近年來，江蘇省財政部門積極探索財政資金無償使用向有償使用轉(zhuǎn)變的新途徑，充分發(fā)揮財政資金的杠桿效應(yīng)，吸引社會資金的積極參與，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，取得了顯著成效。

從無償援助到有償使用的初步探索

隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和貿(mào)易全球化的逐步深入，中國企業(yè)，特別是中小企業(yè)，越來越難以把握市場的脈搏。因此，運用各種金融手段積極引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展，為企業(yè)帶來良好的開端和良好的道路，已經(jīng)成為政府的重要目標(biāo)之一。但是，目前金融支持企業(yè)大多采用無償補貼的方式，這種方式面窄面小，不能有效促進(jìn)中小企業(yè)更好的發(fā)展，已經(jīng)成為金融支持中小企業(yè)發(fā)展的難題。

2011年，江蘇省財政廳設(shè)立省級扶持重點成長型企業(yè)發(fā)展專項基金，探索使用股權(quán)投資、定向融資擔(dān)保、融資風(fēng)險基金等有償資金替代無償資金。在資本運營方面，以“政府引導(dǎo)、市場運作、保本微利、滾動發(fā)展”為原則，在明確財政資金有償使用的同時，充分體現(xiàn)了財政資金的政策導(dǎo)向。

“無償使用區(qū)域支持資金是引入市場運行機(jī)制的財政資金管理模式的創(chuàng)新?！苯K省財政廳副廳長李健說。據(jù)她介紹，這筆資金主要用于支持符合國家和江蘇省產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、發(fā)展?jié)摿Υ?、預(yù)期盈利能力強(qiáng)、對區(qū)域經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)大的中小成長型企業(yè)。資本運營以市縣為主，使用收益歸地方，風(fēng)險按協(xié)議分擔(dān)，便于從產(chǎn)業(yè)布局和發(fā)展規(guī)劃上統(tǒng)籌安排資金，完善金融支持。

截至2012年底，全省區(qū)域扶持資金總規(guī)模達(dá)到14.79億元。全省有63個市縣設(shè)立了區(qū)域扶持基金，基本實現(xiàn)了全省覆蓋。其中股權(quán)投資運營28家，定向融資擔(dān)保和融資風(fēng)險基金運營32家，其他3個地區(qū)同時采用兩種運營模式。據(jù)2012年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，江蘇省區(qū)域扶持資金投入或運營金額已達(dá)10.4億元，超過資金總規(guī)模的70%，并取得初步成效:采用股權(quán)投資的市縣投資企業(yè)94家，投資5億元。被投資企業(yè)銷售收入同比增長21.11%；利稅貢獻(xiàn)同比增長10.41%。采用定向融資擔(dān)保和融資風(fēng)險基金的市縣為496家企業(yè)提供貸款擔(dān)保等服務(wù)，為相關(guān)企業(yè)提供半年至一年貸款擔(dān)保共計29.03億元，配套資金年均放大4.78倍。支持企業(yè)實現(xiàn)2012年銷售收入同比增長7.82%；利稅同比增長6.92%。投資企業(yè)發(fā)展良好，資金支持取得明顯效益。

擴(kuò)大范圍，實現(xiàn)財政資金的放大效應(yīng)

區(qū)域扶持資金有償使用不僅促進(jìn)了區(qū)域重點企業(yè)的成長發(fā)展，還培育和拓展了地方財力，為江蘇省財政廳利用財政資金扶持企業(yè)探索了一條新路。李健告訴記者，自2012年以來，江蘇省進(jìn)一步擴(kuò)大了有償資金的使用，并投資新興產(chǎn)業(yè)

引導(dǎo)基金、業(yè)務(wù)發(fā)展基金和中小企業(yè)發(fā)展基金以市場為導(dǎo)向，充分發(fā)揮引導(dǎo)和示范作用，實現(xiàn)金融資金的放大效應(yīng)。

為支持江蘇省風(fēng)險投資企業(yè)，

發(fā)展，增加風(fēng)險資本的供給，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張。省政府批準(zhǔn)設(shè)立江蘇省新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資引導(dǎo)基金。按照“政府引導(dǎo)、市場運作、科學(xué)決策、嚴(yán)格管理”的原則，專項資金投向新能源、新材料、生物技術(shù)與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、軟件與服務(wù)外包、物聯(lián)網(wǎng)、新一代信息技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)。

