楚品/聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心

作者/聯(lián)商網(wǎng)陳信生

對(duì)于中國零售業(yè)來說，2019年是充滿挑戰(zhàn)的一年。在全球經(jīng)濟(jì)增長勢頭減弱和中美貿(mào)易摩擦的雙重影響下，中國經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，零售業(yè)景氣度仍在低位運(yùn)行，行業(yè)整體處于弱勢狀態(tài)。

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2019年全國社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到411649億元，同比增長8%，增速比上年下降1%。全國網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)到106324億元，同比增長16.5%，增速比上年下降7.4%，增速繼續(xù)放緩。

雖然零售業(yè)整體處于弱勢狀態(tài)，但中國經(jīng)濟(jì)整體保持在合理區(qū)間，轉(zhuǎn)型升級(jí)穩(wěn)步推進(jìn)，也為零售業(yè)健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2019年，零售企業(yè)加大投資布局，中國零售市場繼續(xù)深化，網(wǎng)上零售繼續(xù)保持快速增長。為了應(yīng)對(duì)沖擊，傳統(tǒng)零售業(yè)態(tài)不遺余力地推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快線上線下融合。零售業(yè)的競爭格局正在迅速變化，行業(yè)的并購、整合和洗牌仍在繼續(xù)。中國零售業(yè)崛起有兩股力量:一是新零售企業(yè)越來越強(qiáng)；第二，新的零售業(yè)態(tài)越來越受到消費(fèi)者的青睞。

8月7日，聯(lián)商零售研究中心。com發(fā)布了《2019年零售上市公司發(fā)展趨勢白皮書》，從行業(yè)發(fā)展、整體趨勢、細(xì)分業(yè)態(tài)、重點(diǎn)企業(yè)分析等角度，對(duì)2019年中國零售業(yè)進(jìn)行了深入洞察，判斷了其未來發(fā)展趨勢。

完整的報(bào)告目錄

部分報(bào)告內(nèi)容總結(jié):

白皮書顯示，2019年中國零售上市公司總收入超過3萬億元。2019年，中國167家零售上市公司實(shí)現(xiàn)總收入31529.78億元，同比增長17.86%，凈利潤2292.28億元，同比增長661.76%，凈利潤增長率7.3%。

從新上市企業(yè)來看，2019年零售行業(yè)新上市企業(yè)有8家。其中電商板塊增長最大，有四家公司值得收購，分別是紀(jì)昀、魏夢集團(tuán)、如漢河；有兩個(gè)服裝和鞋類部門，即慕尚集團(tuán)和陶博；還有兩個(gè)零食板塊，分別是三只松鼠和好店。2019年，共有4家企業(yè)退市，分別是正大蓮花、華迪國際控股、福貴耀、聚美優(yōu)品。

收入方面，進(jìn)入百強(qiáng)榜單的門檻提高了。2019年全國零售上市百強(qiáng)門檻為35.42億元，2018年為27.76億元，門檻提高近7億元。

經(jīng)Lianshang.com零售研究中心綜合研究判斷，2019年中國零售百強(qiáng)上市公司具有以下四個(gè)特征:

電子商務(wù)仍然是一個(gè)很大的收入和凈利潤

據(jù)Lianshang.com零售研究中心統(tǒng)計(jì)，2019年零售上市公司中，營收增長99%，占比60%；凈利潤增長90%，占比54%。近三年來，營收和凈利潤增加的企業(yè)比例持續(xù)下降，這也直觀地表明零售上市企業(yè)的處境越來越艱難。

其中，18家家電公司上市公司實(shí)現(xiàn)總收入13421.19億元，凈利潤1770.01億元，占167家上市公司總收入的42.57%，凈利潤占比76.13%。這也與近年來電子商務(wù)的快速發(fā)展相一致。

在過去的三年里，隨著統(tǒng)計(jì)企業(yè)數(shù)量的增加，阿里和JD.COM的收入份額仍在增加。2019年，阿里巴巴凈利潤達(dá)到1673.03億元，占167家上市零售公司利潤總額的70%以上。此外，JD.COM和美團(tuán)的盈利能力不斷增強(qiáng)，拼多多的虧損進(jìn)一步收窄。

前10名門檻提高到500億，越強(qiáng)越強(qiáng)

白皮書顯示，根據(jù)企業(yè)排名，前5名企業(yè)兩年沒有變化，分別是京東、阿里巴巴、蘇寧易購、小米集團(tuán)、高辛零售。

上市一年多，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上升到營收榜第六位，原本第六位的唯品會(huì)和第七位的永輝分別跌至第七位和第八位。第九名和第十名仍然是國美零售和安百里股份。十大零售上市公司門檻從2018年的484億元提高到2019年的504億元。

