私募基金的定義、類型和特點(diǎn)是什么？

私募基金(以下簡(jiǎn)稱私募基金)是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金財(cái)產(chǎn)投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。

私募股權(quán)投資基金的類型:主要分為私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資基金和資產(chǎn)配置私募股權(quán)基金。私募基金主要投資于公開交易的股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他資產(chǎn)；私募股權(quán)投資基金主要投資于非上市企業(yè)的股票、上市公司未公開發(fā)行或交易的股票，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他資產(chǎn)；資產(chǎn)配置型私募投資基金主要采用基金中基金的投資模式，主要對(duì)私募投資基金和私募投資基金進(jìn)行跨類投資。

民間投資基金的運(yùn)作主要分為籌集、投資、管理和退出四個(gè)階段，主要有以下特點(diǎn):

第一，私募基金叫“私募”。不得向合格投資者以外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過(guò)公開媒體或講座、報(bào)告、分析會(huì)議及通知、傳單、短信、微信、博客、電子郵件等方式向不特定對(duì)象進(jìn)行宣傳推介。

二是私募基金要注冊(cè)備案。各類私募基金的管理人應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)。各類私募基金募集完畢后，應(yīng)向基金行業(yè)協(xié)會(huì)辦理備案手續(xù)。但基金行業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)并不構(gòu)成對(duì)私募基金管理人投資能力和持續(xù)合規(guī)性的認(rèn)可；不作為保障基金財(cái)產(chǎn)安全。

第三，私募基金不是“債務(wù)”。私募股權(quán)基金不允許向投資者承諾不虧損或最低回報(bào)。私募基金往往不具備固定收益證券的特征。

第四，私募投資強(qiáng)調(diào)“匹配”。私募股權(quán)投資建立了合格投資者制度，從資產(chǎn)規(guī)?；蚴找嫠健L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力、最低認(rèn)購(gòu)金額三個(gè)方面為合格投資者設(shè)定了適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，監(jiān)管制度要求對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，投資者應(yīng)做出符合合格投資者條件的書面承諾；要求私募基金管理機(jī)構(gòu)自行或委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，選擇向具有匹配風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的投資者介紹私募基金；要求投資者如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表，并承諾資產(chǎn)或收益；要求投資者確保委托資金來(lái)源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

第五，私募要“透明”。制定并簽訂基金合同，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)；根據(jù)基金合同，安排基金托管事宜。不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)明確保障私募股權(quán)基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制；堅(jiān)持專業(yè)化管理，建立和防止利益沖突和利益轉(zhuǎn)移；根據(jù)合同，如實(shí)向投資者披露信息。