期貨套利是期貨的重要功能之一，但是很多客戶并不是很了解。今天銀芝麻就來說說期貨套利交易的方法和作用

套利主要分為基差套利和價(jià)差套利?；钐桌麄?cè)重于期貨與現(xiàn)貨的關(guān)系，價(jià)差套利側(cè)重于期貨合約之間的價(jià)格關(guān)系，利用商品期貨市場上不同合約的價(jià)差獲取利潤。合約之間往往有一個正常的價(jià)差區(qū)間，是指市場處于理性狀態(tài)時的合理價(jià)差。這些差異一般是由一些影響市場價(jià)格關(guān)系的內(nèi)部因素決定的，包括倉儲成本、資金利息、增值稅等。然而，由于市場的發(fā)展和基本面的變化，價(jià)差總是偏離合理的范圍，這給我們帶來了套利機(jī)會。本文的目的是介紹價(jià)差套利中最常見的三種套利模式:跨期套利、跨市場套利和跨商品套利，并通過分析農(nóng)產(chǎn)品的相關(guān)品種來幫助大家更好地理解套利模式和意義。

跨期套利

跨期套利利用同一商品在不同交割月份的合約之間的價(jià)格差異，并在有利變化的情況下進(jìn)行套期保值以獲利。其交易特點(diǎn)主要體現(xiàn)在“兩個相似”和“兩個不同”，即交易的期貨商品相同，買入或賣出時間相同；期貨合約的交割月份不同，兩個期貨合約的價(jià)格也不同。不同的合約無法脫離目前相似的基本面。但由于不同時間交易的關(guān)注點(diǎn)不同，也造成了價(jià)格走勢的差異，為投資者提供了套利機(jī)會。

跨期套利是最常用的對沖交易之一。在實(shí)踐中分為牛市價(jià)差(買入空套利)、熊市套利(賣出空套利)和蝴蝶套利。牛市價(jià)差交易農(nóng)產(chǎn)品時，交易者買入近月合約，賣出遠(yuǎn)期月合約，希望近期合約價(jià)格漲幅大于遠(yuǎn)期合約。熊市套利正好相反，為了賣出短期合約，買入遠(yuǎn)期合約。蝴蝶套利是一手牛市價(jià)差和一手熊市套利的組合，利用不同交割月份的價(jià)差進(jìn)行套期保值獲利。它由兩個方向相反的跨期套利組成，共享中期交割月的合約。是一種風(fēng)險(xiǎn)有限、收益有限的期權(quán)策略。

跨市場套利

跨市場套利是在兩個期貨交易所買賣同一個交割月的期貨合約，利用可能存在的區(qū)域價(jià)差獲利，因此交易者必須考慮不同條件下影響市場間價(jià)差的重要因素。一般可以在國內(nèi)交易所之間或者不同國家的交易所之間進(jìn)行跨市場交易。如果是前者，要注意影響價(jià)差的因素，比如運(yùn)輸成本的大小，不同交易所的合同價(jià)值，以及各自對交貨等級的規(guī)定；如果是后者，還要注意兩國貨幣匯率的變化，防止期貨合約價(jià)格和外匯報(bào)價(jià)變化帶來的雙重風(fēng)險(xiǎn)。

有關(guān)注意事項(xiàng)

套利其實(shí)是一種投機(jī)。不要質(zhì)疑市場，要學(xué)會與市場產(chǎn)生共鳴。套利還需要遵守嚴(yán)格的研究和交易流程，系統(tǒng)地分析市場，不僅要通過跟蹤數(shù)據(jù)建立分析模型，還要通過不斷跟蹤市場尋找交易機(jī)會，然后分析機(jī)會，適時入市。同時要認(rèn)真制定交易計(jì)劃，在執(zhí)行交易計(jì)劃的過程中根據(jù)市場變化及時調(diào)整。

但是，套利操作雖然有盈利的必然性，但是在實(shí)際操作中要注意以下幾點(diǎn):

此外，套利操作應(yīng)避免客觀風(fēng)險(xiǎn)，主要包括市場支撐體系不完善、市場規(guī)模太小、出現(xiàn)傾斜政策等風(fēng)險(xiǎn)。

期貨套利交易方法和功能的相關(guān)內(nèi)容在此為您介紹。我想大家都知道一些。如果想了解更多信息，請關(guān)注銀之馬官網(wǎng)，實(shí)時更新期貨信息。