此外，Lianshang.com零售研究中心發(fā)現(xiàn)，2019年，10家龍頭企業(yè)總收入為20280.76億元，占167家上市公司總收入的64%，同比增長2個(gè)百分點(diǎn)。近三年來，TOP企業(yè)的總收入以每年20%以上的速度增長，收入在零售上市公司中所占的比重也在不斷增加。

與去年同期相比，前十名公司營收達(dá)到20280.76億元，增長22.07%。此外，收入前十的公司中，實(shí)體零售從2017年的7家下降到2019年的5家。前十名公司的收入份額從44%下降到28%。

此外，實(shí)體零售業(yè)之間的競爭格局也在發(fā)生顯著變化。例如，安百里和蘇寧的收入差距越來越大，而永輝和高辛零售的收入差距逐年縮小。

零售兩極分化很明顯

在167家零售上市公司中，2019年收入下滑的公司有68家，占比41%；凈利潤下降的公司有77家，占46%；營收和凈利潤翻倍的公司有43家，占26%；35家公司實(shí)現(xiàn)虧損，占21%。

2015-2017年，零售行業(yè)上市公司業(yè)績下滑得到有效控制，下滑幅度逐年收窄。但從2018年開始，營收、凈利潤、雙降、虧損的企業(yè)比例又開始擴(kuò)大，2019年數(shù)據(jù)進(jìn)一步惡化。

2019年，167家零售上市公司的上述四項(xiàng)指標(biāo)總體呈下降趨勢，超過40%的企業(yè)收入或凈利潤分別下降。中國零售上市公司的兩極分化越來越明顯。

周勇，聯(lián)商高級(jí)顧問團(tuán)主任。上海商學(xué)院教授認(rèn)為，中國零售業(yè)的兩極分化正在加劇，零售上市公司的經(jīng)營狀況不容樂觀。

一些企業(yè)主營業(yè)務(wù)萎縮，自營收入減少。他們通過“降低成本和提高效率”或“出售財(cái)產(chǎn)”的方式將損失轉(zhuǎn)化為利潤。這樣維持他們的上市狀態(tài)是可以理解的，但是不能長久。零售業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不能僅僅依靠“負(fù)效率提高”，而應(yīng)該積極擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，提高身體素質(zhì)，使當(dāng)前的虧損轉(zhuǎn)化為未來的利潤。

收入最高的100家機(jī)構(gòu)中，零的比例很低

2019年，中國消費(fèi)品零售總額為411649億元，167家零售上市公司的收入占消費(fèi)品零售總額的7.66%。這一數(shù)字在2018年為7.02%，2017年為5.52%，2016年首次為5.03%。在過去的三年里，這一比例增加了2.63個(gè)百分點(diǎn)。

可以看出，中國零售業(yè)的整體規(guī)模和組織程度需要不斷擴(kuò)大和提高。

值得注意的是，白皮書對(duì)百貨、購物中心、超市、服裝、電子商務(wù)、家電、藥妝、零食、珠寶飾品等九大零售細(xì)分行業(yè)進(jìn)行了深入的分析和判斷。

以百貨商店和購物中心為例，兩者的收入比呈現(xiàn)三年“三連單”的特征，而百貨商店繼續(xù)關(guān)閉，價(jià)值有待重新驗(yàn)證；以服裝為例，2019年，服裝和鞋子的表現(xiàn)依然艱難，女裝品牌缺席數(shù)十億俱樂部。以電子商務(wù)為例，雖然電子商務(wù)仍在高速增長，但馬太效應(yīng)明顯，兩極分化嚴(yán)重。

針對(duì)2019年中國百強(qiáng)零售商遇到的問題，白皮書也給出了相關(guān)建議。

鑒于百強(qiáng)零售商在社會(huì)總零售額中所占比例較低，白皮書認(rèn)為零售上市公司應(yīng)重點(diǎn)提高行業(yè)集中度。行業(yè)集中度是中國零售業(yè)發(fā)展的必由之路。目前，各種形式競爭的結(jié)果是零售業(yè)集中度的提高。

此外，為了幫助零售業(yè)更好更快地發(fā)展，需要完善維護(hù)公平競爭和消費(fèi)者合法權(quán)益的法律法規(guī)和規(guī)章制度。但零售業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展都需要大量的資本投入，資本激活零售業(yè)后更需要培育內(nèi)涵。

零售業(yè)是服務(wù)業(yè)。零售商迫切需要努力培養(yǎng)自己的品牌力、商品力和洞察力，真誠地看到、關(guān)注和服務(wù)用戶。

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以下是2019年零售上市百強(qiáng)企業(yè)名單: