投資股票，如果持有現(xiàn)金等待，不會(huì)虧損，但不會(huì)盈利。正確的投資方式是適時(shí)持股，適時(shí)持倉(cāng)空。當(dāng)然，這個(gè)正確的時(shí)間是投資者難以把握的。

從盈虧角度來說，如果你愿意等，會(huì)不會(huì)不虧？帶著現(xiàn)金等，不虧不賺。如果你在持股等待呢？要看持有的股票是有價(jià)值的還是沒有價(jià)值的。

1.投資和被選為價(jià)值股。

2005 -2007年和2014-2015年6月期間，出現(xiàn)了普遍的牛市，也就是說，無論什么股票，只要是上市公司，都可以有很好的上漲。但是這兩個(gè)牛市有什么區(qū)別呢？2005年至2007年，是否有更多的投資者使用“杠桿”基金進(jìn)行投資？沒有。2014年至2015年6月，許多投資者使用“杠桿”基金進(jìn)行投資。

沒什么區(qū)別？很多投資者可能找不到區(qū)別。從2005年到2007年，在不使用資本杠桿的情況下，股指可能被推高至6000點(diǎn)以上。但從2014年到2015年6月，即使使用資本杠桿，股指也沒有被推高到6000點(diǎn)以上，停在5000點(diǎn)。未來呢？

未來會(huì)有更多資金流入股市嗎？投資者會(huì)說，有資金讓外資持續(xù)流入股市。但是這幾年股市還在擴(kuò)張，外資有多少？

我個(gè)人認(rèn)為，即使未來牛市來臨，也不會(huì)像以前一樣漲那么多。能漲的不僅僅是股市的上市公司，還需要上市公司“素質(zhì)高”。

2016年和2017年，無論從股市角度還是個(gè)股角度，都沒有市場(chǎng)。然而股市實(shí)際呈現(xiàn)的是“28行情”。什么是“28條行情”？

也就是說，有的股票能漲得好，有的不能漲。2016年和2017年，什么樣的股票會(huì)有好的漲幅？是兩市三板中的“價(jià)值股”。

許多投資者認(rèn)為，股市中沒有有價(jià)值的投資。其實(shí)a股是很有價(jià)值的投資。怎么說呢？縱觀兩市三板3700多家上市公司，部分上市公司股價(jià)能穩(wěn)中有升。這是建立在這些上市公司業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，源源不斷的資金可以流入其中，進(jìn)而推高股價(jià)。

投資，在業(yè)績(jī)差而業(yè)績(jī)好的上市公司，有什么選擇？未來我覺得會(huì)更傾向于業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的上市公司。

二、正確看待持股和空持倉(cāng)。

適時(shí)持股，適時(shí)持倉(cāng)空。投資股市什么重要？賺錢是最重要的。但是，在股市中，有什么方法可以盈利呢？個(gè)人認(rèn)為，只有通過戰(zhàn)略的制定和實(shí)施，才能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的利潤(rùn)。也就是說，要正確對(duì)待持股和空頭寸。

股市下跌了，一定有辦法和手段應(yīng)對(duì)下跌；股市有上漲，也需要有應(yīng)對(duì)上漲的方式方法。這樣才能遇到什么問題，才不會(huì)著急，也不會(huì)慌。以及該策略包含哪些內(nèi)容？選股，選股，執(zhí)行方式，應(yīng)對(duì)方式。

總結(jié):一直持有基金空頭寸，當(dāng)然不會(huì)有損失；如果一直持股，未來就不好說了，雖然有牛市效應(yīng)。但是如果沒有出現(xiàn)呢？正在發(fā)生的是分化？如果你一直持有股票，你也可能一直面臨虧損。

相信很多散戶都有過類似的經(jīng)歷。有了經(jīng)驗(yàn)之后，才知道有節(jié)奏的控制姿勢(shì)很重要。接下來我想深入討論一下位置控制。

股價(jià)波動(dòng)，相應(yīng)的倉(cāng)位也應(yīng)該波動(dòng)。對(duì)于以日為單位的短期操作，一天內(nèi)持倉(cāng)的平均變動(dòng)稱為平均持倉(cāng)，相對(duì)于平均持倉(cāng)的變動(dòng)稱為持倉(cāng)波動(dòng)。合適的持倉(cāng)與股票走勢(shì)、股票特征、止損策略、買入點(diǎn)位時(shí)機(jī)有關(guān)。

投資利潤(rùn)的多少受多種因素影響，包括頭寸的分配，不同的分配方式，最終的利潤(rùn)也是不同的。所以要合理配置倉(cāng)位，即合理配置底倉(cāng)和浮倉(cāng)(主動(dòng)倉(cāng))，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