引導(dǎo)基金一期投資10億元，采取階段參與、后續(xù)投資、風(fēng)險補貼、投資擔(dān)保等方式支持江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，積極引導(dǎo)風(fēng)險投資企業(yè)投資。省級引導(dǎo)基金與南京、蘇州等11個城市合作設(shè)立地方引導(dǎo)基金。其中，省級引導(dǎo)基金出資7.3億元，11個城市出資7.3億元，共計14.6億元。同時，省引導(dǎo)基金與6個省級管理團(tuán)隊合作，成立了6家風(fēng)險投資企業(yè)。省級引導(dǎo)基金計劃投入2.7億元，與國家和市級引導(dǎo)基金、政府財政資金一起，帶動社會資本12.87億元。

引導(dǎo)基金的有效運行極大地促進(jìn)了省內(nèi)社會資本向新興產(chǎn)業(yè)的集聚。截至2013年6月30日，引導(dǎo)基金已完成參與76家風(fēng)險投資企業(yè)的階段，基金總規(guī)模39.86億元。參與的風(fēng)險投資企業(yè)共投資風(fēng)險投資企業(yè)76家，投資額5.93億元。

為促進(jìn)江蘇省開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展，充分發(fā)揮金融資金在商業(yè)領(lǐng)域的引導(dǎo)和支撐作用，將原省級外貿(mào)發(fā)展基金與省級外貿(mào)和中小企業(yè)融資風(fēng)險專項基金整合成立江蘇省商業(yè)發(fā)展基金，引入風(fēng)險投資模式，有償進(jìn)入產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。李健表示，這是江蘇省第一只由政府引導(dǎo)、按市場運作的省級商業(yè)基金。其主要支持對象是省內(nèi)各開發(fā)區(qū)、園區(qū)、出口基地的企業(yè)投資項目，進(jìn)出口企業(yè)的重點外商投資項目，重點鼓勵進(jìn)口項目和部分中小商業(yè)企業(yè)及融資困難的外貿(mào)企業(yè)。

該基金采用有償、可持續(xù)的市場化運作模式，可以通過階段性股權(quán)參與的方式支持省內(nèi)各開發(fā)區(qū)、出口基地等產(chǎn)業(yè)集群的風(fēng)險投資企業(yè)，鼓勵風(fēng)險投資企業(yè)支持未上市創(chuàng)新企業(yè)從事新興產(chǎn)業(yè)出口產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)，支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過股權(quán)參與的方式為中小外貿(mào)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)。2012年，江蘇省委托中國銀行江蘇省分行等五家金融機(jī)構(gòu)降低貸款門檻，為符合條件的中小外貿(mào)企業(yè)提供融資支持。截至2013年上半年，561家企業(yè)受益于5項銀行風(fēng)險接受專項資金，總授信54.45億元，累計向中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)放貸款31.13億元，其中出口信用保險政策性融資7.2億元。

為了充分發(fā)揮金融企業(yè)的金融激勵、引導(dǎo)和杠桿作用，解決中小企業(yè)融資困難，促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展，借鑒風(fēng)險投資基金運作的相關(guān)做法，2011年9月，江蘇省財政廳安排1億元設(shè)立江蘇省中小企業(yè)發(fā)展基金，并相應(yīng)設(shè)立基金管理和運作機(jī)構(gòu)。大部分資金投向節(jié)能環(huán)保、電子信息、生物醫(yī)藥、新材料等新興產(chǎn)業(yè)項目，主要采用股權(quán)投資、后續(xù)投資、階段參與等方式。從2012年起，財政對企業(yè)的支持范圍將由無償擴(kuò)大到有償，每年分別從省級中小企業(yè)專項資金和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)專項資金中撥付5000萬元，以增加省級中小企業(yè)發(fā)展基金的規(guī)模。截至2013年6月底，基金規(guī)模已超過3億元。

在過去一年左右的時間里，對中小企業(yè)的投資取得了初步成功。以江蘇國鑫集團(tuán)共同出資的省級中小風(fēng)險投資基金為例。公司注冊資本2.02億元，現(xiàn)已投資9家中小企業(yè)，總投資1.03億元。投資方式包括投資控股、債轉(zhuǎn)股和優(yōu)先股。“投資的中小企業(yè)大多處于快速發(fā)展的前沿，一推就會進(jìn)入快車道。特別是一些小微企業(yè)，雖然項目發(fā)展?jié)摿艽?，但處于起步階段，經(jīng)濟(jì)實力小，抗風(fēng)險能力弱，抵押品不足，難以突破資金短缺的瓶頸。中小資金的投入可以及時幫助中小企業(yè)。解決融資困難，支持中小企業(yè)進(jìn)入發(fā)展快車道?！崩罱≌f。