1.找一家優(yōu)秀的公司

巴菲特的第一投資原則是“找優(yōu)秀的公司”。這個原則是建立在一個常識上的，一個管理人員可以信任的經(jīng)營良好的公司的內(nèi)在價值一定會出現(xiàn)在股價上。所以投資人的任務(wù)就是做足功課，從無數(shù)的可能性中找出真正優(yōu)秀的公司和管理者。

巴菲特總是偏愛那些經(jīng)營穩(wěn)健、講究誠信、分紅高的企業(yè)，以最大限度地避免股價波動，保證投資的保值增值。但總想用配股增發(fā)壓榨投資者血汗的企業(yè)，被拒絕了。

2.少即是多

巴菲特的第二個投資原則是“少即是多”。他的理由也是基于一個常識:你買的股票越多，就越有可能買一些你一無所知的企業(yè)。通常情況下，對一個企業(yè)了解越多，對一個企業(yè)關(guān)注越多，風(fēng)險越低，收益越好。

他認(rèn)為，投資者應(yīng)該像馬克·吐溫建議的那樣，把所有的雞蛋放在同一個籃子里，然后仔細(xì)觀察。巴菲特采取了集中投資的策略，大量持有少量股票。

3.對高概率事件下大注

巴菲特的第三條原則是“大概率事件下大賭注”。也就是說，當(dāng)你相信有很大的機(jī)會時，唯一正確的方法就是大舉投資。這也是基于一個常識:當(dāng)成功的可能性很大的時候，投入越多，回報越大。

大多數(shù)價值投資者天性保守。但巴菲特不是。他投資股市的620億美元集中在45只股票上。他的投資策略比這個數(shù)字還要激進(jìn)。在他的投資組合中，前10只股票占總投資的90%。

4.耐心點

巴菲特的第四條原則是“有耐心”，即在有好的投資者之前不要頻繁換手。他有一句話，就是投資不到4年就是愚蠢的投資，因為一個企業(yè)的價值通常在這么短的時間內(nèi)沒有充分體現(xiàn)出來，你能賺到的一點錢通常都是銀行和稅收分的。

有人曾經(jīng)做過統(tǒng)計，巴菲特每只股票的投資都沒有少于8年。巴菲特經(jīng)常引用傳奇棒球擊球手泰德·威廉姆斯的話:“要成為一個好的擊球手，你必須有一個好的球可以打。”如果沒有好的投資人，他寧愿持有現(xiàn)金。

根據(jù)晨星的統(tǒng)計，現(xiàn)金占伯克希爾哈撒韋投資比例的18%以上，而大多數(shù)基金公司只有4%的現(xiàn)金。

5.不要擔(dān)心短期價格波動

巴菲特的第五條原則是“不要擔(dān)心短期價格波動”。他的理論是:企業(yè)既然有內(nèi)在價值，就一定會表現(xiàn)出來，問題只是時間。世界上沒有人能預(yù)測什么時候會有股價。事實上，巴菲特從來不相信所謂的預(yù)測。他唯一相信的，也是我們能把握的，就是對企業(yè)的理解。

他購買股票的假設(shè)是，股票市場將在第二天關(guān)閉，或者在五年內(nèi)不重新開放。就是對公司的未來有絕對的信心。價值投資理論認(rèn)為，一旦看到市場波動，認(rèn)為有利可圖，投資就變成了投機(jī)，沒有什么比賭博心態(tài)更影響投資了。

6.穩(wěn)贏

巴菲特投資哲學(xué)的第一點就是記住股災(zāi)。也就是說，你要投資一個穩(wěn)健的策略，保證你的資金不流失，并且永遠(yuǎn)記住這一點。第二，讓自己的資金適度增長。巴菲特的投資對象都是中等增長潛力的企業(yè)，這些企業(yè)被認(rèn)為是繼續(xù)增長的。投資股市時，設(shè)定合理的長期平均收益率是成功的基礎(chǔ)。巴菲特在這方面做的相當(dāng)不錯，對自己要求不高，只要每年比道瓊斯指數(shù)高出5個百分點。

對于那些想馬上做大的人，巴菲特提醒:“如果你是投資者，你會考慮你的資產(chǎn)——也就是你的企業(yè)會發(fā)生什么。如果你是投機(jī)者，主要是預(yù)測價格會是多少，不關(guān)心企業(yè)?！?/p>

同樣，“企業(yè)家”會埋頭建立自己的企業(yè)，“商人”會更加注重企業(yè)的價格。對我們大多數(shù)人來說，誠實地成為“企業(yè)家”比成為包裝貿(mào)易企業(yè)的“商人”更有可能成功。

7.簡單，傳統(tǒng)，輕松

在別人眼里，股市是有風(fēng)險的地方，但在巴菲特看來，股市沒有風(fēng)險?！拔曳浅Ｖ匾暣_定性。如果你這樣做，風(fēng)險因素對你來說就沒有任何意義了。股市不是不可預(yù)測的，每個人都可以成為理性的投資者。”

(談到股市的風(fēng)險，為什么巴菲特認(rèn)為股市沒有風(fēng)險？因為羅伯特清崎之前說過:投資沒有風(fēng)險，無知才是風(fēng)險，投資者首先要投資自己的頭腦。)

巴菲特還說:“投資決策可以用六個字來概括，就是簡單、傳統(tǒng)、容易。”從巴菲特的投資構(gòu)成來看，公路、橋梁、煤炭、電力等傳統(tǒng)資源壟斷企業(yè)占有相當(dāng)大的份額，這些企業(yè)一般是外資進(jìn)入市場進(jìn)行并購的首選，其獨特的行業(yè)優(yōu)勢也能保證穩(wěn)定的收益。

8.永不失敗

巴菲特說，投資的原則其實很簡單。第一個是不要失??；第二，永遠(yuǎn)記住第一條。因為投資一塊錢，虧了五毛錢，只有一半的錢，除非得到100%的回報，否則很難回到起點。

9."一鳥在手勝過百鳥在林."

巴菲特引用了古希臘伊索寓言中的這句諺語，再次闡述了自己的投資哲學(xué)。在他看來，金銀是最實用的，把錢押在高風(fēng)險公司上只是一廂情愿的發(fā)財想法。

2000年初，網(wǎng)絡(luò)股處于巔峰時，巴菲特并沒有買入。當(dāng)時大家一致認(rèn)為他落后了，但現(xiàn)在回想起來，互聯(lián)網(wǎng)泡沫埋下了一群瘋狂的投機(jī)者，巴菲特再一次展現(xiàn)了他穩(wěn)健的投資大師風(fēng)范，成為最大贏家。

10.不要迷信華爾街，不要聽信謠言

巴菲特不迷信華爾街，不聽謠言。他認(rèn)為，投資的股票都必須是行業(yè)前景好的企業(yè)。不熟悉、不可預(yù)測的企業(yè)，即使被大談特談，也無動于衷。

他只選擇那些在某個行業(yè)長期占據(jù)主導(dǎo)地位，技術(shù)上不易被抄襲，盈利記錄良好的企業(yè)。至于那些不知道明天會發(fā)生什么的公司，巴菲特總是避之不及。

后記:大量粉絲還沒有形成看完就贊的習(xí)慣。希望大家看完能贊一下，以示鼓勵！堅持是一種信念，專注是一種態(tài)度！

本文由投資交易圈整理，選自網(wǎng)絡(luò)。轉(zhuǎn)載時請注明出處。

我們對本文中的觀點持中立態(tài)度，僅供參考和交流。如果涉及版權(quán)請告知。