精準(zhǔn)供給的行動是堅持做精品管理機構(gòu)，做精品基金?！?/p>

隨后，他將思考答案融入到自己的投資中，形成了自己的投資邏輯。

“對于未來的投資邏輯，我們選擇的三個方向都是可持續(xù)的，無論是醫(yī)療保健，還是從先進制造到智能制造，包括我們看到的“互聯(lián)網(wǎng)+”，延伸到大數(shù)據(jù)，再到人工智能。這種趨勢已經(jīng)很明顯了。所以在具體投資上，我們結(jié)合以往的投資經(jīng)驗和專業(yè)團隊，開始了專項投資。2015年，我們成立了第一個專業(yè)基金，醫(yī)療衛(wèi)生基金。2016年，我們成立了智能制造基金。2017年，我們還設(shè)立了智能技術(shù)基金。團隊的專業(yè)分工，會讓他們在相關(guān)領(lǐng)域越挖越深，具備更強的資源整合能力。”李純一說。

作為一個將投資人的想法實踐到極致的基金，顯然，行動是最好的語言。

因此，長江郭虹不僅在思想上開始有所突破，而且在行動上實現(xiàn)了知行合一。

“當(dāng)項目建立時，我們會提前安排人員?；旧希陧椖拷⒅?，我們會花很多時間與董事長和主要團隊成員溝通，團隊很重要?！蓖顿Y就是投資人，李純一一直牢記這一點，因為他始終知道，無論社會如何變化，企業(yè)如何變化，可靠的人在最困難的時候總是可靠的，在出現(xiàn)問題時仍然可以信任。只有這樣，他才能為長江郭虹有限公司創(chuàng)造更好的價值和回報。這個投資圈的老司機堅持穩(wěn)健投資的法寶之一，就是找到可靠的團隊投資。

什么原因，什么結(jié)果，因為這三年的布局，結(jié)合這五年的經(jīng)驗，長江郭虹原來的愿景已經(jīng)實現(xiàn)了一半。

“無論是哪個行業(yè)，如何配置策略，核心都是為了盈利，為了賺錢，為了成為投資者價值的創(chuàng)造者?！弊非罂沙掷m(xù)的資金回報和創(chuàng)造社會價值是李純一的目標(biāo)和夢想?，F(xiàn)在，他離自己最初的夢想又近了一步。

時間是最好的答案，讓我們等待時間的答案。