如果你不想投資成長型股票型基金，而是想獲得比傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品更高的回報(bào)，那么標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)基金是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

該基金以美國最大的500家公司為基礎(chǔ)，這意味著它由世界上許多最成功的公司組成。和幾乎所有基金一樣，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)基金提供即時(shí)和多樣化的投資，讓你持有所有這些公司的股票。指數(shù)基金涵蓋了各個(gè)行業(yè)的公司，所以比很多投資更靈活。以前指數(shù)年收益率在10%左右，費(fèi)用比例很低，是最值得買的指數(shù)基金之一。

這幾年接觸了很多出海的投資人。大多數(shù)投資者對(duì)市場不熟悉，美股的有效性非常強(qiáng)。收入不是很好。最后不得不說一句“不如帶”S & amp；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。是的，沃倫·巴菲特也做類似的事情。今天主要分析S & amp；P 500現(xiàn)在是否值得投資，估值貴不貴。

1確認(rèn)巴菲特確實(shí)推薦了標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

現(xiàn)在國內(nèi)媒體經(jīng)常借魯迅，巴菲特說，有些話不是大師說的。曉偉在伯克希爾的官方網(wǎng)站證實(shí)，巴菲特在2002年說過這樣一句話:“選擇一個(gè)像標(biāo)準(zhǔn)普爾500這樣的寬泛的指數(shù)。不要一下子把錢全投入進(jìn)去；要在一段時(shí)間內(nèi)做到。”翻譯就是在像標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)這樣的廣闊基礎(chǔ)上進(jìn)行投資，并使投資多樣化?！霸?013年年報(bào)的第20頁，巴菲特是這樣處理他的遺產(chǎn)的(我給值得信賴的人的建議再簡單不過了:將10%的現(xiàn)金投資于短期政府債券，90%投資于一只非常低成本的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)基金。(我建議先鋒的。)翻譯一下，把10%的資金投入短期國債，90%投入低成本標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)指數(shù)(先鋒先鋒基金公司推薦)。已經(jīng)證實(shí)，巴菲特一直向投資者暗示這一點(diǎn)，沒有任何商業(yè)利益。

2標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)簡介

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)簡介(SPX500):標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是美國最重要的股票市場指數(shù)，由在紐約證券交易所(NYSE)或納斯達(dá)克上市的500家大型普通股公司組成。它涵蓋了美國股市80%左右的優(yōu)秀公司，這500家公司包括道瓊斯30指數(shù)和納斯達(dá)克100指數(shù)的所有公司。同時(shí)，由于它包括成長股和價(jià)值股，是最受關(guān)注的股指之一，也是值得投資者關(guān)注的核心指標(biāo)之一。

3標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)股票非常優(yōu)秀

美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的公司基本上是世界各地各種子產(chǎn)業(yè)鏈中的領(lǐng)先公司

行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者一般會(huì)自己創(chuàng)辦一個(gè)行業(yè)或者重新定義一個(gè)行業(yè)

索尼，隨身聽音樂可以是隨身聽

微軟、英特爾和計(jì)算機(jī)不再是科學(xué)家的工具，已經(jīng)進(jìn)入千家萬戶

亞馬遜，重新定義購物方式。

蘋果:iMac，iPod，iPhone，iPad，電腦，音樂，手機(jī)，平板也可以時(shí)尚

GOOGLE，重新定義搜索

直觀的外科手術(shù)，原始的機(jī)器人技術(shù)可以應(yīng)用于外科手術(shù)

特斯拉，電動(dòng)汽車可以這樣制造

迪士尼，每個(gè)孩子都有一個(gè)迪士尼樂園的夢想

麥當(dāng)勞，重新定義快餐，在世界上的每個(gè)國家和每個(gè)城市開張

星巴克，重新定義咖啡。

吉列，世界上沒有丙肝。一針可以治愈血癌。

羅氏-基因泰克，重新定義癌癥的靶向治療。

默克，重新定義癌癥免疫療法。

洛克希德·馬丁公司引領(lǐng)全球軍事裝備的發(fā)展。

高通是無線通信3G和4G芯片的全球領(lǐng)導(dǎo)者。

阿里巴巴，讓世界沒有艱難的生意。

4標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收益率

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的長期收益率并不高，只有8.18%(包括分紅)，這是成熟市場的股權(quán)資產(chǎn)的正常收益率。數(shù)據(jù)來自標(biāo)準(zhǔn)普爾官網(wǎng)最新收益率報(bào)告，準(zhǔn)確可靠。

(來源:標(biāo)準(zhǔn)普爾收益率報(bào)告)

得益于個(gè)人電腦互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代和生物醫(yī)學(xué)技術(shù)的發(fā)展，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在過去的20年里取得了不錯(cuò)的成績。

(數(shù)據(jù)來源:伊查茨)

5標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的估值貴嗎

人生有三大幻想:“a股漲，美股跌，國足贏。”標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)一直崛起到現(xiàn)在

升幾十年會(huì)不會(huì)太高？

真正推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)股市上漲的是每股收益的增長。

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)估值長期在10-30 PE上下波動(dòng)，估值重心的波動(dòng)與10年期國債利率呈強(qiáng)負(fù)相關(guān)。不存在a股牛市估值拉60PE以上的情況(經(jīng)濟(jì)危機(jī)除外)。

美股和a股估值比較:

（數(shù)據(jù)來源：wind ）(來源:風(fēng))

一個(gè)市場的估值與一個(gè)國家的無風(fēng)險(xiǎn)收益率、GDP增長率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān)，直接比較不合適。通過這張對(duì)比圖，曉偉認(rèn)為不單純推出國有股更有吸引力。主要有三個(gè)原因。

標(biāo)普500的高科技芯片公司，生物醫(yī)藥的輕資產(chǎn)公司比較多，高利潤率的公司多，高PB,高 ROE公司很多 。國內(nèi)的A股以高杠桿低PB的銀行為主拉低了整體市場的估值，商業(yè)模式不同的公司行業(yè)不能直接簡單通過PE,PB,ROE 推斷出哪個(gè)市場更低估。同時(shí)美股標(biāo)普500的公司很多是行業(yè)的龍頭，就是一個(gè)行業(yè)的公司龍頭估值都會(huì)產(chǎn)生溢價(jià)，如果認(rèn)為A股估值便宜，那么從美股退市的邊緣股 邁瑞，藥明康德，360 回到A股都能翻幾倍甚至10倍，這又怎么解釋呢？ 美國有大量海外優(yōu)秀公司在跨國上市，例如阿里巴巴，在中國貢獻(xiàn)GDP，但拉高美股整體市值。標(biāo)普500代表全球最優(yōu)秀的公司，不僅僅是美國的，不能簡單認(rèn)為美股總市值超過GDP 就認(rèn)為美股一定高估。 A股的波動(dòng)率全球第一，A股的牛市都是估值牛，美股是沒有的。從投資看能賺估值波動(dòng)的錢也不錯(cuò)。

從股息收益率的角度來看，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)被低估了，因?yàn)槊绹善钡馁Y本利得稅是30%，大量公司選擇回購而不是支付股息?；刭徚亢艽螅档土苏w市場的PE，但降低了股息率，實(shí)際股息率應(yīng)該高于此。美國的無風(fēng)險(xiǎn)利率比較低，投資股市更有投資價(jià)值。