“華僑債”類似于“私募”，但這次主角從螞蟻金服變成了另一個互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

2月17日下午，一封題為《JD的資質(zhì)》的信。COM的“白拿”業(yè)務引起軒然大波。這封信的標題是《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治領(lǐng)導小組辦公室文件》。在所附文件中，指出JD.COM涉嫌承銷未經(jīng)授權(quán)的證券公開發(fā)行、誤導性欺詐和商品交易的誤導性宣傳。

京東金融告訴《南華早報》，它沒有收到這封信，“我們公司對這份文件的傳播感到震驚”。京東金融也表示，在“JD”的過程中。COM白娜”產(chǎn)品推廣和采購，嚴格履行財務風險預警義務，并與監(jiān)管部門保持積極溝通。

目前搜索“JD”時。COM白娜”，鏈接頁面是京東金融的理財頁面，之前的頁面已經(jīng)悄然下線。根據(jù)JD.COM的說法，“白娜”很久以前就下線了，以優(yōu)化客戶體驗。

至于如何處理已經(jīng)購買產(chǎn)品的用戶的善后事宜，京東金融表示，這些用戶可以繼續(xù)持有，收益和贖回不受影響。

2016年4月，國務院組織14部委召開視頻會議，在全國范圍內(nèi)啟動互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治，上述外出函起草人為整治領(lǐng)導小組辦公室，加蓋中國人民銀行金融市場部代表印章。

值得注意的是，盡管京東金融否認收到這封信，但這封內(nèi)部信件不應發(fā)送到JD.COM。本函針對的部門是銀監(jiān)會、證監(jiān)會、國家工商行政管理總局、北京廣東互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作小組辦公室。

信中主要是對JD的定性和整改。COM的“白拿”業(yè)務。根據(jù)該信的附件，JD.COM“白娜”將三項金融交易和一項商品交易捆綁成一個交易組合。其業(yè)務本質(zhì)是:消費者通過京東金融平臺購買廣州金融資產(chǎn)交易中心發(fā)行的理財產(chǎn)品，消費者通過信托貸款購買白娜商品，用理財收入償還信托貸款本息。

如何“玩”JD.COM·白娜？

根據(jù)京東金融之前的宣傳，用戶需要購買一定量的定期理財，以換取相應的商品。在這種“免費獲取”的情況下，有兩種方法。用戶在“白色”里看一個產(chǎn)品，比如iPhone，一種方式是購買相應金額四個月的正規(guī)理財，可以“免費”獲得該產(chǎn)品，到期用戶將獲得全部本金；還有一種方式是買一個一年定期理財?shù)膶痤~，或者可以免費獲得產(chǎn)品。到期后除本金外還會有額外4%的收益，綜合收益率遠高于銀行同期存款利率。

換句話說，這相當于一種“預收”。一旦買了理財，就可以得到一種商品作為一種收入。但是，這種“白拿”絕對不是真正的“白拿”。該報發(fā)現(xiàn)，JD.COM至少可以從中獲得三個好處:

一、理財產(chǎn)品代銷。消費者通過京東金融平臺注冊成為廣州金融資產(chǎn)交易中心有限公司會員，購買廣金中心發(fā)行的理財產(chǎn)品，預期最高年化收益率為5.3%。

第二，JD.COM介紹中融信托先給JD.COM商城付款。該筆貸款的還款來源是消費者購買上述理財產(chǎn)品的收入，但信托獲得的收入少于上述理財收入，可能產(chǎn)生資金沉淀。

三是JD.COM商城銷售“白娜”產(chǎn)品的交易收入。

一位要求不透露姓名的律師指出，JD.COM“白拿”產(chǎn)品涉及的主要法律糾紛是“私募產(chǎn)品應作為公開發(fā)行出售”。

根據(jù)上述信件，廣金中心涉嫌未經(jīng)批準公開發(fā)行證券，并以股份形式分割和分配各種資產(chǎn)?！鞍啄取鄙婕暗睦碡敭a(chǎn)品分多個階段發(fā)行，每個階段持有人不超過200人。初始投資金額只有100元，初步估算涉及產(chǎn)品3000萬元，也就是說最多可以有30萬投資者。但《證券法》第十條規(guī)定，有下列情形之一的為公開發(fā)行:一是向不特定對象發(fā)行證券，二是向特定對象發(fā)行證券，共計200人以上。

律師指出，就像年前的華僑債務一樣，通過拆分賣給了不合格的投資者，但京東金融的這些投資者并沒有通過風險評估。

信中還指出，京東金融涉嫌未經(jīng)批準公開發(fā)行證券，涉嫌在發(fā)行中誤導欺詐，淡化信托貸款的復雜交易，未向交易者表達投資理財產(chǎn)品的風險。

上述律師表示，如果JD.COM“不勞而獲”或涉嫌違法，根據(jù)《證券法》第一百九十七條的有關(guān)規(guī)定，未經(jīng)批準非法經(jīng)營證券業(yè)務的，將被證券監(jiān)督管理機構(gòu)取締，其非法所得將被沒收并受到處罰。其中，數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金數(shù)額百分之一以上百分之五以下罰金。

單位犯此罪的，律師說對單位處以罰款，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

“從產(chǎn)品設計開始，就應該合法、合規(guī)、創(chuàng)新，而不是等著監(jiān)管機構(gòu)停下來罰款，”律師說。