底倉(cāng)和浮倉(cāng)的區(qū)別:底倉(cāng)是指建在相對(duì)低位的倉(cāng)位，目的是降低成本，以較少的資金獲得更多的籌碼，從而適時(shí)賣出籌碼，獲得更多的利潤(rùn)。

浮動(dòng)倉(cāng)位:主要用于獲取短期利潤(rùn)，降低持股成本。如果運(yùn)營(yíng)的好，甚至可以讓持股成本為零。浮動(dòng)倉(cāng)最大的特點(diǎn)就是靈活性高，資金量，買賣都有很高的靈活性。

如圖3-5所示，如果你只知道如何建立一個(gè)底位，然后持有，等到合適的時(shí)機(jī)賣出股票，價(jià)格在10元的時(shí)候買入1萬股作為底位，價(jià)格漲到20元的時(shí)候全部賣出，就可以盈利10萬。也就是說，個(gè)股在底部持倉(cāng)操作的利潤(rùn)是10元，而個(gè)股在浮動(dòng)持倉(cāng)操作的利潤(rùn)是14元?？梢?，浮動(dòng)倉(cāng)位是短期獲利的重要手段。

圖3-5底層倉(cāng)庫(kù)和浮動(dòng)倉(cāng)庫(kù)的配送案例

因此，如果能合理配置底倉(cāng)和浮倉(cāng)，投資利潤(rùn)就能最大化。一般來說，底倉(cāng)和浮倉(cāng)的配送比例主要以市場(chǎng)和股市為基礎(chǔ)，常見的配送比例如下:

前期牛市:3+2

牛市中期:6+4

牛市結(jié)束:0+4

前期熊市:0+0

熊市中期:0+4

熊市結(jié)束:3+2

當(dāng)然，在實(shí)踐中，投資者可以靈活安排底部頭寸和浮動(dòng)頭寸的比例，也可以考慮投資者的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力和交易風(fēng)格。

在T+0操作中，底倉(cāng)與浮倉(cāng)的比例比較靈活，要根據(jù)市場(chǎng)和行情來分析，行情好的時(shí)候增加浮倉(cāng)的比例；大盤差的時(shí)候，底部倉(cāng)位比較重。靈活考慮底倉(cāng)和浮倉(cāng)，高拋低吸，結(jié)合短線投資和中線投資的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

浮動(dòng)倉(cāng)底倉(cāng)配置的實(shí)證分析：

圖3-6同仁堂-每日k線圖

如圖3-6所示，這只股票的最低價(jià)是20.70元，是一個(gè)不錯(cuò)的開盤價(jià)點(diǎn)。前半個(gè)交易日呈上升趨勢(shì)，期間股價(jià)多次反彈下跌，為浮倉(cāng)操作提供了很多交易點(diǎn)。投資者可以多次進(jìn)行浮動(dòng)操作，買賣浮動(dòng)股票，賺取價(jià)差。也許一次浮動(dòng)銷售獲得的利潤(rùn)微薄，但經(jīng)過多次操作，利潤(rùn)也非常可觀，甚至超過了從底層倉(cāng)庫(kù)獲得的利潤(rùn)。

如圖3-6所示，剛開始交易量增長(zhǎng)非常緩慢，所以股價(jià)穩(wěn)步上升。當(dāng)成交量明顯放大時(shí)，股價(jià)也在量變大，出現(xiàn)高位，是賣出整個(gè)倉(cāng)的機(jī)會(huì)。無論是底倉(cāng)還是浮倉(cāng)，當(dāng)股價(jià)漲到很高的水平時(shí)，就可以全倉(cāng)出售。這期間股價(jià)非?；钴S，超短線交易機(jī)會(huì)很多。當(dāng)然也要注意價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。抓住機(jī)會(huì)，浮倉(cāng)運(yùn)營(yíng)更有利可圖。

運(yùn)營(yíng)總結(jié):底倉(cāng)和浮倉(cāng)的分布對(duì)利潤(rùn)影響很大。股價(jià)越活躍，波動(dòng)越大，短線交易機(jī)會(huì)就越多，從浮動(dòng)倉(cāng)位中獲得的利潤(rùn)也就越多。無論是底倉(cāng)還是浮倉(cāng)，準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)和股市的走勢(shì)還是很重要的，是底倉(cāng)和浮倉(cāng)配置的依據(jù)。

最后，如何覆蓋陣地？

首先要判斷哪些股票值得補(bǔ)，哪些股票不值得補(bǔ)。有四種類型的股票不能盲目添加:

1)存在大量不同規(guī)模的股票；

2)戰(zhàn)略投資者配售渴望變現(xiàn)強(qiáng)烈的股票的股票；

3)高估了產(chǎn)業(yè)政策打壓的價(jià)格和品種；

4)已經(jīng)走遠(yuǎn)，主莊家已經(jīng)全線撤盤的股票。

如果投資者手里有這樣的股票，一定要換股票，而不是盲目的補(bǔ)倉(cāng)。在未來的反彈中，許多股票不會(huì)回到以前的高點(diǎn)，這必須警惕。

二、補(bǔ)倉(cāng)的股票必須屬于兩種類型:

1.短期技術(shù)指標(biāo)完全調(diào)整到位。比如KDJ已經(jīng)完全見底，形成了有效的反轉(zhuǎn)技術(shù)形態(tài)。這是空倉(cāng)庫(kù)資金陸續(xù)反饋或補(bǔ)充的好時(shí)機(jī)。

2.操作節(jié)奏明顯，中長(zhǎng)期走勢(shì)良好的股票。雖然大盤整體走勢(shì)不好，但兩市多只股票仍處于健康向上的通道，調(diào)整到年度線位就會(huì)停止下跌。任何耐心而謹(jǐn)慎的投資者都可以很容易地沿著年線復(fù)制到波段底部。一旦進(jìn)入之前的高點(diǎn)，就堅(jiān)決賣出，其余時(shí)間耐心等待股價(jià)下跌。

第三，注意捕捉補(bǔ)位機(jī)會(huì):

一般來說，當(dāng)市場(chǎng)或個(gè)股見底時(shí)，股價(jià)會(huì)因?yàn)槌踪Y金的強(qiáng)力介入而迅速上漲甚至漲到漲停。因?yàn)槭袌?chǎng)處于不確定期，實(shí)現(xiàn)資金盈利的欲望非常強(qiáng)烈。在接下來的時(shí)間里，必然會(huì)被逐利市場(chǎng)打壓。投資者可以在股價(jià)遭遇阻力、技術(shù)調(diào)整發(fā)生時(shí)走出去，耐心等待調(diào)整完成后再逢低吃回，拋高吸低，來回做波段。

四.補(bǔ)倉(cāng)變現(xiàn)滾動(dòng)操作:

一般來說，如果大盤或個(gè)股直線上升超過70度的角度，在很多方面都會(huì)因?yàn)槟芰肯倪^大而產(chǎn)生很大的技術(shù)調(diào)整和后撤壓力。投資者可能會(huì)考慮在股價(jià)暴漲的過程中，在T+0點(diǎn)一次性賣出相同補(bǔ)倉(cāng)量的籌碼。如果確定反彈會(huì)繼續(xù)，就沒必要采用這種方法。

五、跌破重要技術(shù)位置時(shí)，不應(yīng)立即補(bǔ)充，應(yīng)看清后再看:

補(bǔ)位是有副本集的朋友尋求自救的重要途徑。他盡量判斷準(zhǔn)確，不能出錯(cuò)，否則損失更大。當(dāng)很多持有中石油38元以上的朋友在30元平臺(tái)破倉(cāng)時(shí)，不僅沒有適度止損，反而借錢補(bǔ)倉(cāng)，這是極其盲目的。

六、陣地的品種應(yīng)是鋼筋不弱、小不大、新不舊:

反過來解釋就是說，在任何一個(gè)反彈或者上漲的市場(chǎng)中，最大的機(jī)會(huì)都屬于強(qiáng)勢(shì)股，補(bǔ)倉(cāng)的資金千萬不要進(jìn)入技術(shù)圖上有字形的冷門股、弱勢(shì)股、呆滯股。由于股市受持續(xù)收緊政策影響，大盤股很難有大行情，投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)優(yōu)異的小盤股的想法。在市場(chǎng)持續(xù)下跌的過程中，資金數(shù)量眾多且巨大，鎖定市場(chǎng)的壓力很大。在持倉(cāng)操作中要考慮這個(gè)因素。既然新股沒有這種壓力，那么他們的股價(jià)比舊股恢復(fù)的更快。

在股市中，投資者要想盈利，就必須在分析上多下功夫，平時(shí)多出汗。一旦他們決定踏上戰(zhàn)場(chǎng)，就應(yīng)該在建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范措施(如建立批量開倉(cāng)的安全計(jì)劃)后，在投資論證中沒有發(fā)現(xiàn)明顯錯(cuò)誤后，堅(jiān)決執(zhí)行投資計(jì)劃，而不是被其他業(yè)績(jī)機(jī)會(huì)所誘惑。

投資股市需要投資者逐步掌握所需知識(shí)，增強(qiáng)判斷能力，做出正確決策。要想在股市生存，沒有一套盈利的方法、技巧和自我保護(hù)的紀(jì)律是不行的。你要不斷總結(jié)學(xué)習(xí)。只有深入了解市場(chǎng)，了解股市規(guī)律，才能長(zhǎng)久生存。

作者微信:ag000231